多地订单排到年底，这一概念股集体大涨！

山东济南，高端AI服务器生产线上，一批液冷服务器正加紧装配测试，即将交付投产；山东青岛莱西，一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到12月底……

随着万卡智算中心、超节点等高功率算力集群加速落地，芯片功耗不断攀升，传统风冷已难以满足散热需求，液冷技术被迅速推到台前。

液冷从可选变为刚需

根据芯片公开参数，以英伟达GPU（图形处理器）为例，从2020年A100的400瓦、2022年H100的700瓦，到2024年的B200的约1000瓦，再到2026年Rubin平台最高约2300瓦，六年单卡热设计功耗增长近5倍。下一代Rubin Ultra功耗还将继续攀升，单机柜功率密度预计超过200千瓦。

与之形成鲜明对比的是，传统风冷散热的物理上限仅为15至20千瓦。当前主流AI服务器机柜普遍达80至120千瓦，部分高密度集群峰值达140千瓦，散热需求已是风冷极限的数倍。“不是企业不想用风冷，是硬件条件不允许了。”一家液冷设备企业技术负责人表示，高密度AI集群场景下，液冷已从可选项变成刚需。

有业内人士表示，单机功率超过100千瓦后，冷板式液冷的压力明显增加；当AI服务器机柜功率达到200千瓦以上时，浸没式方案更具优势。

资本市场的“新宠”

8月31日，液冷服务器概念盘中持续走高，荣亿精密逼近30cm涨停，此前冠龙节能、康盛股份、金富科技、金帝股份等多股涨停，精研科技、同飞股份、科创新源均涨超10%。

赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。根据行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或突破千亿元。多地液冷企业订单火爆，广东佛山一家液冷部件生产企业今年的订单、产值和交付量同比增长均接近100%。

华创证券认为，英伟达宣布Vera Rubin NVL72将采用100%纯液冷架构，华为在2026全球AIDC产业论坛将热管理技术确立为AIDC核心技术。截至2026年2月，70%至80%的先进人工智能数据中心采用了液冷技术。液冷在提升散热效率、降低能耗和运行成本方面优势显著，未来有望成为数据中心的重要基础设施。

兴业证券表示，光模块功耗持续抬升推动液冷Cage方案渗透率提升。1.6T光模块对交换机端口散热能力提出了更高要求，安费诺推出的OSFP-RHS液冷方案将冷板与Cage集成为一体。伴随光模块速率、功耗及端口密度持续提升，液冷Cage方案的应用有望逐步增加，光模块配套散热产业链迎来增量空间。

开源证券认为，当单机柜功率密度突破60kW并向130kW迈进时，风冷系统的散热极限与PUE劣化已不可逆转。液冷系统通过减少甚至取代高能耗的风扇群，并利用高温液体制冷实现自然冷却；同时，AI服务器出货量的整体攀升有望带动液冷渗透率向更高水平跨越，液冷产业链的营收天花板有望被系统性打开。

（注：本文不构成投资建议）

盘前大事

国务院新闻办公室定于9月1日上午10时举行新闻发布会，请商务部副部长鄢东，广西壮族自治区党委常委、副主席卢新宁，中国贸促会副会长林红红介绍中国—东盟经贸合作情况暨第23届中国—东盟博览会、中国—东盟商务与投资峰会有关情况，并答记者问。

9月，一批新的政策法规开始实施，涉及人民币、住房公积金、好房子等。

财政部、海关总署、税务总局日前发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，自9月1日起，分步调整部分电池产品消费税政策。

中央国债登记结算有限责任公司日前发布关于调降部分主营业务服务费用的通知，自2026年9月1日起至2028年12月31日止有效。

Shein定档9月1日赴港IPO，文件显示，Shein通过港股IPO筹资17亿美元，以每股48.56港元的价格发行约2.8亿股股票。

百度香港联交所及纳斯达克双重主要上市将于9月1日生效。

G20科技部长级会议将于9月1日至2日在美国北卡罗来纳州举行，马斯克、黄仁勋、奥特曼等科技巨头出席。

美东时间9月1日盘前，蔚来将发布财报。

商务部等7部门发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》，提出到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

据国家市场监督管理总局网站8月31日消息，近日，国家市场监督管理总局（国家标准委）批准发布《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》（GB 1589—2026）强制性国家标准，将自2027年7月1日起实施。

工业和信息化部办公厅发布关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知。到2026年年底，全国服务商资源池内服务商数量将突破2000家，形成结构合理、分工有序、协同创新的多层次梯队，复杂场景交付能力显著增强。到2027年年底，全国服务商资源池内服务商数量将不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。

苹果将于当地时间9月1日完成CEO交接：现任硬件工程高级副总裁约翰・特努斯（John Ternus）接替蒂姆・库克（Tim Cook），后者转任董事会执行主席，并继续负责与全球政策制定者沟通等事务。

深圳多家电脑品牌门店透露，惠普、联想、华硕等品牌明确将在9月1日进行一轮提价。其中，惠普在8月28日先进行一轮15%的调价，9月1日再次调涨，8月28日前累计涨幅已达20%左右；联想门店表示也已收到涨价通知，将在9月1日准时调价。华硕门店工作人员预估，其品牌9月1日后最少调涨500元。

本文源自：中国商报