中国软件的前世今生：谌志华掌舵多年筑牢信创核心壁垒

来源：新浪证券-红岸工作室

中国软件是国内领先的全栈式自主网信产业核心企业，核心产品覆盖操作系统等关键基础软件领域，具备深厚的信创技术壁垒。公司1994年3月1日成立，2002年5月17日于上海证券交易所上市，注册及办公地点均为北京市。

中国软件所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，业务涵盖自主软件产品、行业解决方案、服务化业务三大板块，同时布局大盘均衡、华为欧拉、IDC概念（数据中心）相关概念赛道。

经营业绩：营收行业第22，净利润行业第25
2026年上半年，公司实现营业收入17.92亿元，在134家同行业可比公司中排名第22位；行业第一名神州数码营收达869.19亿元，第二名紫光股份营收达635.16亿元，当期行业平均营收为21.12亿元，行业中位数为2.92亿元。同期公司实现净利润5400.38万元，行业排名第25位；行业第一名紫光股份净利润达25.07亿元，第二名宝信软件净利润达7.31亿元，当期行业平均净利润为420.81万元，行业中位数为-1069.68万元。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为40.76%，较去年同期的42.82%有所下降，低于行业平均43.67%。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率达49.83%，较去年同期的39.73%大幅提升，高于行业平均29.15%。

董事长谌志华2025年薪酬41.52万元，同比减少1.2万元
公司控股股东为中国电子有限公司，实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司。谌志华，男，1971年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生，获清华大学经济管理学院高级管理人员工商管理硕士学位，正高级工程师，现任第十四届全国政协委员、第十八届天津市人大代表。其主要工作经历：1994年9月参加工作，曾在交通银行海南分行工作，1996年3月进入中国软件，曾在中软总公司、中软融鑫、广州中软工作；2002年11月任广州中软总经理；2010年4月任中国软件副总经理、广州中软总经理；2012年7月任中国软件高级副总经理；2017年6月任中国软件总经理；2017年7月任中国软件董事；2019年2月任中国软件党委书记、董事、总经理；2020年1月兼任麒麟软件董事长、总经理；2020年4月任中国电子副总工程师、麒麟软件董事长、总经理；2020年10月任中国电子副总工程师、麒麟软件党委书记、董事长、总经理；2021年7月任中国电子副总工程师、麒麟软件党委书记、董事长；2023年1月任中国电子科技委常务委员、中国软件党委书记、麒麟软件党委书记、董事长；2023年2月至今任中国电子科技委常务委员、中国软件党委书记、董事长、麒麟软件党委书记、董事长。截至公告披露日，谌志华在中国软件任党委书记、董事长，在麒麟软件任党委书记、董事长，2025年薪酬为41.52万元，2024年薪酬为42.72万元。
周在龙，男，中国国籍，中共党员，1974年10月出生，硕士研究生，毕业于长江商学院工商管理专业，正高级工程师。1996年7月参加工作，曾在浪潮电子信息产业集团有限公司工作，2002年11月进入本公司工作，曾任公司行业总监、税务事业部总经理、重大工程部总经理、公司总经理助理、公司高级副总经理兼长城计算机软件与系统有限公司总经理、董事长。2013年4月任华北计算机系统工程研究所（电子六所）党委委员、副所长；2016年11月任中国长城科技集团股份有限公司党委委员、高级副总经理；2020年5月任中电工业互联网有限公司党委副书记、副总经理（主持工作）；2021年2月任中电工业互联网有限公司党委副书记、总经理；2023年4月至2023年12月任中电数据产业有限公司党委副书记、副董事长。2023年12月至今任公司党委副书记、总经理，2025年薪酬为41.74万元，2024年薪酬为46.67万元。

A股股东户数较上期减少4.36%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为14.36万，较上期减少4.36%；户均持有流通A股数量达5873.28，较上期增加4.56%。同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通股东，持股1613.98万股，相比上期增加52.42万股；嘉实中证软件服务ETF（159852）位居第四大流通股东，持股638.07万股，相比上期减少5.42万股；易方达中证人工智能主题ETF（159819）位居第五大流通股东，持股352.52万股，相比上期减少144.16万股；国泰中证全指软件ETF（515230）位居第六大流通股东，持股347.84万股，相比上期增加63.31万股；南方中证500ETF（510500）退出十大流通股东之列。

华创证券指出，公司聚焦网信主业驱动盈利修复，2025年第四季度单季归母净利润达6263万元实现扭亏，2026年一季度营收同比增长10.77%展现业务韧性，向产品化转型成效显著。

• 核心资产价值凸显：控股子公司麒麟软件2025年净利润5.15亿元，参股公司达梦数据2025年归母净利润同比增长42.76%，“操作系统+数据库”双龙头卡位信创生态构筑长期壁垒。
• 生态优势持续巩固：旗下银河麒麟操作系统连续14年位列中国Linux市场占有率第一，生态软硬件兼容适配总量达836万，覆盖桌面、服务器、智算及工业多场景。
• 投资评级方面，维持“推荐”评级，预测2026-2028年公司营收分别为58.95亿元、66.35亿元、73.59亿元，归母净利润分别为0.36亿元、0.96亿元、1.51亿元。

图：中国软件营收及增速

图：中国软件净利润及增速