交银主题优选混合：上半年赚9825万元 多周期净值跑赢基准超额收益突出

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

2026年上半年交银主题优选混合合计实现净利润9825.54万元，其中A类份额贡献9716.77万元，C类份额贡献108.77万元。截至2026年6月末，两类份额合计期末净资产达69.38亿元，整体规模保持平稳。两类份额加权平均净值利润率分别达到13.55%和14.74%，单位份额盈利表现优异。

指标交银主题优选混合A交银主题优选混合C本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均份额本期利润本期加权平均净值利润率13.55%14.74%期末资产净值（万元）期末份额净值（元）累计份额净值增长率457.93%17.43%

多周期净值超额收益显著

报告期内两类份额净值增长率全线跑赢同期业绩比较基准，长期收益优势突出。A类份额成立以来累计净值增长率达457.93%，较同期业绩基准高出349.25个百分点，近五年超额收益达22.61%，近十年超额收益更是高达138.65%。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月10.58%7.61%2.97%过去六个月14.94%5.49%9.45%过去一年33.71%16.26%17.45%过去三年28.02%24.11%3.91%过去五年30.37%7.76%22.61%过去十年198.89%60.24%138.65%成立以来457.93%108.68%349.25%

C类份额同样实现全阶段正超额收益，过去六个月净值增长率14.60%，较基准高出9.11个百分点，成立以来累计收益17.43%，跑赢基准6.09个百分点。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月10.42%7.61%2.81%过去六个月14.60%5.49%9.11%过去三年25.71%24.11%1.60%成立以来17.43%11.34%6.09%

均衡配置聚焦成长价值标的

报告期内基金采用行业均衡运作策略，保持各行业配置比例相对均衡，重点向具备长期投资价值的成长型行业、估值显著低估的价值型行业倾斜。产业布局上重点覆盖受益于国内半导体扩产、中游技术产品升级的科技领域，同时增配部分中小市值标的，兼顾成长弹性与估值安全边际。

下半年重点布局三大高景气赛道

管理人对2026年下半年市场展望显示，美伊冲突带来的流动性不确定性将逐步消退，国内资本市场中期具备较大上行潜力。后续基金组合将重点布局三大方向：一是受益于中东地缘冲突、具备独立能源资源优势的相关行业；二是内需企稳带动的顺周期高景气细分领域；三是人工智能、机器人、新能源、半导体、商业航天等新技术革新赛道，同时持续关注具备核心技术壁垒的高端制造业、技术升级的TMT产业以及内需消费企稳带来的投资机会。

固定管理费用同比小幅下降

报告期内基金合计计提管理人报酬430.32万元，托管费71.72万元，较上年同期均出现小幅下降，费用控制表现稳健，在保障基金正常运作的同时，有效降低了持有人的成本支出。

项目2026年上半年（万元）2025年上半年（万元）基金管理费基金托管费

交易成本处于合理区间

报告期内基金应付交易费用期末余额为93.77万元，全部为交易所市场应付交易费用。当期买卖股票产生的交易费用合计266.93万元，占卖出股票成交总额的比例约为0.15%，交易成本处于市场合理区间。

股票差价收益成利润核心来源

报告期内基金实现股票投资收益12335.22万元，全部来自买卖股票差价收入。当期卖出股票成交总额18.09亿元，扣除卖出股票成本总额16.83亿元及交易费用后，实现买卖股票差价收入12335.22万元，是基金当期利润的核心支撑来源。

关联方交易零发生保障独立性

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，交易独立性得到充分保障，避免了关联交易可能带来的潜在利益输送风险。

前十大重仓覆盖多领域分散持仓

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计5.47亿元，占基金资产净值比例达78.85%。前十大重仓股合计占基金资产净值比例超过25%，覆盖高端制造、医药、消费、新能源等多个领域，持仓分散度良好，有效降低单一行业波动带来的组合回撤风险。

股票代码股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例恒立液压4.45%新宙邦3.79%恒瑞医药3.63%英科医疗3.18%海天味业3.11%法拉电子2.94%航发动力2.65%神农集团2.41%爱美客2.37%传音控股2.04%

散户占比超9成盈利体验优异

截至报告期末，基金两类份额合计持有人户数达38442户，户均持有基金份额7201.86份。其中个人投资者持有份额25279.31万份，占总份额比例91.31%，机构投资者持有份额2406.07万份，占总份额比例8.69%。过去一年全市场盈利投资者数量占比达97.45%，投资者盈利体验表现优异。

份额级别持有人户数（户）户均持有份额（份）个人投资者占比机构投资者占比交银主题优选混合A91.94%8.06%交银主题优选混合C174053.00%47.00%合计91.31%8.69%

从业人员持有份额规模较低

截至报告期末，基金管理人从业人员合计持有本基金份额总量处于0~10万份区间，两类份额均未出现从业人员大额持有情况，利益绑定程度适中，不存在大额内部份额集中赎回的潜在流动性压力。

份额与净资产保持小幅稳定

报告期内基金总申购份额4771.04万份，总赎回份额9157.34万份，期末总份额27685.38万份，较期初有所下降。对应净资产合计从期初6.99亿元小幅变动至期末6.94亿元，整体规模保持稳定，未出现大幅申赎带来的运作扰动。

8家券商完成全部股票交易

报告期内基金共租用20个证券公司交易单元，其中8个交易单元实际发生股票交易，合计股票成交金额35.3亿元，支付佣金合计153.36万元，交易分布均衡，头部券商交易占比均未超过25%，有效分散了交易通道集中度风险。

券商名称股票成交金额（万元）占总成交比例佣金（万元）占总佣金比例招商证券23.10%23.18%中信建投证券22.56%22.30%中信证券17.51%17.56%国泰海通证券10.77%10.81%申万宏源证券10.14%10.18%华创证券9.35%9.38%国信证券5.02%7.735.04%高盛中国1.54%2.381.55%

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