「天眼关注」一个“免息分期”如何滚成债务雪球：小韩的六年与一部新规

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2026年4月24日，中国人民银行等八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》，明确规定非银行支付机构不得将贷款等金融产品列入支付工具选项。新规将于9月30日正式施行。这一纸文件，将彻底终结“支付即借贷”的乱象。对于已经深陷过债务泥潭的年轻人来说，改变来得还不算晚。

“这台电脑像是白给的一样”

2016年秋天，小韩拖着行李箱走进了大学校园。和所有新生一样，他对即将展开的大学生活充满期待。开学后他做了一件事——买一台属于自己的笔记本电脑。

对于一个刚上大学的学生来说，几千块钱不是小数目。小韩攒了好几个月的零花钱，加上开学时父母给的一部分生活费，总算凑够了这笔钱。他在电商平台上反复比价，最终选定了一款性价比还算不错的机型。

就在准备付款的那一刻，页面上弹出了一个他从未注意过的选项：“花呗分期，0手续费。”

付款页面（受访者提供）。

“当时宣传的是分期无利息。我心里想，反正也没有利息，这些钱我存银行或者做什么都比一次性花完好。”小韩回忆道。对于一个刚满十八岁的年轻人来说，这个逻辑听起来无懈可击，既然不用多付一分钱，为什么要一次性把存款掏空呢？

他点了分期，完成了人生中第一笔信贷消费。

几天后，崭新的笔记本电脑被快递员送到他手上。小韩拆开包装，摸着冰凉的金属机身，心里涌上一种奇妙的满足感。他下意识打开手机银行，看了看存款余额，那个数字并没有因为买电脑而大幅减少。

那一刻，他产生了一种错觉：这台电脑像是白给的一样。

“以后每个月，只需要把要还的钱留下就行了。”小韩在心里默默盘算了一下，每个月三百多块的还款，完全在自己的承受范围之内。

小韩甚至觉得自己作了一个相当明智的决定，既用上了新电脑，又没有一次性掏空口袋。

可他并不知道，这笔三百多块的月供，只是一条漫长下坡路的起点。

“从手机花出去的钱，本来就没有概念”

有了第一次，第二次就顺理成章了。小韩发现，花呗的额度在用了几次之后还会往上涨，而且每次付款时，它总是安安静静地躺在支付选项里，和银行卡、余额并列排在一起，像一个再正常不过的支付方式。

“从此一发不可收拾。”小韩说。

消费的阀门一旦打开，就很难再关上。手表、衣服、手机、球鞋……小韩的购物车里堆满了以前只敢看不敢买的东西。

自己对花钱的感觉正在一点点变得迟钝，从手机花出去的钱本来就没有概念，用了月付之后，连数字都变得不真实了。

“几千块的球鞋，拆成十二期，一期也就几百块。每个月收到快递的时候，感觉自己在白拿东西一样。”小韩苦笑着说。

每个月的还款额从三百涨到五百，又从五百涨到一千。小韩一直给自己找理由，只要没有买带手续费的东西，那这些钱就没有白花。

“免息”两个字成了他消费的护身符，似乎只要不付利息，每一笔消费都是合理的、划算的、不吃亏的。

“看着每月还款几百块，觉得好像也没多少。”小韩说。

“先挺过这个月，下个月省吃俭用都还了”

半年之后，问题开始浮出水面。

小韩发现自己的生活费已经不够还当月的账单了。那个月他第一次感受到了什么叫“拆东墙补西墙”。

手头紧的时候，他就用花呗买生活用品、点外卖，把现金省下来还上个月的欠款。

还款截图（受访者提供）。

就在他焦头烂额的时候，平台又给了他一个新的“解决方案”：花呗账单也可以分期，只需要支付一点手续费。

“我又安慰自己，先挺过这个月，下个月省吃俭用都还了。”小韩回忆道。他点了分期，付了那笔不多不少的手续费，暂时松了一口气。

可是下个月并没有变好。他已经回不到以前的消费习惯了。

以贷养贷，利息滚利息。小韩就这样一路撑到了大三上半学期。一个月的月底，他打开支付宝看了一眼账单，最低还款额都已还不起。

银行账户里只剩下几十块钱，而下个月的生活费还有十几天才到账。小韩躺在床上盯着天花板，脑子里一片空白。

“我永远也忘不了电话那头父亲的叹息”

小韩考虑过很多办法。找同学借？张不开嘴。去打工？课业已经够忙了，而且就算打工也补不上这个窟窿。

拖一拖？逾期会影响征信，他听过太多关于征信的可怕后果。

最后只剩一条路。

“没办法，我只能跟家里坦白。”小韩说这句话的时候，停顿了很久。

他拨通了父亲的电话，磕磕绊绊地把事情说了出来：买了什么东西、欠了多少钱、拖了多久。电话那头沉默了很久。

然后是一声叹息。

“我永远也忘不了电话那头父亲的叹息，”小韩说，“不是骂我，就是那种很累、很失望的叹息。”

家里拿出了为他攒的钱，填上了这个窟窿。那笔钱原本是父母计划着给他毕业以后找工作用的，最后却变成了一笔“学费”，一堂关于债务和欲望的昂贵“学费”。

新规落地：支付归支付，借贷归借贷

小韩的故事始于2016年，正是互联网消费信贷产品在大学校园里大规模渗透的起点。

那一年，花呗、白条刚刚开始攻城略地，用“免息”“零手续费”的话术吸引着无数像小韩一样的年轻用户。

十年后的2026年4月24日，中国人民银行与工业和信息化部等八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》。

这份文件中最关键的一条——第十二条规定：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。

在过去近十年里，电商、外卖、出行等各类消费场景中，信贷产品凭借“顺手一点”的便利性，实现了规模惊人的获客。

用户在付款时的支付惯性被精准利用，“默认勾选”“并列展示”“优惠弹窗”等手段，将贷款推销包装成了普通的支付选择。直到收到还款提醒短信，很多人才发现自己“被贷款”了。

而一旦用上了信贷消费，平台还会反复弹出红包、优惠券，鼓励用户继续使用、继续借贷。这种“先上车后补票”的模式，催生了无数像小韩一样在不知不觉中陷入债务漩涡的年轻人。

新规将于2026年9月30日正式施行。届时，所有支付平台都必须调整收银台的页面设计。消费者付款时，看到的不再是“花呗”和“余额”并列排放，而是清晰的、区隔的选项。

想借钱消费，得自己走进“信贷专区”去操作。

对无数还没来得及陷入债务泥潭的年轻人来说，这个改变或许还不算太晚。

（应受访者要求，小韩为化名）

天眼新闻记者 赵哲铭

编辑 涂涌

二审 刘娟

三审 闵捷

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