广东
近期，国家数据局发布的数据显示，截至7月底，全国智算总规模达到245万PFLOPS（FP16），八大国家算力枢纽、三个算电协同发展区已建成智算规模占全国比重超85%。有市场分析称，人工智能算力需求正在呈现指数级爆发增长，算力租赁价格上行、交付周期拉长等高频数据正在持续印证算力产业链仍处于供给紧平衡状态。
在相关ETF方面，9月4日至9月10日，广发创业板算力基础设施交易型开放式指数证券投资基金（场内简称：创业板算力ETF广发，基金代码：158049）将正式发售，一键打包算力中游核心资产，为投资者提供了低门槛参与算力基建的全新工具。
创业板算力ETF广发（158049）跟踪的创业板算力基础设施指数（970083.CNI），选取创业板中业务涉及计算、网络、存储、运维等领域的50家龙头企业。指数聚焦算力租赁、光通信、服务器配套等中游环节，通信设备、IT服务、消费电子、元件、通信服务五大申万二级行业合计占比近八成，均衡覆盖算力全链条。指数成分股全部来自创业板，叠加±20%涨跌幅限制，弹性显著高于主板同类。
消息面上，据证券时报，2026年上半年，AI智能体、多模态模型实现规模化商用，Token调用量与算力消耗呈指数级增长，行业供需共振驱动智算基础设施高速发展。当前，千亿、万亿级大模型持续迭代升级，人工智能算力需求呈现指数级爆发增长。传统服务器堆叠架构受限于时延、带宽，已难以支撑超大模型规模化训练与推理负载。随着国产算力供给补齐与超节点技术普及落地，行业建设及运营壁垒持续抬升。
据证券日报，数据显示，7月1日至8月5日，共有7家A股上市公司披露了算力相关的合同公告，合计最高金额达384亿元。从上市公司密集发布的算力服务器、算力云服务、算力租赁的合同公告来看，单笔合同规模在数亿元至百亿元之间，产业链资本开支全面提速，行业正式进入订单落地、产能投放、业绩兑现的关键周期。
华泰证券指出，算力租赁板块延续高景气，选取20家算力租赁相关公司作为样本，研究样本2026年上半年营业收入中位数同比增速达到40.1%，反映前期投入的算力资源陆续完成交付上架，叠加下游AI算力需求持续增长，收入保持较快放量；同期归母净利润中位数同比增速达到11%，主要受益于资产利用率提升、高端算力价格支撑及固定成本摊薄。资产端看，2026年上半年样本公司在建工程、固定资产、使用权资产及存货平均规模分别同比增长92.7%、65.9%、128.9%和64.8%，后续有较多资源具备转化为可计费产能的空间。展望后续，伴随国内算力需求的高景气，算力租赁业绩弹性有望持续释放。
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