光纤上市公司中期业绩亮眼 龙头加速布局高附加值赛道

本报记者 李万晨曦

Choice金融终端数据统计，截至8月31日，A股74家光纤概念上市公司2026年半年报已全部披露，其中53家公司归母净利润实现同比增长，4家企业扭亏为盈，4家企业实现减亏。

中国数实融合50人论坛智库专家洪勇在接受《证券日报》记者采访时表示：“本轮行业高景气的底层逻辑已较以往发生根本性转变。区别于过往5G建设、光纤到户主导的传统周期复苏，AI算力成为本轮行业增长的核心驱动力，光纤也彻底摆脱传统通信基建配套材料的定位，升级为支撑AI算力集群协同运行、承载海量数据高速流转的核心‘算力动脉’。”

算力需求驱动结构性增长

本轮行业复苏呈现鲜明的结构性分化格局，打破了行业普涨的传统态势，呈现头部企业业绩爆发、中小企业稳步修复的差异化发展特征。眺远影响力研究院院长高承远在接受《证券日报》记者采访时表示，算力集群建设带来全新结构性需求，叠加光纤光缆上游产能刚性约束，行业形成量增、价涨、利升的良性产业生态。依托棒纤缆一体化完整产能、高端核心技术与海内外优质客户资源，头部企业盈利空间充分释放，成为支撑行业高景气的核心力量。

2026年上半年，头部上市企业业绩增速尤为亮眼。长飞光纤光缆股份有限公司（以下简称“长飞光纤”）实现归属于上市公司股东的净利润29.25亿元，同比增长888.88%；江苏亨通光电股份有限公司（以下简称“亨通光电”）实现归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%；江苏中天科技股份有限公司（以下简称“中天科技”）实现归母净利润23.87亿元，同比增长52.29%。

中小企业依托行业整体景气度，盈利水平稳步修复。例如，通鼎互联信息股份有限公司2026年上半年实现归母净利润2.03亿元，较去年同期实现扭亏为盈。对于业绩的整体向好，多家企业将增长动能指向AI算力的拉动效应。

需求端持续扩张，供给端存在刚性约束，行业形成供需紧平衡格局。鹿客岛（上海）科技有限公司创始人兼CEO卢克林向《证券日报》记者表示，当前国内十万卡级超算集群集中投产，工业数字化、自动驾驶、金融信息化等新兴场景持续落地，算力节点大批量采购订单持续涌现，光纤行业需求结构持续优化。

英国商品研究所（CRU）预测，全球光缆需求量2025年至2030年复合增长率达6.6%，到2030年将达到760百万芯公里。其中空芯光纤、多芯光纤等新型产品高速增长，复合增速有望超过60%。国泰海通证券研报预测，AI驱动的数据中心内部及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，有望从2024年的不到5%激增至2027年的35%。

相较于需求端的高速增长，供给端的产能瓶颈进一步放大行业景气度。盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示，光纤预制棒作为上游核心原材料，技术门槛高、资本投入大，完整产线从建设到调试落地需要2年至3年时间，短期内很难有大量新增产能投放，其供给趋于紧张，成本压力或将向下游传导，推动光纤等产品价格走强。

根据CRU数据，中国传统通用基础光纤G.652.D裸光纤现货价格在2026年3月份为83.40元/芯公里，较年初上涨165％，同比涨幅达418％；适配高端算力的G.657.A2特种光纤价格从2025年的32元/芯公里飙升至2026年3月份的240元/芯公里，涨幅高达650％。

龙头加码高端技术研发

算力应用持续渗透，高端光纤市场空间持续打开，行业竞争格局持续优化。头部企业加速向高附加值领域转型，将重心转向高端技术攻关与产品迭代。

Choice金融终端数据统计，2026年上半年A股74家光纤概念上市公司中，有50家企业研发费用同比增长，其中23家企业研发费用同比增长超20%，研发重心高度聚焦算力赛道。

从企业单点研发表现来看，龙头企业凭借高强度、精准化的研发投入，持续实现技术突破与产品落地，构筑起坚实的核心竞争壁垒。长飞光纤2026年上半年研发费用为5.01亿元，同比增长29.91%。该公司始终坚持长期主义，秉持“商用一代、储备一代、预研一代”的理念，持续保持营业收入5%以上的高强度研发投入。该公司此前曾公开表示，其空芯光纤累计交付超10000芯公里，创下最低衰减0.04dB/km、最长拉丝91.2公里、最长商用线路100公里等多项纪录。此外，该公司推出的OM4、OM4Pro、OM5等中高端多模光纤产品已广泛应用于国内外数据中心。

亨通光电2026年上半年研发投入规模位居行业前列，2026年上半年研发费用为14.36亿元，同比增长38.56%。根据财报，该公司自主研发的G.654.D光纤衰减系数成功降至0.144dB/km，创造了中国同类产品性能的新纪录，达到国际先进水平。该公司的亨通BendCom®系列G.657A1/A2光纤依托深掺氟预制棒、高精度拉丝控制、高性能复合涂覆等核心自研工艺，具备极致抗弯曲损耗、全波段低衰减、低偏振模色散、系统全兼容等优异性能。

中天科技同样持续加码高端算力光缆技术研发，2026年上半年研发费用为11.47亿元，同比增长18.80%。该公司此前发布的17280芯超大芯数高密度光缆，相较于传统288芯光缆，传输容量提升60倍，刷新全球光缆芯数纪录，为算力网络打造新一代高密传输底座。

北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙对《证券日报》记者表示，AI算力为光纤行业打开了长期成长天花板。未来，技术创新能力将成为企业核心竞争力，国内龙头企业持续的高端技术突破，不仅将推动自身业绩持续增长，更将助力我国算力网络基础设施自主可控，夯实数字经济发展的硬件根基。

来源：证券日报