上海
证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，鹏扬基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）胜宏科技 （鹏扬基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司2026年固定资产投资不超过180亿元，主要用于国内扩产。厂房四分阶段投产，含mSP产能，光模块需求旺盛；厂房十设备搬入调试，厂房十一处于土建阶段；摘牌华侨城（惠州）产业园，规划发展mSP、HDI等高端PCB产能。新一代产品进入大批量生产，订单排单延续至2027年。2026年是国内算力元年，国内算力需求超预期，国产GPU客户订单逐步明确。产品迭代推动PCB单价成倍增长，量产依赖长期产线磨合与管理体系。部分海外客户有海外生产需求，但多数订单仍优先安排在国内，泰国基地或追加capex。Q2毛利率承压因人员扩张与折旧增加，后续营收增长将带动毛利率回升。去年I类PCB营收占比约一半，未来增长主要来自I类产品。二季度存货增加约20亿元，为主动备货应对下半年量产。公司与大客户维持相对稳定的毛利率水平。
2）晶合集成 （鹏扬基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：截至2026年6月底，公司总产能约16万片/月，产能利用率维持在高位。AI产业发展带来新机遇，海外产能被AI产品挤压致订单外溢，公司积极拓展新产品方向。28nm OLED及110nm高阶硅基OLED显示驱动芯片产品验证中；55nm图像传感器工艺平台开发完成，90nm近红外图像传感器已小批量生产；28nm逻辑工艺导入客户流片验证，22nm逻辑工艺开发中。四期项目将建5.5万片/月12英寸线，布局40nm及28nm工艺，应用于OLED、AI手机、智能汽车等领域，现正进行无尘室装修。设备采购和交付正常，公司积极采用国产化设备保障供应链稳定。
3）我武生物 （鹏扬基金参与公司分析师电话会议）
调研纪要：公司上半年营收和利润受到增值税政策调整影响，粉尘螨滴剂等产品税率由3%升至13%，叠加去年同期高基数，增速有所放缓。现有8款点刺液上市，粉尘螨与屋尘螨进院较充分。销售费用率与去年全年基本持平，费用与收入增速匹配。黄花蒿滴剂收入达3559万元，同比增长69.33%，通过学术推广和公益赠药提升认知。华南地区营收增长8.46%，竞品影响有限。多款新药推进临床，屋尘螨膜剂II期首例入组，猫毛膜剂获批临床，两款新药已申报。新产线预计投产后将扩充产能。单抗产品属对症治疗，与公司对因治疗产品不构成直接竞争。公司将拓展互联网销售，加强市场教育，深耕脱敏领域。
鹏扬基金成立于2016年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1458.21亿元，排名55/212；资产管理规模(非货币公募基金)1279.9亿元，排名45/212；管理公募基金数192只，排名42/212；旗下公募基金经理28人，排名49/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏扬数字经济先锋混合A，最新单位净值为1.59，近一年增长69.67%。
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