归母净利润一降再降！民生银行该如何扭转增长困局？

来源：市场资讯

　　民生银行今年上半年营收同比增长3.84%，但归母净利润同比降8.62%，主要因贷款减值损失同比增长25.20%

　　原标题：归母净利润一降再降！这家上市银行该如何扭转增长困局？

　　投资时间网、标点财经研究员 田文会

　　中国民生银行股份有限公司（下称民生银行，600016.SH）今年上半年净利润继续下滑，且降幅明显大于行业。业绩问题已困扰该行多年。近一年多净息差因素缓解后，贷款减值又成为主因，背后是该行贷款质量压力。

　　民生银行半年报显示，今年上半年，该行营业收入为751.66亿元，同比增长3.84%；归母净利润为195.37亿元，同比下降8.62%，该增速远低于同期商业银行净利润同比增速-0.57%。主要因信用减值损失为314.57亿元，同比增长20.81%。其中，发放贷款和垫款减值损失为293.63亿元，同比增幅达25.20%。

　　2025年上半年，该行也是营收和净利增长逆向：营业收入同比增长7.83%，归母净利润同比降4.87%。也主要因发放贷款和垫款减值损失同比增长29.4%。

　　民生银行近几年业绩增长也不理想。

　　2023年—2025年，该行营业收入同比增速分别为-1.16%、-3.21%、4.82%；归母净利润同比增速分别为1.57%、-9.85%、-5.37%。该净利润增速明显低于同期商业银行净利润同比增速3.23%、-2.27%、2.33%。

　　其中2025年净利润下降主要因发放贷款和垫款减值损失同比增长较快。2024年净利润下降主要因利息净收入同比下降以及手续费及佣金净收入同比下降。

　　2023年—2025年，民生银行发放贷款和垫款减值损失同比增速分别为-4.51%、-2.03%、22.80%。

　　该行贷款减值损失持续增长，与贷款质量压力有关。

　　今年上半年末，民生银行不良贷款总额为663.23亿元，较上年末增加1.69亿元；不良贷款率为1.47%，较上年末下降0.02个百分点。不过，该行上半年不良贷款生成率为1.68%，较去年全年升0.12个百分点，同比上升0.17个百分点。

　　不良贷款率下降，与该行清收处置不良贷款力度加大有关，主要是核销与不良资产证券化力度加大。今年上半年，该行清收处置不良贷款359.58亿元，同比增长12.1%。其中，核销199.61亿元，同比增加49.87亿元，同比增长33.3%；不良资产证券化84.18亿元，同比增加28.7亿元，同比增长51.73%；现金清收和转让则皆同比下降。

　　民生银行称，该行今年上半年不良贷款生成率上升，主要是零售贷款新生成不良同比增加。

　　与此相应，该行今年上半年个人不良贷款率上升，期末为2.01%，较上年末上升0.09个百分点。其中，小微贷款不良贷款率为1.64%，较上年末上升0.01个百分点；信用卡透支不良贷款率为4.22%，较上年末上升0.35个百分点；其他类不良贷款率为2.14%，较上年末升0.46个百分点。

　　投资时间网、标点财经研究员就上述净利润下降、贷款质量等问题向民生银行发送了沟通提纲，截至发稿未收到回复。

　　民生银行今年上半年不仅净利润下降，资产总额也出现减少。上半年末，民生银行资产总额为77945.31亿元，较上年末降0.49%，同期商业银行资产较上年末增长4.4%。

　　民生银行今年上半年主要减少的资产包括：金融投资较上年末下降2.04%；拆出资金较上年末下降18.22%；买入返售金融资产较上年末降95.25%；存放同业及其他金融机构款项较上年末降22.35%。

　　占资产总额比例最高的发放贷款和垫款为44543.57亿元，较上年末增长1.83%，低于同期商业银行贷款增速4.92%。其中个人贷款和垫款较上年末降4.52%。

　　与资产总额减少相应，今年上半年末，民生银行负债总额为70769.82亿元，也较上年末下降0.73%。其中，应付债券为7900.58亿元，较上年末减少21.93%，是影响负债增长的最大因素；卖出回购金融资产款较上年末减少30.76%。

　　民生银行近几年贷款减值损失同比增速

数据来源：民生银行财报