赛富时CEO：AI离不开CRM！奇安信涨超9%！科创人工智能一度涨超1%！AI“软硬接力”，应用商业化迎来验证期？

8月28日，继上一日大涨超4%后，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数一度涨超1%，资金加速布局，科创人工智能ETF汇添富（589560）近5日吸金超1000万元！

科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数成分股涨跌互现，AI行情由硬向软扩散。信息安全概念股奇安信涨超9%，金山办公、海光信息、寒武纪涨超2%；澜起科技跌超2%。

【科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至10:48，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，Salesforce公布二季度营收113亿美元，同比增长11%；归母净利润1.88亿元，同比+319%。Salesforce目前预计2027财年营收在461亿美元至464亿美元之间，此前的预期范围为459亿美元至462亿美元，此外，公司企业级AIAgent（智能体）平台Agentforce的ARR已经超过15亿美元，同比增长超过240%。

此外，网络安全软件CrowdStrike季度收入达到约14.7亿美元，同比增长26%，高于市场预期，并上调全年收入预期至约59.9亿—60.1亿美元，管理层将其称为公司“最好的一季度”之一。受此催化，隔夜美股网络安全板块直线拉升，CrowdStrike大涨21%。

上一轮AI行情的主线集中在基础设施，以算力、存储为核心的硬件产业链持续高景气。2026年，北美四大科技巨头（谷歌、微软、亚马逊、Meta）的资本开支达到历史新高，2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿—7450亿美元。

算力投入固然是AI发展的必要基础，但基础设施资本开支能否延续，最终取决于应用端能否把算力转化为收入、效率与现金流。训练集群的回报依赖推理调用，推理调用依赖可付费应用。若收入与效率无法覆盖折旧、能耗和资本成本，高强度基础设施投资难以长期维持。

（来源：中泰证券20260827《计算机行业关于AI的一点思考：坚冰覆北海，我心盛如梅》）

【能力跃升+成本下行，应用场景打开空间】

国产模型的竞争力已从低价替代升级为“性能与成本同步追赶”。DeepSeek、Kimi和GLM均支持百万级上下文；其中DeepSeek-V4-Pro-0813、KimiK3、GLM-5.3等优质国产模型以较低的单任务成本展现出显著价格优势，推动全球模型性价比前沿持续向“更高性能、更低成本”方向扩张。

随着模型能力持续增强、调用成本快速下降，越来越多原本'技术可行但经济性不足'的任务跨过ROI门槛。AI应用正由问答、文案生成、智能客服等低复杂度辅助场景，向研发设计、销售运营、供应链决策及行业专业流程延伸；产品形态也从单点工具升级为能够理解上下文、调用业务系统并自主完成多步骤任务的智能体，应用深度和使用频次同步提升。我们认为随着应用场景不断扩张，产业价值创造的重心也将加速向应用层迁移。

（来源：中泰证券20260827《计算机行业关于AI的一点思考：坚冰覆北海，我心盛如梅》）

【AI应用：哪些赛道率先跑出规模化付费】

1）办公AI：以流程自动化、文档处理为核心能力。海外端，微软Copilot持续渗透；国内端，金山办公、合合科技、阿里千问办公等产品加速覆盖。企业端付费模式以企业订阅和账号包年为主，现金流稳定、续约率高。与此同时，个人端用户的付费意愿也在快速提升，AI办公正在从B端向C端双向渗透。

2）营销AI：营销AI覆盖广告投放全生命周期——从广告素材智能生成、投放人群精准筛选、投放效果实时复盘，到私域话术运营、活动策划，已形成从获客到转化的完整AI赋能链条。其核心价值在于让广告主直观看到获客成本下降、转化率提升。

3）网络安全：AICoding能力跃迁正从根本上改写网络安全产业底层逻辑。攻击端，大模型将漏洞利用代码的生成从“人工手搓”推向“秒级工业化”，攻击门槛骤降、变种速度倍增、规模化能力指数级提升，企业面临的威胁态势急剧恶化。防御端，传统基于规则签名的被动响应体系已难以应对AI驱动的未知攻击，行业被迫进入“用AI对抗AI”新范式。

（来源：华泰证券20260802《重视AI应用投资机会，行业逻辑迎新叙事；云厂商有望受益》；华创证券20260723《模型重塑安全范式，关注AI+安全逻辑变迁》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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