上海
9月首个交易日，A股市场延续结构性行情，主要指数表现分化，但个股活跃度依然较高，成长风格则明显承压。截至收盘，上证指数跌0.16%，深证成指下跌1.02%，创业板指下跌1.32%，科创综指跌幅达到2.35%；沪深两市半日成交额约2.05万亿元，较上一交易日同期缩量，全市场超过3300只个股上涨。
从市场风格来看，今天呈现出较明显的高低切换和板块轮动特征。一方面，前期表现强势的算力硬件、半导体、电子等科技成长方向有所调整；另一方面，农业、商贸零售、大消费、传媒等方向表现活跃。
【粮食板块掀涨停潮，多重消息催化市场情绪】
粮食概念全线爆发，涨幅居首。具体来看，今日种植业、种业及粮食产业链集体走强，神农种业20CM涨停，隆平高科、农发种业、敦煌种业、登海种业等多只个股涨停，万向德农进一步走出6连板。粮食ETF汇添富（159073）标的指数国证粮食产业指数收涨5.69%，全市场领先。
板块强势表现背后，首先是全球农产品涨价预期明显升温。截至8月底，追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数单月累计上涨超过13%，创2012年7月以来最大单月涨幅。8月SW种子涨幅+38.72%，上周SW种子涨幅+21.99%。近期黑海地区粮食运输受到地缘局势扰动，同时市场对于厄尔尼诺进一步强化以及全球主要粮食产区天气风险的担忧有所上升，成为农产品价格的重要催化。
从更中期的全球供需环境来看，FAO在6月发布的《FoodOutlook》中指出，2026/27年度全球粗粮产量预计较此前纪录高位有所回落，主要受到玉米产量下降影响。虽然全球供应整体仍处于历史较高水平，但产量下降可能限制库存进一步修复；与此同时，全球粮食市场仍高度依赖后续天气变化，厄尔尼诺、地缘冲突及贸易政策均可能增加供应端的不确定性。
【短期天气交易升温，农业核心关注“三重逻辑”】
东方证券指出，当前农业涨价行情背后是“三重逻辑”形成合力：产能去化打底、成本抬升驱动、天气因素催化，三者叠加将整体驱动农业及农产品价格进入上行通道。
招商证券认为，欧盟因夏季持续高温干旱，玉米产量预期被下调358万吨，同比下滑11.6%，而全球需求仍在增长，产需缺口扩大至2417万吨，全球谷物市场的供需再平衡进程可能远超预期。这种供需缺口一旦形成，往往不是短时间能扭转的。
国信证券指出，随着蔬菜、果树等经济作物种植面积持续扩大，其亩均化肥投入显著高于大田作物，具备研发实力和农技服务能力的种业龙头竞争优势将进一步强化。
中信证券在2026年下半年投资策略中明确指出，2026年就是大宗农产品价格磨底、蓄势向上的元年；在国际冲突与气候扰动下，种植链玉米、大豆等价格先行上涨，粮食安全属性凸显，种业的估值重估在即。种业的估值重估在即。
【粮食ETF汇添富（159073）：锚定“粮食安全+种业振兴”双主线！】
气候风险抬升+粮食安全加码+种业科技迭代三重共振，粮食产业链迎来布局窗口！粮食ETF汇添富（159073）跟踪国证粮食产业指数，锚定“粮食安全+种业振兴”双主线，种植业占比高达56.7%！
来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。
【粮食ETF汇添富（159073）标的指数前十大权重股占比超47%！】
来源：国证指数公司，截至2026/8/18。指数成份股仅作展示，不构成个股推介，行业划分采用申万三级行业标准。
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