印度二季度GDP猛增，对华合作的改善，打通了供应链“任督二脉”

印度二季度GDP猛增，为什么说其经济数据令人感到意外？为什么说对华合作的改善，才是印度经济增长的关键？

根据印度官方发布的数据，今年第二季度印度GDP同比增长了7.8%，比市场预期的7.1%要高，也超过了印度储备银行预测的7%，算是个意外之喜。该数据是在一系列不良消息之下得出的，在中东局势影响到能源价格、厄尔尼诺导致季风降雨量不足的情况下，所得到的成绩单比预期要好一些，外界多少有些意外。数据一出来，新德里这边就先松了一口气。

拉动经济增长的是制造业。第二季度印度制造业增长了9.2%，高于去年同期的8.3%。汽车是最典型的例子，印度第一大制造业正在加速发展，7月份批发销量增长了30%，零售增长了20%，经销商库存还没有来得及补充。金融服务业增长了12.1%，主要是因为银行信贷扩张，固定资产投资增长了12%，投资者信心也有所提高，个人消费增长了7.1%，是经济增长的主要动力。后面的金融水管也很粗，银行贷款增长了18.3%，创下了十几年来的新高。制造业的乘数效应也已经显现出来，上游的化工、钢铁，下游的物流、渠道，都跟着转起来了。

印度这次的增长其实很好理解。说白了，印度是一个什么都缺的国家，缺少电力、缺少交通、缺少厂房、缺少设备，把钱投进去，都是未来经济实际所需要的，回报率低不了。缺什么补什么的阶段，中国过去也经历过，印度现在一脚踏了进去，有钱了，全国上下都动起来了。外界总是拿印度与中国做比较，但是增长这件事，要看的是势头。有人称这个时期为印度的增长轻松期，钱往哪里投都没有问题，因为基础太薄弱了，基础设施、制造业、城市化等方面都有大量的增长空间。短期内看不到上限。

那么问题来了，印度的增长势头很猛，为什么政府却急着找中国做生意呢？答案就在这组数字中。2026年中国对印度顺差大约1500亿美元，并且还在快速增长中，不用多久就会突破2000亿美元，有机构预测，在十年之后，中国的对印度顺差可能会超过对美国的顺差。如果印度真的能够自给自足的话，又何必跑去求人呢？由于制造业要开工、基建要上马，经过一番考虑之后发现，只有从中国采购最合算，从价格、产能、配套等方面看，其他国家都无法提供这样的组合。过去印度上下都看不上中国制造，但是需求上来之后，发现没有这条供应链就无法控制工期和成本。

这就是供应链的“任督二脉”。中国的制造业体系是全世界最完善的，而印度则有着不断扩大的消费需求与投资需求，两者联通起来，双方都会受益。8月27日，印度《经济时报》发布了一条重量级的消息，称中印正在商讨新的投资合作框架，在印度境内甚至有可能会设立一个针对中国的产业投资经济特区，比亚迪等中国企业进入印度市场的审批限制也会被放宽。但是有一条边界要划分清楚，目前中印官方都没有宣布经济特区已经确定下来，投资规模、选址、运行规则等等都没有公布，印媒这篇报道更像是提前吹风。但是把经济特区这样的词语拿出来谈论，已经是印度态度的一次转变了。

但是风向本身已经表明了问题。印度以前对中国投资进行设限，动不动就以“安全审查”的名义来阻挠，把中国的手机厂商查了一遍又一遍，现在主动把经济特区、比亚迪、放宽审批等词摆到桌面上来，说明印度上下已经掂量明白，不能再拖延下去了。印度如果要继续发展制造业的话，绕开中国的供应链是不现实的，硬要绕过去的话，那么就会遇到三道坎：成本、时间、产能，每一项都是一笔不小的开支。

小米被冻结的48亿人民币存款到现在还没有全部拿回来，vivo、OPPO的印度分公司这些年也经常被税务部门调查，但是即使这样，中国的资本仍然在向印度流动，原因只有一个，市场大、利润足。如果真的把关系搞砸了，中国这边少赚一点顺差，印度那边错失的就是整个窗口期，这笔账，新德里算得比谁都清楚。

也有人指出，在印度这次高速增长中存在一些老问题，比如就业结构没有跟上，制造业占经济总量的比例仍然很低，买中国设备零件越多，短期贸易账面上就越难看，但是这是发展的代价，先补课才能再起飞。也就是说，印度目前缺少的是能够将资金转化为生产能力的那条供应链，这条供应链的中心就在中国手中。目前印度的工业园区、基建工地等地方都急需中国的设备和零部件，如果这条供应链断裂了，受苦的将是印度自己。谁先接到这条链，谁就能获得这次增长带来的好处。

中印之间最大的事情，其实就是一句话，印度经济的增长势头起来了，那么就只能给中国更多的顺差了，不挣这笔钱也是说不过去的。中国企业在印度借着这波行情大做生意，客观上也帮助了印度把经济增长的基础打得很厚。双方各取所需，比外交辞令要实在得多。2020年的加勒万河谷事件之后，中印关系冷了几年，边境对峙、经济脱钩的言论满天飞，但是经贸数字摆在那儿，印度躲不开。中国向印度出口的主要商品有机电产品、化工原料等，印度工厂流水线运转起来之后，就离不开这些商品了，无论印度怎么大肆宣传脱钩，货船照样一船接一船地驶来。

因此也不必把中印关系看得那么神秘莫测。印度经济越火，对华合作的现实需要就越硬，什么分歧、什么边界的问题都无法阻止一船又一船货物的往来。如果供应链任督二脉打通的话，那么两边就会同时上同一辆车，谁也下不来。新德里明白，北京也明白，剩下的就是怎样把细节谈妥，并且印度能不能控制住自己反复横跳的营商环境了。毕竟钱比脾气更实在，订单比口号更实在。中印之间的供应链，早就成了双方经济的共同基础。