北京
9月1日消息，9月1日和7月1日，8月1日没有什么不同，无非是疯狂砸盘科技小登，7月1号带来的窃喜（以为是抄底良机）、8月1日带来的恐慌，在这一刻再度重现。
突然有7月第一天那味了。六氟化钨、覆铜板、氦气指数、玻璃基板、HBM指数、光模块指数、PCB、光芯片、半导体全部杀跌。
其中，覆铜板龙头们纷纷暴跌，方邦股份单日暴跌12%，南亚新材跌10%，华正新材跌近8%，铜冠铜箔、逸豪新材均跌超6%，生益科技、金安国纪也跌超5%。
光模块暴跌，光库科技大跌近9%，许冠电子跌近8%，东山精密、科瑞技术跌超6%，长光华芯、天孚通信、锐捷网络、剑桥科技跌超5%，源杰科技、胜宏科技跌超4%。
半导体材料指数也还暴跌，华特气体跌近10%，中船特气跌超8%，江南锗业、欧莱新材跌超6%，江丰电子、中巨芯、有研新材、雅克科技跌超5%；大普微、德明利、兆易等也集体大跌。
科技小登集体暴跌背后，1）是不是外围利空的锅？一方面中东局势升温， 美国和伊朗约一个月来首次相互发动打击，波斯湾霍尔木兹海峡的航运正常化前景随之受挫，原油价格略涨1%；另一方面，通胀预期升温，沃什用嘴加息，30年美债收益率稳步增长，目前来到5.27%。
2）是不是外围资本市场的锅？通胀预期，美债收益率飙升，确实会打压资本上海仓，尤其科技小登。但是，外围来看费城半导体指数涨0.57%，韩国综合指数虽然跌，但sk海力士是涨的，三星电子只跌0.3%。
3）是不是量化的锅？有可能，毕竟每逢1号必砸盘已成A股常态，如此的整齐划一，也只能将锅甩给量化了。具体是不是量化，可以看盘后的龙虎榜。
4）还有一种可能，就是上周五美股因为沃什用嘴加息，费城半导体指数大跌超3%，而昨日A股低开高走，走出独立行情。①不排除主力拉高，为的就是今日的砸盘出货；②今日补跌；③资金避险，涌入非科技。正如此前所说，在震荡市，均衡配置，低仓位，低买高卖才是上策。
与此同时，非科技板块集体爆发，今日有3000多只股票上涨，沪指几乎翻红，凸显其他板块的强势。在社区平台一个段子刷屏，股民高呼：我已经认输了，科技生不带来死不带走，但人是要吃饭的，我已经满仓农业大米了。
中东局势叠加厄尔尼诺，在推动油价上涨的同时，各大农产品也开启一波主升浪。 摩根大通警告，受战争、天气、仓储、水资源和浪费五个因素叠加驱动，全球粮食危机可能于2027年上半年爆发。预计全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。
黑海地缘冲突导致全球前两大小麦出口国俄罗斯、乌克兰的粮食出口通道近乎停滞，出口能力损失超97%，全球小麦供应直接大幅收缩，美国 小麦期货 大幅飙升至了三年来的最高位，仅上月涨幅近20%。
美国和欧洲玉米产区均受到夏季热浪冲击，减产预期压制供应。 一个强度较大的厄尔尼诺现象预计将持续影响至明年，市场对多地主要作物生长前景的担忧随之扩散。
A股农业股爆发，神农种业20cm涨停，康农种业涨超17%，快乐种业、农发种业、敦煌种业、登海种业等纷纷涨停，北大农涨超8%，花溪科技涨超25%、京粮控股涨停，国联水产涨超8%，还有乳业、白酒等均大幅上涨。
除了粮食供应危机的担忧加剧，还有就是A股科技小登大跌，资金重返红利、农业、消费、AI应用等板块避险。
华泰策略表示， 当前行情的主要约束仍是筹码和交易拥挤度压力，在中报季收官、CSP Capex和大模型ARR二阶导放缓、沃什央行年会发言释放鹰派信号的背景下，科技超跌反弹后亟需更强的产业催化、或新的主线来推动行情。短期再平衡或加速，建议控制仓位，均衡布局盈利与筹码存在“ 配置差 ”的方向，如船舶、部分化工品、农业、创新药龙头等，底仓配置红利，等待市场形成新的共识。
申万宏源：还有新的调整阶段，可能是季度级别。 维持中短期市场判断不变，二次探底兑现后，市场反弹可能持续到9月下旬，市场预期行稳致远政策发力，长中短期乐观预期集中发酵后，可能才是本轮反弹行情的高点。本轮AI链行情重启所需的产业催化级别更高，所需的时间大概率也更长。对应9月无法创新高，还有新的调整波段。科技震荡调整的波段可能是季度级别。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
