招行半年报：利息非息收入实现双增长

招商银行今年上半年实现营业收入、净利润双增长。8月28日，招商银行（600036.SH/03968.HK）披露2026年半年报，该行继续保持经营特色，大财富管理收入同比增长18.44%，交出了一份稳中有进的成绩单。

净利息收入与非息净收入实现双增

上半年，净利息收入与非利息净收入双双发力，招行营收及归母净利润保持正增长。营业收入为1781.81亿元，同比增长4.83%；归属于该行股东的净利润为764.45亿元，同比增长2.02%。

净利息收入方面，净息差为1.83%，同比下降5个基点，降幅有所收窄。上半年实现净利息收入1120.22亿元，同比增长5.60%。非利息净收入方面，随着资本市场回暖，财富管理收入快速增长，整体净手续费及佣金收入实现正增长，带动非利息净收入同比增长3.56%至661.59亿元。

营业收入结构延续招行特色：零售金融业务营业收入968.20亿元，同比增长0.65%，占集团营业收入的54.34%，零售金融业务不断巩固主体地位。集团非利息净收入在营业收入中占比37.13%，保持行业较高水平，一如既往彰显该行坚持做大轻资本业务的定力。

盈利保持稳定，ROAA、ROAE分别为1.14%和13.42%，继续保持行业较高水平。

大财富管理收入同比增近两成

随着资本市场持续活跃、客户资产多元化配置意愿提升，招行上半年大财富管理收入为247.04亿元，同比增长18.44%。

财富管理手续费及佣金收入为161.92亿元，同比增长26.53%。数据显示，各项产品代销规模增长良好。代理非货币公募基金销售额4867.61亿元，同比增长82.73%；代理信托类产品销售额1290.15亿元，同比增长40.48%；零售理财产品余额超过4.5万亿元，企业财富管理产品日均余额超过6300亿元。在代销规模增长、产品结构优化等因素影响下，该行理财、基金、信托等中收均实现双位数增长，代销理财收入50.76亿元，同比增长10.56%；代理基金收入39.35亿元，同比增长61.40%；代理信托计划收入22.47亿元，同比增长43.76%。

围绕居民的财富保值增值需求，招行持续深化财富管理服务，管理的零售客户总资产（AUM）余额突破18万亿元，达到18.44万亿元，较上年末增长7.96%。财富产品持仓客户数达6671.69万户，较上年末增长4.05%。使用“招商银行TREE资产配置服务体系”配置的客户达1257.71万户，较上年末增长6.98%。

资产管理业务规模稳健发展。招行旗下子公司招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模达4.98万亿元，较年初增长5.29%。资产管理手续费及佣金收入为53.70亿元。

托管业务规模稳步提升。期末托管规模达23.58万亿元，较年初增长8.17%，托管总规模保持行业前列。托管业务佣金收入31.42亿元，同比增长20.52%。

主要子公司总资产破万亿

招行半年报披露，随着该行综合化经营纵深推进，子公司的贡献进一步提升。8家主要子公司总资产合计超过一万亿元，较上年末增长10.16%；营业收入占比达12.92%，同比上升0.36个百分点。旗下各机构业务规模持续发展，比如，招银理财管理的理财产品余额为2.74万亿元，招银金租租赁业务投放额704.94亿元，招联消金贷款余额1509.59亿元，规模均处于所在行业前列。

与此同时，招行国际化发展也在提速。境外机构积极服务中资企业“走出去”等需求，期末总资产较上年末增长7.01%，营业收入同比增长30.56%。值得一提的是，在港机构盈利表现稳中向好，营业收入同比增长32.79%，其中招商永隆银行净利润同比增长55.88%；招银国际净利润同比增长124.14%。

超千个智能化场景落地

公开信息显示，招行AI体系的数据调用、场景赋能规模已经达到非常高的量级，目前还在加大投入，持续迭代模型、优化场景、打通生态。

招行半年报的数据佐证了这一情况。上半年，该行信息科技投入46.79亿元，占母行营业收入的2.99%。大模型基础设施的自研技术体系持续完善，日均Tokens吞吐较上年增长超78%，领域模型较上年末增长40%至256个。企业级知识管理与应用体系建设不断推进。智能化场景较上年末增长62%至1386个，覆盖零售金融、批发金融、风控、运营、办公等多个领域。截至6月末，在大模型基础设施关键领域的主流开源项目中，招行累计贡献200多项核心技术成果。

梳理近期公开动态，招行零售服务新模式正从“人+数字化”走向“人+Agent”。今年8月，该行全新推出“AI小伴”，这是继定位于服务客户的小招、辅助员工的小助之后推出的又一赋能合作伙伴的AI智能体。小招、小助、小伴协同联动，构建起覆盖C端、B端与内部运营的零售智能应用矩阵，更好地为客户、合作伙伴创造价值。而在批发业务方面，招行半年报也披露了最新进展，该行重塑批发银行对客智能服务体系，“AI小招”累计服务企业客户79.99万户；机构场景中的AI智能客服及数字人累计服务3766.49万人次。

从半年报可以看出，招行智能化转型锚定了四大方向：一是保持科技投入，加大科技赋能，实现科技与业务同频共振；二是扩大AI应用广度深度，提升客户体验、内部效率和风险管理水平；三是打造AI型组织，重构队伍能力，推动“人+数智化”纵深发展；四是坚持安全发展，高度重视、严格防范信息技术风险。

经营基础持续巩固

立足当前，招行能在上半年取得稳中有进的业绩，还与其经营基础密不可分。

透视招行半年报，该行客户数持续增长，零售客户总数2.31亿户，较上年末增长3.13%；公司客户总数386.03万户，较上年末增长6.56%。从细分领域看，比如科技金融、跨境金融服务的客户逐渐增加，科技榜单企业客户数超过20万户，对公涉外收支客户数超过9万户。从线上化服务看，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户（MAU）达1.24亿户，批发线上渠道月活跃客户238.67万户，同比增长12.03%。

资产负债规模稳步增长。总资产13.79万亿元，较上年末增长5.47%。贷款和垫款总额7.45万亿元，较上年末增长2.69%。客户存款总额突破10万亿元，较上年末增长3.32%。

资产质量总体稳定。截至6月末，不良贷款率与上年末持平，为0.94%；拨备覆盖率385.10%。资产质量与风险抵补能力继续保持行业前列。

(本文仅供参考，不作为投资建议)