14亿元战投资金已到位！中天金融重整新进展来了

旷日持久的重整计划可能马上迎来终局。

中天金融重整计划执行期限的第二次“大限”（8月27日）已过，进展如何，受到市场关注。

8月31日，公司发布重整进展公告，称14亿元战投资金已到位。同日中天金融披露的半年报还透露公司已向旗下券商中天国富证券完成资产回填，对中融人寿的资产回填进度也已接近90%。券商中国记者注意到，本次公告既没有宣告重整结束，也没有表示要再度延期。

一名接近该重整项目的人士向券商中国记者表示，虽说重整执行不是100%完成进度条，但已经非常接近了，“大家都在奔着重整成功的方向走。”他谈到，接下来各方仍在持续推进工作、尽快解决问题。

14亿元战投资金已经到位

中天金融这场旷日持久的重整计划始于2024年8月，执行期限经历过一次延期，计划于2026年8月27日结束。8月31日，中天金融发布关于《重整计划》执行进展的情况。

对于市场备受关注的“引入战略投资者”事项，中天金融明确表示，《重整计划》载明的14亿元投资款，目前已全部到位。不过其未披露战略投资者的具体身份。

根据《重整计划》此前规划，战略投资者将会同贵阳市属企业合计以14亿元的价格认购中天金融资本公积金转增股票中的20亿股。其中，贵阳市属企业将以4亿元为对价取得中天金融5.71亿股转增股票；战略投资者以10亿元为对价取得中天金融14.29亿股转增股票。战略投资者届时会成为中天金融拥有表决权最多的核心股东。

偿债方面同步推进。今年7月初，中天金融已经发出公告通知债权人受领偿债资源。8月31日，中天金融表示，截至目前，重整管理人已监督公司对符合分配条件的债权人完成了现金及股票的分配工作，并与拟领受不动产及股权类偿债资源的债权人达成了一致安排，完成资产的实际交付。针对暂未领受现金及股票的债权人，中天金融已进行多轮次通知。

中天金融还表示，公司已在8月27日向重整管理人提交《关于〈中天金融集团股份有限公司等十三家公司重整计划〉执行情况的报告》，并于同日由管理人向贵阳中院提交关于上述执行情况的监督报告，对《重整计划》执行整体情况予以说明。

已完成对券商的资产回填

除了引入战投资金、清偿债务以外，对两家金融机构进行资产回填，是中天金融重整中另一关键环节。

在地产去化、聚焦金融的战略转型背景下，中融人寿和中天国富证券既是中天金融最重要的偿债资源，也是战略投资者参与重整的核心关注点。然而，两家金融机构历史上曾重仓地产且被金融监管部门认定部分投资资金流向大股东中天金融或与中天金融相关，监管部门已明确要求妥善解决。

为此，中天金融采用“回填资产”的方式，旨在吸引战略投资者参与重整、提升转股债权人未来收益并通过资本市场退出，同步兼顾监管机构对两家持牌金融机构偿付能力、资本充足率的监管要求及对潜在风险防范、化解的相关监管要求。

根据重整计划，中天金融需要回填资产价值约289.69亿元，其中回填中融人寿的资产规模约267.50亿元、回填中天国富证券的资产规模约22.19亿元。

8月31日，中天金融在半年报里披露了回填进展，称截至报告出具日，中天金融集团向中天国富证券回填资产已全部完成，向中融人寿已回填资产239.78亿元，可以看出对中融人寿的回填进度已接近90%。

受限资产规模上半年已大幅下降

8月31日，中天金融同步披露2026年半年报。数据显示，公司上半年营业收入2.60亿元，同比减少94.35%；扣非净利润由盈转亏，亏损3.77亿元。

公司解释称，营收大幅下滑主要因本期执行重整计划，向债权人交付不动产的规模缩减，导致房地产销售收入相应下降。

中天金融表示，上半年公司在管理人的指导与监督下，围绕重整各项工作，攻坚克难、主动作为。在地产业务，中天金融上半年加快应收款项回收，强化资金统筹与成本管控，多措并举盘活存量资产。

两家金融机构上半年业务正常开展，中融人寿上半年及时调整产品端负债成本，新单业务综合成本呈现逐年下降趋势；建立预定利率动态调整机制，加大市场调研力度，推动新旧产品体系迭代升级。中天国富证券进一步增厚投行项目；经纪业务上半年实现客户规模与经纪收入显著增长；自营业务凭借“权益投资为主，固收投资为辅”的资产配置策略，取得较好的投资收益。

中天金融还表示，上半年，随着偿债资产的陆续移交和债权人清偿比例的逐步提高，公司前期因债务违约导致的资产抵押、质押及司法查封等权利限制正逐步解除。截至上半年末，受限资产规模已由上年末的142.74亿元下降至55.20亿元，累计减少87.54亿元，降幅约61.33%。随着重整计划的持续落地，预计剩余受限资产将陆续解除限制。

">排版：杨喻程

校对：杨立林