北京
来源：中国证券报-中证网
环比增长289.61%，私募8月调研热情激增。“基本面挖掘的拥挤度很低，预期差机会正在浮现。”机构已率先行动。
从半导体到医疗器械，从炬光科技到爱博医疗，私募大佬们的调研动向，往往藏着下一阶段的布局密码。
调研半导体行业热度不减
8月上市公司半年报密集披露，激发了私募机构调研热情。私募排排网数据显示，8月共有1072家私募机构参与A股调研活动，覆盖92个申万二级行业中的599只个股，合计调研次数达6148次，环比增幅达289.61%。
从行业层面来看，8月私募对半导体、医疗器械和通用设备行业关注度较高。其中，私募机构参与到44只半导体行业个股调研，调研次数高达681次；其次是医疗器械行业，私募机构参与到该行业中的36只个股调研，调研次数达549次；再次是通用设备行业，私募机构调研覆盖到该行业中的34只个股，调研次数达357次。此外，元件、化学制药、光伏设备、汽车零部件、电网设备和消费电子等行业也获得较多关注。
从个股层面来看，8月私募调研半导体行业个股炬光科技达105次，位列全部个股之首，成为唯一一只被调研次数突破100次的个股。中微公司、迈为股份、金盘科技、爱博医疗等个股，被调研次数也位居前列。
私募大佬现身
值得注意的是，8月私募机构的调研中，部分私募大佬现身。
8月26日至27日立讯精密的业绩说明会中，高毅资产邓晓峰、睿郡资产杜昌勇、景林资产蒋彤、拾贝投资胡建平、和谐汇一资产林鹏等都出现在调研名单中。
这场调研中，机构对于立讯精密是否会进入业务提速周期、公司对于光模块产品的规划、公司对存储涨价的应对措施等颇为关注。
仁桥资产夏俊杰则在8月下旬现身两只农业相关个股大北农和润丰股份的调研中。他对于传统行业展现了较高的关注度，这与其二季度末持股方向有一致之处。
以基本面确定性为主要线索
中报季如何影响机构后续的判断？展望接下来的机会，淡水泉表示，当前市场处于前期上涨后的消化期，宏观叙事对市场的影响更为突出，而对个股的主动定价并不充分。例如，部分公司在中报业绩交流中传递的信息已较为积极，但股价反应依然平淡。这种股价表现与产业变化之间的脱节，说明基本面挖掘的拥挤度很低，为未来表现预留了更好的空间，也为寻找存在预期差的优秀企业提供了更有利的环境。
在淡水泉看来，当前市场环境虽然复杂多变，但政策层面对市场的支撑基调未变，市场下行风险可控。公司将基于产业趋势及基本面的评估，深度挖掘个股阿尔法，以标的自身基本面确定性为主要线索，在市场波动中寻找下一轮的机会方向。
星石投资认为，短期来看，股市驱动不强，但下行风险也不大，资金交投情绪或有待修复。由于科技权重的趋势性上涨可能需要较大资金量维持，场内存量资金博弈可能会导致资金更容易从拥挤度较高的高估板块流向低筹码低估值板块，股市风格平衡或有望持续，基本面边际变化和估值匹配度或为行业轮动线索。中期来看，当前股市处于盈利驱动的阶段，科技成长股和传统核心资产都有机会。
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