上海
根据市场公开信息及9月9日披露的机构调研信息，知名私募禾永投资近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）固德电材 （禾永投资参与公司电话会议）
调研纪要：公司保留振勤核心团队，输出管理系统和汽车行业标准化、自动化管理经验提升运营效率，并通过多层次激励安排稳定团队。未来将根据下游客户需求按需扩产，夯实技术及制造基础，匹配业务发展节奏。本次交易是公司向下游电连接组件的垂直延伸，固瑞德的铜铝复合材料可助力振勤降本、减重、增效，缩短供应链，提升盈利稳定性；振勤则补强母排设计与加工能力，实现产业链贯通与资源互补。公司坚持能力边际、产品协同与范围经济化，各业务梯次发力，积极拓展新赛道，支撑长期发展。
2）国博电子 （禾永投资参与公司分析师会议）
调研纪要：2026年，公司聚焦射频主业，持续加大研发投入。受行业宏观因素及下游订单节奏影响，一季度业绩出现波动，二季度起经营态势环比改善。T/R组件和射频模块合计营收7.27亿元，射频芯片营收1.21亿元。截至2026年3月31日，T/R组件在手订单约9.46亿元，射频集成电路领域约2.5亿元。公司依托氮化镓技术拓展低轨卫星和商业航天领域，多款T/R组件已大批量交付。硅基氮化镓功放芯片正批量供货，有望替代砷化镓产品。在5G-A基站领域已有产品应用，并支撑6G“空天地海”一体化建设。公司重视市值管理，提升信息披露质量，推动与资本市场良性互动。
3）深南电路 （禾永投资参与公司特定对象调研&实地调研）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营业总收入152.96亿元，同比增长46.33%；净利润22.51亿元，同比增长65.55%。PCB业务收入85.52亿元，增长36.32%，毛利率达36.85%；封装基板收入36.67亿元，大增110.76%，毛利率提升至31.35%。增长主因系I算力基础设施投入带动光模块、服务器等需求释放，存储类与处理器类基板订单放量。广州封装基板项目BT类产品爬坡稳步推进，FC-BGA高端产品实现规模化量产。PCB生产基地分布深圳、无锡、南通及泰国，泰国与南通四期已投产，无锡项目在建。原材料方面，黄金、铜等大宗商品价格波动及关键物料供不应求致成本上升，影响盈利水平。资本开支主要用于无锡、广州、南通及泰国项目建设和技改。
机构简介：
禾永投资管理（北京）有限公司（以下简称"禾永投资"），成立于2014年11月27日，注册资本1000万元。公司为私募证券投资基金管理人，中国证券投资基金业协会观察会员，基金业协会编号P1006557，协会登记时间为2015年1月22日。禾永投资由明星基金经理顾义河先生创建，汇集国内知名投资机构的专业人士。公司于2015年发行首支三方财富代销产品、首支券商渠道代销产品以及首支高净值专户产品；2016年发行首支银行代销产品；2018年获得协会观察会员资格；2019年公司升级了投研体系，并实施了员工持股计划 。
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