首次把森林“健康”装进保单，广东探路“湖泊+”绿色金融新机制

南方财经记者张梦琦

森林能“卖空气”已经不稀奇了，林业碳汇交易让“绿水青山”有了明码标价。但这个“产品”并不稳定——一场干旱、一次高温、一轮强降水，固碳能力就可能下滑。

那么，这样的损失，能上保险吗？

今年3月30日，全国首单政策性林业生态指数保险在河源万绿湖流域正式落地。人保财险广东省分公司农业农村保险部总经理钟志军向南方财经记者解释：“该险种不仅在干旱、高温、低温、强降水、大风等极端气象条件下会触发赔付，还引入了净初级生产力（NPP）生态指标，对森林固碳能力、生长状况等生态功能受损进行补偿。”

在他看来，这意味着森林的固碳能力、生长状况这些看不见的生态功能，第一次被量化为可定价、可承保、可理赔的金融标的。

据了解，该险种由广东省林业局、广东省新丰江林业管理局、河源市林业局、国家金融监督管理总局河源监管分局和东源县财政局共同推动，目前已覆盖双江、锡场、新港、新回龙、涧头、半江6个万绿湖流域重点乡镇，为143.39万亩森林提供风险保障2.87亿元。

2026年2月，广东出台《关于加快建设环万绿湖“湖泊+”绿色发展区支持河源全域振兴和高质量发展的意见》，鼓励金融机构积极探索绿色金融与生态保护融合发展新路径。

政策一出，首单即成，这既是广东以金融工具创新回应“绿水青山就是金山银山”的实践，也是广东持续优化营商环境、以规则可预期激发绿色创新活力的关键一步。

如何把森林的生态健康变成可量化的保险指标？NPP提供了一把关键标尺。

NPP即净初级生产力，是一个生态学概念，指植物通过光合作用固定有机碳的效率。森林固碳能力越强、植被生长状况越好，NPP值就越高；反之，干旱、火灾、虫害等都会让NPP值下降。

广东人保财险团队正是基于这一概念，构建了NPP赔付系数分级机制，将连续的生态指数切分为可操作的赔付等级，保障森林的“生态健康”。

“NPP生态指标的引入填补了林业保险在生态功能保障上的一大空白。”钟志军表示，“以往林业保险主要保的是林木资产本身，几乎没有对森林固碳能力下降、生态服务功能退化这些损失的保障。但在绿美广东生态建设背景下，生态产品价值实现机制不断丰富，这些看不见的生态功能，恰是更重要的保障对象。”

除森林自身的生态指标外，森林的自然环境还受干旱、高温、低温、强降水、大风等突发自然灾害的影响。因此该保险还设定了上述五大气象指数，从而与NPP生态指标共同构成“灾因+生态”双重维度的立体保障体系。

钟志军坦言，传统林业保险定损依赖人工上山查勘，一片山林过火后，查勘员要背着干粮上山，走几天才能丈量完受损面积。如果遇上暴雨导致林木倒伏、山路冲断，会大大增加定损困难。“而现在根据保险责任约定，当气象指数及NPP值达到约定起赔标准，即可快速启动理赔，大幅缩短了定损周期。”

今年3月30日，全国首单政策性林业生态指数保险在河源万绿湖流域正式落地。钟志军透露，未来产品将分阶段持续迭代优化。短期将引入更高分辨率遥感数据，减少影像像元误差，同时升级气象数据采集体系，提升数据精度与空间覆盖代表性，有效降低空间基差风险。

远期将突破单一NPP指标局限，逐步搭建多维生态指数体系。在固碳能力之外，新增植被覆盖、土壤水分、林分生物量等评估维度，构建立体化、全方位的生态风险评估模型，实现对林业生态更全面的风险保障。

此次首单落地的万绿湖，是华南地区最大的人工湖、东江流域核心水源涵养地，其森林生态质量直接关系到东江流域的生态安全与粤港澳大湾区4000多万人的供水保障。

不过长期以来，这一湖好水带来的更多是“约束”。水源保护区内，工业受限、养殖禁入、开发审慎，环湖群众守着“绿水青山”却难以“变现”。

随着环万绿湖世界级“湖泊+”绿色发展区建设纵深推进，当地对森林资源管护与生态系统治理提出了更高要求，金融机构的风险保障功能不可或缺。

在此背景下，该险种的意义远不止于一纸保单，而是将林业的保障范围拓展至森林固碳能力、生态服务功能等生态价值，并实现了“指数级”的精准理赔，推动林业保险从“保林木资产”向“保生态功能”升级。

钟志军表示，该险种“灾因+生态”双重保障体系框架不限于林业，还可推广到湿地、草原、红树林等其他生态系统类型的指数保险设计中，目前该产品保费收入已达1347.87万元。

此外，围绕整个万绿湖，一套涵盖保险、信贷、质押贷款等多层次的绿色金融产品体系正在成型。

在信贷层面，今年年初，中国人民银行河源市分行联合河源市气象局创新推出全国首笔“再贷款+VEPC+气候贷”业务。

据了解，此前其对特定地域单元气候生态产品价值（VEPC）开展了专业评估，采用行业成熟的“成本替代法”，精准核算万绿湖森林气候调节价值和负氧离子供给价值，为绿色贷款授信提供了科学依据。

在此基础上，河源制定实施《河源市“气候贷”企业融资指导意见（试行）》，建立企业气候韧性等级评定机制。东源农商银行同步将VEPC评估值与气候韧性结果纳入风控体系，向万绿湖景区核心关联企业合计授信4980万元，并推动该笔“气候贷”完成全额投放。

目前，全市环万绿湖“湖泊+”绿色发展区建设领域贷款投放已达80.34亿元，同比增长39.2%；全市绿色贷款余额175.47亿元，同比增长51.52%，增速排名全省第一。

此外，在保险层面，除林业生态指数保险外，金融机构还配套推出了水稻育秧保险、气象指数保险等风险保障产品；跨境融资层面，河源推动落地首批绿色外债试点业务，为本地生态农业企业办理合计1.1亿元的境外低成本跨境融资。

河源万绿湖的生态金融创新实践，是广东绿色金融改革探索的缩影，也是广东优化营商环境的重要一环。《广东省2026年优化市场化一流营商环境工作方案》明确提出，围绕科技研发、科技成果转化、创业等场景，创新保险产品和服务。整合银行、保险、担保、融资租赁、股权投资机构等金融资源，为企业提供“股贷担保租”联动服务。

近年来，广东持续深耕生态产品价值实现赛道，实现生态资源可量化、可交易、可融资，让源源不断的金融活水赋能生态保护与区域发展。