陆家嘴财经早餐2026年9月3日星期四

•事关人民币汇率、货币政策，央行行长潘功胜重磅发声

•特朗普：准备再次打击伊朗，美国完全控制霍尔木兹海峡

•美国政府拟对外国芯片加征关税，美国制造企业或获豁免

•美联储褐皮书显示经济活动温和增长，9月加息前景备受关注

•汇市干预传闻再起，日元兑美元大幅走强

•消息称欧佩克+周日或将维持石油产量政策不变

•富时中国A50指数将迎重大调整，两只牛股被纳入

•博通第三财季营收同比增长86%，Q4指引低于预期

1、央行行长潘功胜在二十国集团财长和央行行长会议上指出，贸易保护主义上升、国家安全问题泛化、政策环境不可预期是近年来全球失衡问题加剧的重要原因。中方从不刻意追求贸易顺差，坚持扩大内需、坚持高水平对外开放，以中国大市场为各方提供新机遇，为新一轮全球经济动态平衡贡献力量。中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势。中国人民银行将持续推进货币政策框架转型，完善利率体系，继续实施好适度宽松的货币政策。

2、美国总统特朗普表示，对伊朗的新一轮打击行动不会持续太久；准备对伊朗发动再一次攻击。美国完全控制霍尔木兹海峡，每天从这里出口数百万桶石油；希望国内零售汽油价格下降。伊朗议长卡利巴夫表示，美方必须履行相关承诺，伊朗才会采取行动重新开放霍尔木兹海峡。如果企图阻止伊朗从波斯湾出口石油，那谁都别想再从波斯湾运出任何石油。

3、美国商务部长霍华德·卢特尼克表示，美国政府正在考虑对进口半导体加征新一轮关税，以吸引更多芯片制造企业落户美国。新关税可能同时配套关税减免措施，投资美国本土制造业的企业有望获得优惠，此举是效仿特朗普政府对制药行业采取的做法。卢特尼克称，在美国本土建厂就无需缴纳关税，不在美国建厂就做好缴纳关税的准备。

4、富时罗素宣布对富时中国指数系列的审核变更。其中，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。富时中国50指数纳入华虹宏力H股、澜起科技H股，剔除快手-W、顺丰控股H股。上述变更将于9月18日收盘后生效。从调整名单来看，富时中国A50指数本次纳入的中微公司、生益科技均为A股科技龙头，截至9月2日收盘，股价年内累计涨幅分别达88.02%、104.16%。

1、有报道称中国、美国、俄罗斯三国领导人可能在今年亚太经合组织领导人非正式会议期间举行三方会晤。外交部发言人郭嘉昆对此表示，目前没有可以提供的信息。

2、中国人民银行公布8月中央银行各项工具流动性投放情况显示，8月MLF净回笼1000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼521亿元，其他结构性货币政策工具净投放650亿元，公开市场国债买卖净投放500亿元。

3、国家医保局发布按病种付费3.0版分组方案和技术规范，对创新技术的支持更加明确。在国家层面首次明确158个基层病种，医保将实施统筹地区内不同等级医疗机构同病同付。

1、周三A股低位震荡，上证指数收跌0.97%报3941.39点，创业板指跌2.39%，深证成指跌1.88%，万得全A跌1.3%，市场成交额1.82万亿元。农业、传媒、金属、煤炭、光伏、算力板块带头调整，军工、玻纤、教育、次新股局部活跃，银行股批量再创新高。

2、港股低开后触底反弹，恒生指数收盘微跌0.07%报25311.21点，恒生科技指数跌0.74%，恒生中国企业指数跌0.15%。生物科技、房地产板块表现良好，新能源汽车、光模块、黄金、航空板块低迷。南向资金净买入近41亿港元。

3、A股IPO市场回暖态势持续深化。截至8月31日，年内IPO上市104家，同比增55.22%，募资总额1918.78亿元，同比增192.44%。上市数量与去年全年仅相差12家，募资额则已远超去年全年的1317.71亿元。

4、据上交所数据，8月A股新开户239.73万户，同比下降9.55%；2026年前8个月已累计新开2521.4万户，同比增长46.49%。

5、消息称月之暗面（Kimi）已于本周以保密形式向港交所递交A1文件，正式启动港股IPO流程。Kimi方面对此表示不予置评。同时，Kimi也正在以500亿美元的投前估值推进新一轮融资。这很有可能是Kimi IPO前的最后一轮融资。

1、国家能源局召开新型电网建设工作部署会，要求加快输电通道等重大电网工程核准建设。加快研发应用人工智能+、柔性构网、智能调控、长时储能等电网新技术，升级新能源高效并网消纳、高品质供电、算电协同等新业态友好适配的电网新服务。

2、由情报公司Silicon Data编制的LLM Token支出指数——该指数衡量全市场每百万LLM Token的平均支付价格，在周一跌至了97美分。这是该指数自去年年底推出以来的最低读数，较今年夏季早些时候创下的高点已下跌超过一半。

