海南
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申万宏源-计算机行业国产ASIC系列研究之7：国产算力趋势向上，燧原领跑云端AI算力
核心观点
1、国产AI芯片市场需求旺盛，预计到2025年市场规模将超过400万张，推动国产AI芯片的快速迭代与应用。
2、燧原科技凭借自主架构和全栈软硬协同在云端AI算力领域领先，预计2025年AI加速卡及模组销量将达到6.49万张。
3、投资者可关注国产算力相关企业和先进工艺产业链标的。
风险提示
市场竞争；技术迭代；供应链安全等方面的风险。
国金证券-机床行业：业绩加速向上，景气度进一步提升
核心观点
1、全球机床行业正处于新一轮上行周期，2026年各国机床订单显著增长，特别是日本和中国市场需求强劲。
2、国内头部企业业绩加速增长，利润弹性释放，海外企业新签订单创历史新高，反映出行业景气度提升。
3、预计机床行业的高景气周期将持续，受益于制造业库存上行及新兴产业的快速发展，建议关注国内领先机床企业。
风险提示
行业复苏不及预期；国产替代进展缓慢。
东吴证券-汽车行业2026Q2业绩综述：总体符合预期，内外需均有韧性
核心观点
1、2026年汽车行业正经历技术创新与需求周期的双重切换，整体业绩符合预期，内外需均展现韧性。
2、内需方面，重卡、客车和摩托车表现强劲，外需在地缘政治影响下仍保持向上趋势。
3、当前布局建议聚焦全球化及AIDC主线，优选整车和零部件出海企业，同时关注智驾和机器人板块的投资机会。
风险提示
贸易战升级；全球经济复苏乏力；内需恢复不及预期等。
广发证券-银行行业2026年中报总结：趋势向好，分化加剧
核心观点
1、2026年上半年，42家A股上市银行整体净利润增长，主要受规模扩张和成本收入比改善推动，但拨备计提和有效税率提升对利润形成拖累。
2、行业净息差降幅收窄，营收和利润实现修复，经营景气度延续，预计未来一两年行业分化将加剧。
3、投资建议关注大型银行和优质区域银行。
风险提示
宏观经济下行；存款成本上升。
国信证券-生猪行业分析及展望：周期触底有望开启上行，产业发展迎来新阶段
核心观点
1、生猪行业周期触底，预计2027年猪价将企稳上行，能繁母猪去化加速。
2、龙头企业如牧原股份和温氏股份在养殖成本上具明显优势，长期价值可期。
3、当前生猪板块基金持仓处历史低位，投资情绪见底，配置风险收益比提升。
风险提示
猪肉价格上涨不及预期；宏观经济波动；原材料价格波动；动物疫病；现金流；财务风险等。
观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。
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