北京
股民的“第一性原理”
不知道大家有没有读过欧几里得的《几何原本》？我读过，还亲自验证过诸多定理，这本数百页厚的书籍，几乎是从零开始，从几个公理出发，用圆规和尺子，完成了一个有一个几何公式的推演，构建了几何学体系，这种思维方式令人震撼。实际上，这也影响了很多行业和科学领域。由此衍生出来了第一性原理， 即不能被省略和删除，也不能被违反的基本命题与假设。比如说爱因斯坦的相对论，达尔文的生物进化论，牛顿的第一、第二、第三定律等，都是典型。
股市不能算科学，很难科学地证明和验证，但在一些分析领域也有自己的第一性原理，比如说价值投资领域。巴菲特的老师格雷厄姆提到过价值投资的基础，即买股票就是买公司、永远追求安全边际和正确对待市场波动。不少投资者也以此当做是价值投资的“第一性原理”。买股票不是为了差价，而是买公司，则是享受长期增值的钱，对公司的发展前景、核心竞争力、护城河、管理者思路等做研究，形成投资决策。
作为股民，我们如何来找到自己的“第一性原理”呢？通过现象，直击本质。行业内个股的好与坏，从来不是看单日、单周的脉冲行情，而是要从大周期去审视，这样才会有可操作度。越是行情热闹之时，越要保持理性。所谓短线的暴涨暴跌皆是市场情绪的宣泄，短线操作依托的就是情绪因素，是一种随机的呈现，只要时间周期拉长，基本面、行业规律等诸多因素就必然会体现，这也是我们研究行情规律的原因，我们并不是把握所有的波动，而是利用规律将稳定的利润拿到手。如图，指数持有周期也和利润有直接关系。
有股民也在问，都是CXO，为何选药明，而不是康龙-化成、昭衍-新药等，他们也有很不错的特色，还要“猴茅”等，其实每个人的思路都不同，包括也有《选股陷阱的根源，破解思路与策略分享》中提到的，选股是永远没有正确答案的。那么，此时可是退回到“第一性原理”来思考的。玉名个人琢磨的因素是外部利空的起源是药明，2024年一年的担忧，也有2025年4月关税等，说白了，每一次外部因素时，药明都是起点，而同板块其他个股也会因此而跳水。
既然是躲不过的，那不妨直接就研究这个源头，这样可以甄别外部所谓利空的真假。真的利空，我们就想如何应对；假的因素，那么我们就可以利用来实现布局，这些才是关键。每个人都有自己的避风港，对于我个人来说，博弈板块必然是先研究利空因素，唯有将这些研究通透了，才能去博弈；不考虑任何的“侥幸”心理，只考虑最困难的因素，这些能应对了，也就敢于长期博弈了，解决了所谓卖早了或卖出牛股的因素。
还有，我们要从最基本命题出发进行逻辑推理的方法，核心是回归事物本源寻求本质解答。什么是本质？玉名认为从行业角度，全球大周期就是一个最最关键的因素，这是个股、行业、指数等都逃不过的，这也是最值得思考的。尤其是我们注意到全球半导体大周期、医药投融数据等因素，A股会迟到，从来不会缺席，这就是我们持有和博弈的底气所在，活得久，就能实现财富的堆积。肯定有其他方法能赚得比我们多，但问题是我们的能力就是如此，一旦超过就是风险，所以回归自己的“第一性原理”是关键。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
