零跑月销超10万、问界骤降50%，零部件厂商如何跟对阵营？

8月，零跑汽车连续第二个月批发销量突破10万辆，,1-8月累计同比增长70.6%%，把特斯拉中国挤到了身后；极氪单月交付量同比飙升109.8%，成为新势力中增速最猛的品牌。

而在同一张榜单上，几乎垄断了去年舆论场注意力的问界，8月销量同比骤降近50%，其母公司赛力斯今年累计销量下滑超过14%。

问界两款车型在冰雪场地开展行驶测试

车企阵营的剧烈分化，正在把上游零部件厂商推到同一个岔路口：跟对了阵营，就能吃到确定性业绩；跟错了，或者死守单一客户，就可能面临订单断崖。

而2026年的行业现实是，单纯的“绑定”已经过时，上游厂商需要的是一套组合拳——主动筛选客户、精准卡位高景气品类、并用出海和跨界来对冲周期。

谁在增长，谁在减速，供应链的账本已经变了

读懂车企的格局，才能看懂零部件的调整方向。简单来说，2026年的新能源市场分成了清晰的三层：

高增长领先阵营，代表是零跑和极氪。零跑8月批发103,129辆，1-8月累计交付56万辆，同比增长70.6%。它的核心策略是全域自研加全价格带覆盖，再加上海外增量——仅上半年出口就超过9.6万辆。极氪则主打高端化，8月同比增速109.8%，正在加速布局东南亚等海外市场。

销量承压/增速放缓阵营，代表是问界。鸿蒙智行8月交付量同比下滑5.6%，赛力斯整体销量同比降近50%，1-8月累计降了14.07%。核心原因在于产品处于迭代空窗期，面临产能爬坡和零部件涨价的压力，目前的供应链诉求更多集中在降本上。

问界品牌总装车间的车辆下线作业场景

主流头部阵营，比亚迪8月批发43.3万辆断层居首，吉利新能源连续6个月同环比双增，但这两家的供应链高度垂直整合或集团协同，外部供应商的切入空间相对有限。

对Tier1厂商来说，最直接的调整信号就是：把目光从问界等承压品牌身上移开，重点覆盖零跑、极氪等高增长车企。富奥股份2026年第一季度的新增订单中，新能源订单占比达到66.3%，传统体系外客户订单占比52.5%，首次获得一汽丰田、吉利等核心车企的底盘总成项目定点。

这些长周期定点项目，正在成为业绩确定性的核心支撑。

供给偏紧的品类，才是真正的利润锚点

客户调整只是第一步，选对品类同样关键。2026年上游零部件产业链的供需图景，正在向最紧缺的环节集中送钱，同时惩罚那些盲目跟风的人。

供给严重偏紧的赛道，首推碳化硅主驱模块。随着800V高压平台快速普及，SiC模块交付周期已突破40周，部分紧缺料号交付周期超过1年。车规功率半导体同样紧张，主流功率器件交付周期拉长至30周以上，2026年以来超过20家半导体原厂发布涨价公告。

高压平台组件也在持续受益。壹连科技2026年上半年的动力传输组件营收同比暴增85.36%，直接受益于800V高压快充的普及。碳酸锂作为上游核心原材料，8月期货主力合约单月上涨超15%，供给端锂盐产线集中检修，叠加动力和储能需求共振，价格支撑明确。

产能过剩的陷阱，则明显体现在空气悬架上。拓普集团2026年全年产能目标为150万套，后续将出现供过于求。如果现在盲目跟风投入专用产线，未来面临的就是产能闲置和投资回报不及预期。

而传统燃油车配套零部件的开工率仅45%-50%，明显低于新能源零部件的65%-70%。这个品类的订单，拿得越多，亏得越狠。

出海能力，正在从加分项变成准入门槛

2026年车企阵营分化的另一个关键变量，是海外市场。比亚迪8月海外销量占比超四成，吉利同期出口同比增长205%，零跑上半年海外出口超9.6万辆。头部高增长车企的海外出口增速普遍超过200%。

但这对上游零部件厂商来说，意味着一个新的硬性要求：你必须具备跨区域本地化供应的能力，否则就会被直接排除在核心增量订单之外。

东南亚各国正在收紧纯电动汽车的进口条件，马来西亚要求进口CBU电动车的最低申报价值达到20万林吉特，同时要求车企增加本地生产和零部件采购。印尼提出的目标是2026年本土零部件采购率达到40%。

松原安全在马来西亚设立了生产基地，已经进入东南亚车企供应体系，同时推进欧洲市场项目落地。联合动力在匈牙利和泰国的生产基地也在稳步落地，2026年上半年海外收入同比增长10.83%。这些布局，本质上都是在回答同一个问题：你能不能跟着车企一起出海？

跨界平滑周期，不再把鸡蛋放在一个篮子里

除了汽车本身，一批头部Tier1厂商正在依托现有车规技术底座，有序拓展非汽车赛道。联合动力从电驱总成向“动力+底盘”全域融合升级，同时切入AI服务器电源新赛道。

华安鑫创从显示分销服务商转型为智能座舱全链条Tier1，同步拓展医疗显示、低空装备等第二增长曲线。

这种跨界不是盲目多元化，而是把车规级技术积累（可靠性、耐久性、功能安全）复制到同样高附加值的领域。其核心逻辑是：当汽车行业自身的周期波动和车企格局分化越来越剧烈时，跨赛道的技术延伸就是最好的对冲工具。

终局判断：谁在淘汰赛里能留下来

2026年的新能源车企格局分化，本质上是一场淘汰赛的加速。对上游零部件厂商来说，未来能活下来并且活得好的，一定是那些同时具备三样能力的人：

第一，能跟着高增长车企一起出海，在东南亚、欧洲建立本地化供应能力；第二，卡位了碳化硅、高压组件、车规功率半导体等供给偏紧的品类，拥有议价权，能把成本压力向下游传导；第三，具备平台化、通用化的研发能力，能把同类项目开发成本降低25%-30%，同时把产线标准化率目标设定为65%-70%，柔性换型，快速响应不同车企的需求。

而那些死守单一客户、或者提前锁死在低端产能上的厂商，在行业成本下行周期里，连调整的余地都不会有。