上海
周四（9月10日），科技股普遍走弱，但CPO方向逆市活跃。资金关注高“光”指数布局机会，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企。
热门个股方面，光器件龙头天孚通信涨超4%，光库科技收涨2.78%，光库科技上涨1.85%。光模块龙头中际旭创则下跌2%，新易盛跌近1%。
消息面上，第27届光博会于9月9日-9月11日在深圳召开，本届展会聚焦算力集群规模扩张驱动的光互联架构升级。从参展企业披露的产品进展看，1.6T光模块正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品则陆续推进送样与客户验证，NPO、CPO、XPO等新型架构的产业化进展成为本届展会的重要看点。
当前光模块技术演进分为两条主线：一条是可插拔方案持续迭代，由1.6T向3.2T升级；另一条是行业追求降功耗、提集成度，英伟达推动CPO从技术验证走向产业化。而在产业落地路径上，NPO（近封装光学）被视作短期确定性更高的过渡方案。
综合来看，AI算力集群扩张持续推动光模块产业向更高速率、更低功耗方向演进。
银河证券表示，光模块产业端呈现需求高增、供给受限、技术迭代、国产替代四重共振，建议持续关注龙头厂商。北美云厂商2026年资本开支超7400亿美元，需求确定性较强；核心物料供需缺口扩大；CPO量产推动价值重心向上游光引擎、硅光芯片转移；国产光芯片迎放量拐点，替代提速。
布局高“光”主线+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。
数据来源：沪深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%）。
*机构观点参考资料来源：银河证券《架构演变持续推进，光通信产业链逐步向上发展》
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