智驾赛道跑出"安卓模式"，Momenta凭什么

最近参加试驾活动，有个感受越来越强烈：Momenta这个名字，出现的频率太高了。

尤其是在重庆。山城的路，开过的人都懂——盘龙立交五六层叠在一起像迷宫，解放碑地下环道没标线没信号，十八梯老街窄到电动车和行人能同时挤进一个车道。在这种地方跑城市NOA，对系统来说是"地狱级"考场。

Momenta的表现，说实话，中规中矩里带着点"怂"。安全方面做出了足够的冗余，出租车突然停车揽客它果断刹住，对向公交车贴线它主动让出半米，电动车从盲区窜出来它反应比人还快。但一旦到了需要博弈的环节——比如无保护左转碰到对向车流、窄路口被加塞——它就只会原地等着，等别人先走。人类老司机可能借一把方向就过去了，它偏不，宁可多等三个红灯也不冒险。

这种"安全但不够灵活"的驾驶风格，其实挺像班里那个从不迟到但也不举手回答问题的乖学生。你挑不出毛病，但也说不上惊艳。

可偏偏就是这家"乖学生"，在第三方城市NOA供应商里拿下了约65%的市占率。

为什么是Momenta？

第三方智驾赛道从来不是只有Momenta一家。地平线从征程系列芯片切入，走"芯片+算法+工具链"的生态路线，本质上是算力底座供应商——车企买了地平线的BPU，还得自己或找Tier 1拼装上层算法，它不直接交付"开箱即用"的城市NOA软件包。

卓驭科技（原大疆车载）靠双目视觉和中低算力把城市NOA压到了10万-15万元车型，成行平台定点超过100款，但它的锚点是下沉市场的性价比，不怎么碰四五十万的合资和豪华车，2026年上半年第三方城市NOA装车量大约3.9万辆，只是Momenta同期22.2万辆的零头。

元戎启行VLA基座模型和无图NOA的技术声量不小，上半年装车14.3万辆排在第四，但客户集中在深蓝、长安等少数品牌，全球车企的绑定深度远不及Momenta，而且它之前在Robotaxi和乘用车量产之间摇摆过，战略定力不如前者清晰。

Momenta的独特定位就卡在这里：纯软件Tier 1，不造车不碰品牌，不和任何车企抢终端市场；方案覆盖从十几万到四五十万的全价位段；上汽、通用、奔驰、丰田、日产等7家车企既是客户又是股东。

这种"纯中立+全价位授权"的组合，让它在华为（有鸿蒙智行自营车，车企怕供应商变竞争者）和自研新势力之间，找到了一个谁也替代不了的位置。中立性消解了"灵魂焦虑"，授权制又比卓驭更吃得下豪华品牌的单，比地平线更靠近最终体验交付，比元戎更早跑通了多品牌量产闭环。

财报印证的"软件收租"模型

2026年7月，Momenta登陆港交所，8月底披露的首份半年报，恰好为这条路径提供了最硬的底气。16.02亿元的半年营收同比大增75.9%，账面毛利11.73亿元，毛利率73.2%，剔除股份支付后更是达到75%。

在这张利润表里，最值得琢磨的是收入结构：许可服务收入6.07亿元，占总营收近四成，这是按量产车销量计提的软件授权费——一次研发、多车复用，边际成本趋零。与之对应的技术开发服务收入9.95亿元，占六成出头，说明Momenta在卖"标品"的同时，也在为不同车企做定制化适配。两类收入共同驱动经调整净亏损从去年同期的4.16亿元骤缩至1409.7万元，收窄幅度超过96%，盈亏平衡近在眼前。

把时间轴拉长，许可收入的跃迁轨迹更能说明问题：从2023年的0.23亿元，到2025全年的9.68亿元，再到2026上半年单半年6.07亿元，曲线几乎是垂直拉升。这背后是搭载Momenta系统的量产车突破110万辆、累计量产车型105款、定点219款的现实支撑。

对车企而言，自建几百人团队烧掉几十亿，不如直接买授权——高速到城市NOA全包，十几万到四五十万车型无需每款重搭技术栈。在价格战打到白热化的当下，这种"极高性价比"就是最直接的采购理由，也解释了为什么第三方城市NOA的市占率持续向它收敛。

而110万台量产车每天回传的海量真实里程，又喂养着R7世界模型和长尾场景挖掘体系，让"数据多→算法好→体验优→销量高→数据再增长"的飞轮越转越快。中报里许可收入占比稳定在近四成、亏损收窄到千万级，本身就是飞轮进入正反馈的财务注脚——软件授权的规模效应开始兑现，前期重投入正在变成后期的高毛利。

藏在试驾中的安全底色

回到智驾体验本身，Momenta R7在整体试驾中的表现已是不错。

立交和匝道层，盘龙立交那种螺旋匝道，路牌密到人类司机都得减速看导航，Momenta提前收油、顺着匝道匀顺拐入；遇到并行慢车会轻微加速超过去，时机把握准确，但不会像人类那样贴着限速跑。

老城混行层，电动车斜穿、行人占道，R7不是靠背场景规则硬撑，而是有预判——看到车门开了一条缝就提前外偏绕行，看到塑料袋飘到路中间直接无视通过，看到货车掉箱预估散落提前备刹。这种"从看见到预见"的跳跃比传统规则栈顺滑很多。问题出在人类司机会用喇叭和眼神博弈的环节，它全靠传感器规则，加塞场景下多数时候选择彻底让行，少了点山城老司机那种"挤一下就过去"的果断。

换言之，这种保守或许不是技术做不到，而是工程取舍——它选择把安全冗余拉满，牺牲一部分通行效率来换"不掉链子"。对于大多数采购它的车企来说，这或许是最稳妥的方案：不炫技，但也不出事。

总结

Momenta跑出来的逻辑其实不复杂。在智驾变成标配的今天，大多数车企既没能力也没必要从零自研，华为的"苹果模式"体验好但车企怕失去灵魂，自研又太贵太慢。Momenta卡在中间，用中立性消解信任壁垒，用授权模式降低采购成本，用数据飞轮保障体验迭代，再用一份毛利率71.6%的财报证明这条路走得通。

Momenta能不能持续领跑成为"汽车界的安卓"，时间会给出答案。但至少现在，在第三方智驾这条赛道上，Momenta已经把身位拉开到了别人很难追上的程度。它的城市NOA也许不够灵活，但商业上的转身，已经足够漂亮。