3、我国首个聚焦人工客服与智能客服协同机制的国家标准于9月1日起实施，旨在解决当前顾客联络服务行业任务分配随意、服务切换断层、数据同步不畅、服务质量参差不齐等问题。新标准要求做好人机的切换，不能让消费者反复复述问题。

4、全国市场监管执法稽查工作暨查处“幽灵外卖”违法行为座谈会召开。会议要求，集中整治行业“内卷式”竞争乱象；深化“幽灵外卖”专项整治，协同推进扫黑除恶、打击电诈、“打假治敲”等专项工作。

1、高盛、美银、花旗、德银等21家金融机构宣布，计划于2026年成立新公司，2027年上半年发行与美元挂钩的稳定币，随后优先推出欧元稳定币，并考虑覆盖其他七国集团货币。另外，由37家金融机构组成的Qivalis计划于2026年推出欧元稳定币。

1、英伟达CEO黄仁勋在G20科技峰会上表示，英伟达将“仅在今年一年内向美国基础设施投入近1万亿美元”。黄仁勋将AI比作水和电等公共基础设施，称其为“最大的均衡器”，并强调“每个国家都需要建设基础设施，以支撑本国经济”。

2、知情人士透露，英伟达公司正就收购人工智能初创企业Hugging Face开展深度谈判，这笔交易总规模约可达140亿美元。双方尚未签署最终协议，交易时间与具体条款仍存在变动可能。

3、“AI教母”李飞飞旗下创企World Labs发布了“全球首个多模态世界模型”——Atlas，该模型不再满足于生成图片、文字，而是可生成具有像素级精确的图像和视频帧，并将其重建为3D世界。

4、SK集团董事长崔泰源称，正在考虑SK海力士与日本半导体巨头铠侠控股联合生产，崔泰源称该合作是“一种选择”。他还透露，SK集团也在考虑在日本建设工厂。

5、谷歌发布Gemini 3.8 Flash推理模型。Gemini 3.8 Flash性能进一步增强，能够输出更可靠、更全面的回复，既可针对日常话题给出可落地的建议，也可胜任文本分析、复杂编程等深度任务。

1、美联储褐皮书显示，自7月初以来，美国经济活动温和增长。12个联储辖区中，10个地区轻微至温和增长，2个地区没有变化。企业预计未来经济前景总体积极，但对能源价格、政策和国际冲突带来的不确定性保持关注。分析人士指出，最新褐皮书报告本身能否明显改变政策天平尚不确定，各方目光将持续聚焦于9月会议前其他政策官员公开表态及接下来发布的关键经济数据。

2、美国总统特朗普宣布，美国已与委内瑞拉达成协议，获得对委内瑞拉已探明石油储量中逾650亿桶的“多数控制权”。该石油合作协议将维持25年，目标是将原油产量提高至每日150万桶，并维护委内瑞拉对其自然资源的自主权。

3、纽约联储主席威廉姆斯表示，近期长期美债收益率上升并非由市场对通胀的担忧所推动，而更多是强劲美国经济的反映，主因是AI、数据中心等科技领域大规模投资。他同时表示，目前仍在继续收集相关经济数据，以决定下一步货币政策走向。

4、美国8月“小非农”爆冷。据ADP研究院最新数据，美国8月私人部门新增就业3.7万人，创下今年1月以来最低月度增幅，前值由4.4万上修至4.6万。8月跳槽员工的薪资同比增速降至7.3%，较上月有所回落。

5、日本央行9月政策会议前景再添变数。日本央行鹰派代表、审议委员高田创最新表示，下次加息幅度未必就是0.25个百分点，同时强调加息需要采取“更灵活的方式”，连续加息也是一种可能性。日本央行行长植田和男此前也表示，委员会将在决策中考虑物价上行风险。

6、新西兰联储加息25个基点，将利率从2.50%上调至2.75%，符合市场预期，为连续第二次会议加息。经济学家普遍认为，新西兰联储的声明比预期更为温和或更“鸽派”。

7、加拿大央行连续第七次维持基准利率不变，将政策利率保持在2.25%，符合市场普遍预期。加拿大央行行长麦克勒姆指出，央行对高通胀的容忍度有限，若判断通胀构成持续性问题，可能需要多次加息。

8、联合国环境规划署最新报告显示，全球气温升高超过《巴黎协定》中的1.5摄氏度控制目标已不可避免，即使最乐观情况也将升高至少1.8℃。如果没有有效的适应策略，到2050年，全球粮食产量可能会下降多达14%。

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.56%报53061.95点，标普500指数涨0.46%报7666.6点，纳指涨0.45%报26217.83点。英伟达涨超3%，美国运通涨逾1%，领涨道指。AI应用软件股下挫，MongoDB跌超13%，Datadog跌超6%。万得美国科技七巨头指数涨0.84%，脸书涨超2%，谷歌涨0.63%。SpaceX跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌0.05%，阿特斯太阳能涨超5%，蔚来跌近5%。

