“破万只”时点提前，证券类私募前8个月备案10964只，量化占比逼近半壁江山

财联社9月6日讯（记者 封其娟）据私募排排网最新统计，截至8月末，今年以来全市场证券类私募产品累计备案10964只（含自主发行、投顾类产品），同比增长38.26%。从时间进度看，今年备案数量突破万只关口仅用了不到8个月，而去年这一过程历时10个多月，“破万”时点提前约3个月，新发节奏明显提速。

再看月度数据，证券类私募今年1月以689只备案数开局，为全年低点，2月便迅速回暖至1371只；7月以1763只备案数创下年内单月备案新高；或受7月市场震荡加剧影响，8月备案量回落至1205只，但仍处于较高水平。

整体来看，股票策略依旧是私募产品备案的绝对主力，年内备案7319只，占备案总量的66.75%，同比增幅41.43%；多资产策略以42.02%的增速微弱领先，居五大策略之首。

行业头部集聚效应持续强化，发行门槛越高，头部集中的特征越突出。今年1-8月，逾五成备案量集中在不足9%的管理人手中。在备案不少于30只的51家管理人中，百亿私募更是独占44家。据私募排排网统计，已备案超百只的7家管理人均为百亿量化私募，平方和投资、鸣石基金已分别备案230只、203只，成为备案超200只的唯二私募，明汯投资、九坤投资、世纪前沿、诚奇私募、黑翼资产均已备案超百只产品。

在高频量化监管全面趋紧的2026年，量化备案数量同比增长40.86%。量化已成为私募发行的核心力量，前8个月共计备案5333只，占证券类私募备案总量的48.64%，逼近半壁江山。

股票策略占近七成，多资产增速居首

从五大策略的内部结构看，分化格局清晰。

今年1-8月，股票策略以7319只备案总量占据绝对主导，占比66.75%，同比增幅41.43%，延续强劲增长势头。

多资产策略以1656只备案总数位居第二，占比15.1%，并以42.02%的同比增速居五大策略之首。这一显著增长反映出，在市场波动加剧的背景下，越来越多管理人选择通过多资产配置分散风险、平滑收益。

期货及衍生品策略产品备案共计备案1109只，占比10.11%，位列第三。据私募排排网分析，这一产品策略的热度主要得益于四重因素的共振：一是宏观高波动催生的"危机Alpha"价值；二是与其他资产低相关性带来的避险功能；三是商品结构性分化提供的丰富交易机会；四是国内期货市场量质齐升与机构化配置加速的共同推动。

同期，组合基金共计备案439只，占比4%；债券策略备案253只，占比2.31%，两者合计占比不足7%。

值得注意的是，组合基金虽整体占比仍低，但今年以来改善明显，备案量同比增幅为36.34%。对此，业内人士指出，一方面，市场波动加剧叠加低利率环境，投资者对风险分散和绝对收益的配置需求持续提升；另一方面，私募机构也积极顺应趋势，通过FOF整合头部优质策略、平滑净值曲线，以更好匹配不同风险偏好投资者的需求。

量化产品逼近半壁江山，细分策略高度集中

量化产品已成为私募发行的重要一极。据私募排排网统计，今年1-8月量化产品已累计备案5333只产品，占证券类私募备案总量的48.64%，逼近半壁江山；同比增长40.86%，这一占比较去年同期小幅提升0.9%，量化策略在私募市场中的渗透率稳步抬升。

从各策略的量化渗透率来看，股票策略的量化程度最高，前8个月已累计备案3917只，占私募量化产品总量的73.45%。

多资产策略、期货及衍生品策略紧随其后，已分别累计备案691只、634只产品，各自占比12.96%、11.89%。

相比之下，量化在债券策略和组合基金中的应用程度偏低，二者累计备案仅91只，在量化产品中占比1.71%.

细分策略层面，集中度同样突出。在股票策略的量化产品中，量化多头与股票市场中性占据主导，前8个月分别备案2762只、972只，合计3734只，占股票策略量化产品的95.3%，相当于全部证券类私募备案量的34.06%。

期货及衍生品策略的集中特征更为极致，同期备案的量化CTA产品共计576只，占该策略量化产品总量的90.85%。

头部效应加剧，8%的私募贡献逾五成备案量

从管理人维度看，今年以来私募备案仍呈现明显的头部集中特征。

据私募排排网统计，今年1-8月，共有2509家私募管理人备案了证券类产品。这其中，备案不少于10只产品的私募管理人有211家，仅占管理人总数的8.41%；但这211家管理人已合计备案5729只产品，贡献了超过五成的备案量。

从资管规模来看，分化更为直观。上述2509家私募管理人中，224家规模50亿以上的私募合计备案4731只，占备案总量的43.15%，平均每家备案超21只。其中，133家百亿级私募合计备案3882只，平均每家超29只；455家规模10-50亿元的私募合计备案2325只，占比21.21%，平均每家备案超5只。

对比鲜明的是，1830家规模10亿元以下的小规模私募管理人，合计备案产品3908只，占总量的35.64%。总数看似可观，但摊到1830家的庞大基数上，平均每家备案约2只，仅为百亿级私募平均水平的7.3%。

这1830家小规模私募管理人的合计产出，比224家规模50亿元以上私募还少800余只。

“高产”私募的规模分布，同样印证了这一分化。在211家备案不少于10只的管理人中，管理规模百亿以上87家、50-100亿元28家、20-50亿元36家、10-20亿元34家、5-10亿元22家、0-5亿元仅4家。可以看到，不足9%的50亿元以上私募机构有115家，占比为54.5%。

门槛越高，头部集中度越极端。51家备案不少于30只的私募管理人中，百亿私募多达44家，另有50-100亿元5家、20-50亿元2家，20亿以下私募无一入围。

这也意味着，从“不少于10只”到“不少于30只”，百亿级私募占比从41.2%攀升至86.3%。50亿元以上规模私募的占比也由54.5%跃升至96.1%，而10-50亿元规模私募则从70家锐减至2家。