兴业银行2026半年报：营收微降、利润下滑，净息差仍承压丨大象财富

8月27日晚，兴业银行交出2026年上半年成绩单：营业收入1101.77亿元，同比微降0.25%；归母净利润411.31亿元，同比下降4.66%。

简单说就是：收入基本没动，利润却少了约20亿元。这中间的落差，正是这家总资产11.46万亿元的股份制银行，当下最真实的经营写照。

收入只少了2.8亿，利润却少了20亿

对比去年同期：营收从1104.58亿元到1101.77亿元，只缩了2.81亿元，降幅0.25%，几乎可以忽略；但归母净利润从431.41亿元降至411.31亿元，少了约20.1亿元。

对营收的小幅下降，副董事长、行长陈信健在业绩说明会上解释称：“营业收入略有下降，主要是一季度资产重定价规模较大，对息差形成阶段性拖累。”

他进一步拆解：二季度，兴业银行进一步压降负债成本、加大优质信贷投放，净息差降幅较一季度收窄3个基点，利息净收入降幅收窄0.84个百分点，两个指标双双回升，推动营收降幅收窄。

对于下半年，他的判断是：息差降幅有望持续收窄，营业收入表现有望更好。

利润下滑的另一主因：主动“挤水分”

营收只降了0.25%，利润为什么降了4.66%？

对这个问题，陈信健没有回避：利润降幅较大，是因为零售业务新发生不良和减值准备有所增加。

具体来说，今年兴业银行对部分信用卡协商分期客户，实施了更加审慎的风险分类认定标准——通俗讲，就是把一些此前“看起来还能缓一缓”的贷款，提前认定为不良，并相应多提减值准备。

这带来两个结果：短期看，新发生不良和减值准备增加，直接侵蚀了当期利润——上半年兴业银行计提资产减值损失325.12亿元，同比增长7.93%，比去年同期多提了约24亿元；长期看，风险资产分类被进一步“坐实”，报表的水分更少了。

用行长自己的话说，近年来信用卡业务风险加快暴露，但“转型工作也初见成效，正朝着健康发展的轨道前行”。

净息差1.60%：降了15个基点，但降速在放缓

上半年，兴业银行净息差为1.60%，较去年同期的1.75%下降了15个基点，直接压缩了利息净收入的空间。

但有两个细节，值得单独划出来：

第一，息差收窄的速度在放缓——净息差同比降幅较一季度已收窄3个基点；

第二，负债端在真金白银地发力——客户存款付息率同比下降34个基点，企业、零售、同业三条线的付息率全线下降，其中企业存款付息率降幅达35个基点。

当然，这并非兴业银行一家的考题。贷款利率持续下行、存款成本下降相对滞后，两头挤压之下，整个银行业的“利差生意”都在变难。兴业能做的，是把“省钱”的速度跑赢“降价”的速度——从二季度的数据看，它正在追上来。

被低估的亮点：中收大增8.61%

如果说息差是这份半年报的“失分项”，那么中间业务就是亮眼的“得分项”。

上半年，兴业银行手续费及佣金净收入142.01亿元，同比增长8.61%，增速较一季度还提升了1.16个百分点，占总营收比重升至12.89%。

拆开看更清楚：支付结算收入同比增长18%，财富销售收入增长16%，托管收入增长11%。存款利率走低、资本市场回暖，居民对理财、基金、保险的配置需求上升，银行靠“卖服务”赚的钱正在变多。

需要说明的是，非息收入并非全线飘红：受金融市场波动影响，投资收益等其他非息净收入231.72亿元，同比下降1.93%(降幅较一季度收窄0.65个百分点)。两者合计，非利息净收入373.73亿元，同比增长1.83%，成为营收的重要稳定器。

一家银行能否摆脱“利差依赖”，中收是最关键的观察窗口——方向已经对了，只是体量还不足以完全对冲息差的压力。

底盘没有松：但零售风险值得盯住

截至6月末，兴业银行的几个关键风控指标如下：

不良贷款率1.08%，与上年末持平；不良贷款余额664.21亿元，较上年末微增21.70亿元；

拨备覆盖率225.67%，较上年末下降2.74个百分点，“安全垫”依然厚实；

总资产11.46万亿元，较上年末增长3.31%；贷款6.16万亿元(+3.62%)，存款6.23万亿元(+5.03%)；

资本充足率14.21%，核心一级资本充足率9.43%，均远高于监管要求。

信贷结构上，对公是绝对主力：公司贷款较年初增长8.79%，个人贷款则收缩3.7%；产业金融贷款余额2.63万亿元，较年初增加1552亿元，是贷款增长的主要驱动力；科技金融、绿色金融贷款余额分别达1.24万亿元、1.21万亿元，继续保持股份制银行第一。

但风险信号也要客观呈现：关注类贷款余额1061.57亿元，较上年末增加57.65亿元，占比1.72%，小幅上升0.03个百分点；零售端尤其是信用卡，压力更为明显——信用卡贷款余额3093.61亿元，较上年末压降6.5%；信用卡不良贷款率3.79%，较上年末上升0.45个百分点。

一边压缩规模、一边主动暴露风险、一边审慎分类——兴业银行的零售风险出清，正在进行时。这也是上文行长那句“挤水分”的另一面。

对普通投资者而言，看银行股不能只盯利润增速一个数字——拨备、息差、中收的边际变化，往往藏着更真实的经营信号。

(数据来源：兴业银行2026年半年度报告及摘要、上海证券报、新华财经等公开报道。本文仅为公开信息梳理，不构成投资建议。)

记者/张鹏

责编/成书丽

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