河北
来源：新浪基金∞工作室
8月31日消息，近期宏利消费红利指数I披露2026年上半年报，基金规模91.42万元，比2026年第一季度降低74.83%。基金经理李婷婷最新投资观点同步出炉。
李婷婷表示，后续A股市场风格将向价值与成长更均衡的方向演进，行情分化核心锚点转向估值性价比与业绩确定性的双重筛选，消费红利类指数资产有望凭借稳健盈利与高股息属性获得配置价值。 宏观经济： 当前市场核心驱动逻辑已完成迭代，从前期单纯题材炒作切换为业绩兑现、订单验证的基本面驱动模式，景气度与估值性价比将共同成为后续市场行情分化的核心判断标尺。 资本市场： 后续A股市场风格将在价值和成长维度更趋平衡，板块与个股分化不再局限于赛道景气度差异，高景气成长赛道延续弹性优势，低位超跌、估值修复空间充足的价值板块则凸显避险与补涨优势。 投资方向： 组合将坚持锚定基本面、严控回撤的核心思路，依托量化模型紧密跟踪中证主要消费红利指数，严控仓位、行业与个股权重的偏离度，重点布局消费行业高股息标的，同时把握消费板块稳定盈利带来的股价增值与高股息收益增厚空间。 风险提示： 指数化投资无法完全规避市场系统性波动风险，消费行业基本面复苏进度不及预期、成分股盈利波动等因素，可能导致指数表现出现偏离，基金净值存在相应波动风险。
业绩回报：2026年上半年跑赢基准1.91%
数据显示，截至2026年上半年末，宏利消费红利指数I净值为1.24元，2026年上半年年基金份额净值增长率为-21.15%，同期业绩比较基准收益率为-23.06%，跑赢基准1.91%。
李婷婷自2025年6月5日担任宏利消费红利指数I基金经理，截止2026年8月31日，任期回报-12.39%。
表：宏利消费红利指数I业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月-15.88%-18.00%2.12%近6月-21.15%-23.06%1.91%近1年-18.13%-20.09%1.96%近3年---近5年---成立以来
(2025-6-5)-21.97%-24.59%2.62%
资料显示，该基金经理具备9年基金从业经验，拥有基金从业资格，现任宏利基金旗下宏利中证主要消费红利指数型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，宏利消费红利指数I在2026年上半年市场调整阶段，各周期收益均跑赢对应业绩基准，体现出跟踪指数的精细化运作效果。当前该基金锚定消费红利赛道，依托量化模型严控跟踪偏离度，主打消费高股息标的的盈利与股息双重收益。不过该基金当前规模大幅缩水，叠加A股风格向价值成长均衡切换的背景下，投资者仍需留意消费复苏不及预期、市场系统性波动等潜在风险，理性评估该指数产品的配置适配性。
附公告原文节选：
今年以来,A 股结构性行情突出,叠加上市公司财报集中披露,市场风格显著切换,科技成 长成为绝对主线,业绩兑现能力成为行情分化核心标尺｡在AI 产业加速迭代､半导体国产替代提 速､政策持续加持的背景下,算力､半导体设备材料､光通信等科技细分领域财报业绩亮眼,大 幅跑赢市场,成长风格依托扎实基本面持续占优,市场资金集中抱团业绩确定性强的高景气赛道｡ 组合操作上,我们严守风控纪律,严控组合风险敞口,以财报业绩为核心依据,均衡配置长期有 效的基本面因子,同时通过机器学习模型捕捉市场投资机会,以期持续增厚组合超额收益｡
作为策略指数类的被动复制策略基金,本基金严格遵守合同规定,投资于中证主要消费行业 中股息率最高的部分股票｡本基金在操作中严控组合持仓相对基准指数的仓位偏离､行业与个股 权重偏离,力求缩小与基准指数的跟踪误差,获取与基准指数一致的收益｡
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