MLCC巨头，签订万亿订单

三星电机于9月1日宣布，已与一家全球知名企业签署了一份价值1.0722万亿韩元（约52.69亿人民币）的长期供应协议（LTA），为其人工智能（AI）服务器供应多层陶瓷电容器（MLCC）。这是该公司迄今为止最大的MLCC供应合同，相当于其去年合并收入的9.5%。合同约定的供应量将从2027年1月1日至12月31日，为期一年。出于保密原因，该公司并未透露客户身份。

三星电机目前与约10家全球企业签订了MLCC长期供应协议。此次披露是在其中一家客户确认2027年供应量之后进行的。该客户与此前已公布的供应合同涉及的客户不同。随着与其他长期供应协议客户的供应量最终确定，预计还将有更多信息披露。该公司目前也在与多家全球企业洽谈新的长期供应协议。

包括最新达成的协议在内，三星电机已披露总额达3.32万亿韩元的LTA相关供应合同。该公司于5月宣布了一份价值约1.5万亿韩元的硅电容（Si-Cap）供应合同，随后分别在6月和7月签署了价值约4540亿韩元和3000亿韩元的MLCC合同。Si-Cap合同有效期为两年，自2027年起生效；其他MLCC合同有效期为一年，自2027年起生效。

MLCC是电子电路中调节电流、降低信号干扰的关键电子元件。人工智能服务器的MLCC需要高电容和高可靠性，因为它们需要在高温高压环境下长时间运行。这些高技术要求限制了能够生产MLCC的制造商数量。

三星电机在人工智能服务器MLCC市场占有超过40%的份额。该公司凭借其MLCC设计技术、产品可靠性以及满足主要客户需求所需的生产和质量控制能力而获得认可。

人工智能服务器使用的MLCC数量是传统服务器的十倍以上。随着人工智能数据中心投资的不断增长，市场需求也在持续攀升。高盛预测，人工智能服务器MLCC市场将以约34%的年均增长率增长，从去年的14亿美元增长到2030年的58亿美元。

三星电机也在扩大产能以满足激增的需求。该公司正在提升其位于菲律宾拉古纳省卡兰巴工厂的产能，以应对2027年起新增的MLCC产量。在韩国，该公司正在扩建其釜山工厂，将其打造为高附加值MLCC的母线和研发中心。三星电机计划到2040年在釜山投资约15万亿韩元。

三星电机在韩国水原和釜山、中国天津以及菲律宾卡兰巴均设有MLCC生产基地。水原负责新产品生产和研发，釜山则专注于高附加值产品。天津和卡兰巴是大规模生产基地。

“这份合同体现了全球客户对三星电机技术能力和供应稳定性的认可，”一位公司官员表示，“我们将扩大用于人工智能服务器的高可靠性MLCC的供应，以巩固我们在人工智能市场的领先地位。”

三星电机，大涨价

由于人工智能相关的强劲需求吸收了产能并减少了主流零部件的供应，三星电机预计将在第四季度将多层陶瓷电容器的价格上涨范围扩大到直接制造客户。

市场研究机构TrendForce周四表示，韩国电子元件制造商预计将把面向OEM和ODM客户的消费级X5R MLCC芯片价格平均上调25%至30%。用于AI服务器的高端X6S产品价格预计将上涨10%至20%，具体涨幅取决于与客户的谈判情况。

这些数据是 TrendForce 的估计值，尚未得到三星电机公司的证实。

TrendForce 将这一预期举措描述为“该公司一改以往仅限于分销商的价格调整做法”。此举将进一步把近期的价格压力转移到与制造商的合同中，此前价格上涨已率先出现在分销渠道和现货市场。

X5R 预计增幅更大，是因为供应商正将生产重心转向用于人工智能基础设施的高端 MLCC。据 TrendForce 称，日本和韩国的制造商已将产能从消费级产品转向 X6S 和 X7R 零部件的生产。

即使智能手机、个人电脑和其他传统电子产品的需求依然相对疲软，主流MLCC（多层陶瓷电容器）的生产空间也因此受到限制。今年DRAM（动态随机存取存储器）领域也出现了类似的供应紧张局面，产能转向高带宽内存和服务器产品，导致传统芯片的供应趋紧，而消费者需求却依然疲软。

TrendForce表示，截至7月下旬，主流MLCC的库存量已低于30天。持有库存的经销商已将价格平均提高了20%至25%，而部分现货市场价格甚至上涨至此前水平的三倍。

交货时间也延长了。

iM证券分析师高义英表示：“最初出现在小尺寸产品上的交货周期压力正在蔓延至中型和大型产品。截至8月份，大容量MLCC的平均交货周期约为21周，比年初延长了5周。”

MLCC（多层陶瓷电容器）是一种小型被动元件，用于在电子设备内部存储和调节电荷。人工智能服务器需要大量高容量、高可靠性的元件，因为它们需要在更大的功率负载和更高的热应力下运行。

三星电机零部件部门第二季度销售额达 1.65 万亿韩元（11.9 亿美元），同比增长 29%，这主要得益于人工智能服务器、网络和电源应用领域 MLCC 的销售额增长。

该公司表示，已与包括大型科技公司在内的 10 多家全球客户签署了长期 MLCC 供应协议。

三星电机在其第二季度业绩报告中表示：“我们将根据已与全球客户签署的长期MLCC供应协议，确保稳定的销量。”

压力也波及到台湾和中国大陆的供应商。TrendForce预计，由于订单溢出效应提高了工厂的开工率，部分中高容量消费类MLCC的价格将在第四季度上涨10%至20%。一些供应商的开工率已接近90%。

TrendForce在其最新评估中表示，村田制作所、太阳诱电和京瓷将维持价格不变。日本供应商是否会跟进提价，仍是检验当前价格周期蔓延范围的最关键因素之一。