戴尔950亿美元AI积压订单揭示基础设施需求缺口持续扩大

戴尔科技近日承认，在智能体AI对资源需求持续高涨的背景下，基础设施与存储供应仍严重跟不上需求。

本周，戴尔对外公布了"创纪录"的AI订单积压情况——待交付订单规模高达950亿美元。这一数字与其季度财报相互印证：AI相关需求同比增长超过50%。

在一次财报电话会议上，戴尔首席运营官杰夫·克拉克承认，供应瓶颈从服务器、存储开始，延伸至整个产品线，几乎覆盖"所有经过先进制程节点生产的产品"。

"我们正在竭尽所能争取更多供应，"他表示，"但在当前的市场环境下，这是一项极具挑战的任务。"

基础设施未来需求一瞥

戴尔披露，截至7月31日的财季，公司总营收达470亿美元，同比增长58%。其中，戴尔基础设施解决方案集团（ISG）的营收同比增长89%，以创纪录的318亿美元再创历史新高。

这一增长在很大程度上由服务器驱动，尤其是越来越多地支撑智能体AI工作负载的传统CPU服务器。该领域需求"格外强劲"，营收同比增幅高达122%。

从持续性需求的角度来看，最能说明问题的数据是：在截至7月31日的三个月内，戴尔共录得近610亿美元的AI服务器订单；而在过去12个月内，AI服务器订单总额已超过1300亿美元。

克拉克表示，过去一年戴尔将1317亿美元的市场需求转化为实际订单，且这一需求正在企业客户、新兴云服务商以及主权云提供商中持续扩展。他以数据佐证：目前使用戴尔AI Factory平台（该平台专为支持AI工作流而构建）的客户已超过6500家，其中3300家是在最近三个季度内签约的。相比之下，自2024年5月戴尔AI Factory首次亮相以来，前3200家客户的签约耗时长达两年。

"智能体需求正在重塑数据中心格局，"克拉克表示。推理已成为"行业中的纯增量需求"。戴尔预测，到2030年，Token的使用量将达到3600千万亿个，是当前水平的87倍；与此同时，训练需求预计也将增长至850泽字节级浮点运算量，较当前水平提升5倍。

"企业级智能体AI预计将在2028年成为单一最大工作负载，"克拉克表示，到2030年，其占数据中心总需求的比例将达到75%。

企业争相采购传统服务器

戴尔观察到一个日益明显的趋势：越来越多的客户需要"具备相当规模的CPU算力"来支持AI及智能体工作负载。在过去两个财季内，戴尔从传统服务器和网络设备中获得的营收，几乎与公司历史上任何一个完整财年相当。

这一增长主要来自现有客户加速对传统IT环境的投资，以推动系统更新、架构现代化，并提升性能、效率与韧性。戴尔预计未来将迎来"规模显著且持续性强"的更新换代周期，而安全和韧性需求的提升也在进一步推高整体需求。

"AI需要现代化、解耦式架构，以确保数据在计算、存储和网络之间始终可访问且持续流动，"克拉克指出。AI部署远不止是组装与交付部件，还需要大量的工程设计与部署专业能力。他透露，某些客户项目甚至需要多达50种独特配置方案，以针对工作负载性能、功耗、散热以及数据中心环境进行精细化优化。

企业客户渴望获得内核更多、动态随机存取存储器（DRAM）更大、存储容量更高的新型服务器。然而，供应瓶颈依然如故——"DRAM、DRAM、DRAM，其次是NAND、NAND、NAND（闪存）"，克拉克说道。CPU和硬盘短缺问题时有发生，供应链瓶颈从微控制器、硬盘一路延伸至晶体管。

全球大型企业和跨国公司"如果供应充足，都希望现在就能拿到产品，"他表示，"我们实际上受制于每个季度能生产多少的供应瓶颈。"

对此，戴尔已相应调整生产策略，在现有物料条件下优化产品配置，以最大化产出，力求"尽快出货"，克拉克说道。当前确实存在一定的交货周期压力，但公司已设法"实现了更多出货量"。

"我们将持续努力争取更多供应，同时充分利用现有资源优化产出，"他说。

随着企业在准备、管理和保护海量数据方面的需求持续增加，对存储的需求也随之攀升。戴尔旗下PowerFlex、PowerStore、PowerProtect和PowerVault等产品线均实现了强劲增长。

"需求仍然广泛；随着数据量的持续增长，确保数据可用性与安全性愈发关键，企业也在持续推进存储环境的现代化升级，"克拉克表示。

客户如何应对供应短缺

克拉克指出，现代化升级趋势正推动更高的处理器核心数、更大的DRAM容量和更多的存储配置需求。这些配置"比上一个季度、上上个季度乃至更早之前的价格都更高"。

对此，客户正在作出相应调整——有些企业因现有预算难以支撑而推迟采购，另一些则选择提前下单，以确保能够获得供应紧张的产品。"大型的、有一定实力的客户率先行动，"克拉克表示。部分客户甚至与戴尔开展协同规划，将需求视野延伸至更远的未来。

"这是一种新现象，"他说，"我们正在努力应对这个需求远超供应的市场环境，帮助客户有效管理其资源需求。"

Q&A

Q1：戴尔AI Factory是什么，目前有多少客户在使用？

A：戴尔AI Factory是戴尔推出的专为支持AI工作流而构建的平台，于2024年5月正式亮相。目前使用该平台的客户已超过6500家，其中3300家是在最近三个季度内完成签约的，而此前首批3200家客户的签约过程耗时长达两年，增速明显加快。

Q2：戴尔AI服务器供应短缺的主要原因是什么？

A：根据戴尔首席运营官杰夫·克拉克的说法，供应瓶颈主要集中在DRAM和NAND闪存上，同时CPU和硬盘也存在时断时续的短缺情况。整个供应链从微控制器、硬盘到晶体管均面临约束，导致戴尔每个季度的实际产能受到严重限制，无法满足旺盛的市场需求。

Q3：到2030年智能体AI对数据中心的需求有多大？

A：据戴尔预测，到2030年，Token使用量将达到3600千万亿个，是当前水平的87倍；AI训练需求将增长至850泽字节级浮点运算量，为当前的5倍。企业级智能体AI预计将在2028年成为最大单一工作负载，并在2030年占到数据中心总需求的75%。