多国市场异动不断！美伊局势迎来拐点，投资逻辑生变需留心

Bro，事情越来越有趣了。9月2日，乌克兰基辅发生了一起交火事件，双方分别是国安局和国防部情报总局，这是俄乌冲突爆发以来，乌克兰内部不同派系首次公开在街头大规模交火。舆论瞬间炸锅，到底是内斗，还是外部势力主导，甚至是发生了政变呢？

短短两天时间，先是天天喊加息的美银副总裁街头遇害，又是乌克兰出了个大新闻，这中间还有特朗普先给美伊局势升级，又放话降级；华尔街先抛售全球国债，又因为就业数据掉头买入。所有的线索其实都指向美国政府和华尔街的博弈，以及美国与俄罗斯的博弈，一通百通，各位千万不要站错队啊。

回到市场，今天老A赚钱效应一般，但其实强得吓人，主要靠同行的衬托。隔壁思密达和小日子都在午后出现了一波直线跳水，市场猜测可能与日元加息、美国芯片关税的预期有关，不过最主要的应该还是中东局势，据半岛电视台，也门政府军称胡塞武装发射了14枚导弹。

不过大家不要担心，在突然升级局势遭到华尔街和美联储的联合反击，全球债市亮红灯之后，特朗普终于怂了。据报道，当地时间9月2日，特朗普在白宫表示，美国对伊朗的新一轮打击行动不会持续太久。这是8月17日美伊临时停战到期以来，特朗普首次发出给局势降级的言论，此前全都是升级，什么不准备谈，要把伊朗抹去，还打人家的油轮。还得是华尔街，国债利率比枪炮更容易让美国总统屈服，可不是吹的。

肯定有人要说，特朗普的话也能信？还真能信。回顾一下，2026年3月1日和3月6日，特朗普公开表示，对伊朗的军事行动不会太久，可能在4-6周左右。当时很多人就说了，美国人不可信，他们要补充弹药后继续打，大通胀和衰退要来啦，赶紧卖出科技股，买入农业，能源和化工。结果呢？3月31日，中巴发表联合倡议，全球股市见底，4月7日，双方在交战39天后达成停火。上头的赌狗亏到妈妈都不认得。兄嘚，别拿美国总统不当干部啊。

除了特朗普的表态之外，隔夜美国公布的ADP就业数据也让市场下调了美联储加息预期。8月份的ADP就业人数为3.8万人，大幅低于前值和预期，如果美联储敢大幅加息，会给经济降温，进一步打压就业。这件事加上前面提到的特朗普认怂，是主导今天全球金融市场的两大底层逻辑。

比如前两天新闻一说债市亮红灯，就有人吓唬股民美日叒要崩，结果这两件事一出来，日本周四的30年期国债拍卖认购倍数直接大幅上扬，翻译一下就是资金敢买入国债了，不担心日本财政会崩了。包括今天的A股，培育钻石，液冷这些AI硬件分支，以及贵金属题材的上涨，其逻辑底座也是这两个事件。

不过特别提醒一句，这次ADP数据是美国经济降温的信号，但绝对没到衰退的地步。从最近24个月的数值来看，目前处于中部偏下而已，之前又不是没有过负值。这个程度是刚刚好，既堵住美联储鹰派的嘴，又不给fakenews媒体攻击当前大好经济形势的机会，话说川子你是不是动手脚了？

提醒一个事儿，想投资日股的最好再等等。刚刚结束的G20财长和央行会议上，最引人关注的就是美国财长贝森特对日本的表态，他说掌握了一些内幕消息，日本政府和央行最终将加息，推动日元走强，且他认为安倍经济学大概率已经走到了尽头。高市可是安倍经济学的忠实信徒，老美这是一点不给小弟面子。

贝森特的言论基于一条正常时期不常见的逻辑链条：日本低利率导致日元贬值，日本需要美元现金来买入日元救市，没有美元现金就只能卖美债筹钱。这次日本加息大概率不会导致2024年8月份那样的大跌，但估计仍然有负面冲击。

小日子虽然对老美唯唯诺诺，但对咱们可是毫不客气。这次G20会议有一个很引人关注的地方，没有发表联合公报，中方表示遗憾，你就大概知道会谈的氛围怎么样了。老美搞了一个包含四类内容的声明，包括指责非市场经济体输出廉价商品不可持续、要求巨额顺差的经济体提振国内消费，不要过度依赖出口，某些关键矿产不要搞管制（这点日本最赞同），以及谴责伊朗封闭霍尔木兹海峡。

没有点名，但全世界都知道矛头指向谁。在中美下一次重要会谈之前，美方可能还会在经贸问题上出手，增加筹码，持有相关资产的最好小心点。中国央行在会议上表示会继续实施好适度宽松的货币政策，你想解读为降息对吧？但是央行同时又说，中方不刻意追求贸易顺差，且无意推动汇率贬值获取贸易优势。估计这个降息落地会比较难，对消费老登等资产不是好事。