2、欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.5%报25839.33点，法国CAC40指数跌0.26%报8280.63点，英国富时100指数跌0.3%报10756.45点。美伊冲突升级推高油价至95美元上方，能源成本飙升加剧通胀担忧，欧洲央行下周加息预期强化，市场避险情绪升温令欧股承压。

3、亚太主要股指收盘多数下跌。日经225指数收跌2.85%，报64325.64点。韩国综合指数跌3.99%，报6562.72点。印度SENSEX30指数跌0.49%，报76570.35点。AI概念股大幅下挫，软银集团跌超6%，SK海力士、三星电子跌超4%。

4、博通2026财年第三财季净营收295.91亿美元，同比增长86%；调整后每股收益（EPS）为3.32美元，增长96%。AI仍是博通最核心的增长引擎，第三财季AI半导体收入同比增长221%，达到167亿美元。博通预计第四财季营收约348亿美元，同比增长93%，但低于分析师预期的约350.5亿美元。

1、受海外债市抛售猛烈影响，中国银行间债市出现波动，但整体表现稳健。主要利率债收益率走势略有分化，但幅度均有限，短券坚挺，长券偏软。银行间市场资金面平稳宽松，央行公开市场7天期逆回购再次零操作，单日净回笼5985亿元。

2、美国财政部长贝森特表示，回购国债目标是消除“不良结果”；将回购流动性差、期限长的债券；回购可释放银行的资产负债表空间。财政部回购为银行在国债招标时购买更多债券腾出空间。

3、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.87个基点报4.369%，3年期美债收益率跌1.99个基点报4.438%，5年期美债收益率跌1.95个基点报4.534%，10年期美债收益率跌1.61个基点报4.780%，30年期美债收益率跌1.49个基点报5.258%。

1、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.86%报4434.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.86%报65.93美元/盎司。美联储加息预期持续升温从宏观层面压制贵金属，矿企供给增量叠加库存累积加重利空，但此前结构性货源偏紧一定程度限制跌幅，低位迎来修复收涨。

2、美油主力合约收涨0.45%，报90.63美元/桶；布油主力合约涨0.77%，报95.38美元/桶。中东局势升级，美伊冲突加剧，霍尔木兹海峡航运活跃度回落，市场担忧原油供应运输受阻；俄罗斯下调今明两年原油产量及出口预期，且俄罗斯基里希炼油厂遭袭击后停止原油加工，进一步收紧供应预期；美国上周原油库存超预期减少445万桶，对油价形成支撑；委内瑞拉增产增量需到明年才能落地，难以立即缓解当前供应紧张担忧，当前全球炼油系统几无闲置产能，叠加俄罗斯延长柴油出口限制，供需紧平衡格局进一步强化，供给端收缩预期支撑油价上涨。

3、伦敦基本金属多数下跌，LME期镍涨1.38%报16895.0美元/吨，LME期铝涨0.41%报3294.5美元/吨，LME期铜跌0.27%报14236.5美元/吨，LME期锡跌0.93%报54125.0美元/吨，LME期铅跌1.07%报1898.5美元/吨，LME期锌跌1.17%报3877.5美元/吨。

4、两位OPEC+代表透露，核心OPEC+成员在本周末会议上可能坚持10月原油产量配额保持不变的计划，至少推迟至明年初才恢复另一部分闲置产能。俄罗斯副总理诺瓦克表示，他预计OPEC+周日不会讨论下调产量配额。

5、美国中央司令部表示，美国海军继续严格执行美国对伊朗的封锁。截至9月2日，美军已迫使86艘商船改道，瘫痪3艘船只，并登检2艘，以确保相关规定得到遵守。

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.7219，较上一交易日跌1个基点，夜盘收报6.7193。人民币对美元中间价报6.7829，较上一交易日调贬20个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.10%报99.56，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.03%报1.1588，英镑兑美元跌0.23%报1.3484，澳元兑美元涨0.36%报0.7170，美元兑日元跌0.92%报158.7215，美元兑加元跌0.38%报1.3844，美元兑瑞郎涨0.15%报0.8129，离岸人民币对美元涨45个基点报6.7178。

3、周三纽约市场盘中，日元兑美元突然大幅走强，一度上涨1.2%至158.2，迅速引发市场对日本甚至美日再次出手干预汇市的猜测。尽管市场神经高度紧绷，此次日元升幅仍明显小于约一个月前的那轮行情。

4、韩国外汇稳定基金通过场外交易方式，买入SK海力士完成265亿美元美国存托凭证（ADR）发行后汇回韩国的约200亿美元资金，以吸收大额美元回流、稳定外汇市场，同时补充此前干预汇市消耗的美元资产。