泰康悦享60天持有期债券：中期利润235.5万元 规模大增138%超额收益显著

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据向好 规模收益双升

2026年上半年，泰康悦享60天持有期债券业绩表现稳健，核心财务指标全线向好。报告期内全基金合计实现净利润235.51万元，截至2026年6月30日，基金总净资产达3.02亿元，较2025年末的1.27亿元大幅增长138.25%。

分份额类别的核心财务指标如下：

指标类别泰康悦享60天持有期债券A泰康悦享60天持有期债券C泰康悦享60天持有期债券E本期已实现收益（万元）本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）期末可供分配利润（万元）

净值表现大幅跑赢业绩基准

报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，且净值波动率更低，实现低波动下的超额收益。三类份额近6个月净值增长率均超2.1%，同期业绩比较基准收益率仅为0.91%，超额收益均超1.2个百分点。

各份额净值表现与基准对比情况如下：

份额类别阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差基准收益率标准差A类过去3个月1.34%0.62%0.72%0.03%0.04%A类过去6个月2.22%0.91%1.31%0.03%0.04%A类过去1年3.32%-0.56%3.88%0.03%0.06%A类成立至今6.12%1.22%4.90%0.03%0.08%C类过去3个月1.29%0.62%0.67%0.03%0.04%C类过去6个月2.12%0.91%1.21%0.03%0.04%C类过去1年2.98%-0.56%3.54%0.03%0.06%C类成立至今5.57%1.22%4.35%0.03%0.08%E类过去3个月1.30%0.62%0.68%0.03%0.04%E类过去6个月2.16%0.91%1.25%0.03%0.04%

上半年投资策略清晰落地

2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征：出口增速持续抬升，科技产业营收与利润向好，但内需端消费、投资仍处于筑底阶段。债券市场利率经历先下行、后震荡的走势，融资需求超预期回落是债券走强的核心驱动因素。基金在上半年大部分时间保持中性偏高的久期，持仓以利率债和高等级信用债为主，严格防范信用风险，同时通过超长债波段交易增厚组合收益，在严控风险的前提下实现了稳健收益。

下半年市场展望明确布局方向

展望2026年下半年，宏观经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄：内需受基数效应、财政投放节奏加快等影响将略有好转，AI产业链价格涨幅动能放缓，全年总量经济指标整体波动有限。债券市场方面，投资、消费、信贷仍将低位运行，上半年强劲的出口动能下半年存在回落压力，债券利率整体易下难上。基金管理人将在严控信用风险的前提下保持债券投资的积极性，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。

运作费用明细大幅优化

报告期内基金各项运作费用合计34.82万元，其中管理费、托管费合计13.25万元，较上年同期大幅下降，主要受基金规模结构变动影响。具体费用明细如下：

费用项目2026年上半年发生额（万元）2025年上半年发生额（万元）管理人报酬托管费2.656.50销售服务费6.77利息支出4.173.03其他费用

交易成本控制处于极低水平

报告期内基金应付交易费用余额为1.60万元，全部为银行间市场交易相关费用。当期实现债券投资收益合计308.67万元，其中买卖债券差价收入169.80万元，债券交易总成交金额5.85亿元，对应交易费用仅1.96万元，交易成本控制处于极低水平。

无关联方交易佣金支出

报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、回购等各类交易，也未产生任何应支付关联方的佣金，交易流程完全独立合规。

重仓高等级债券占比近九成

截至2026年6月30日，基金全部资产均配置于银行间市场债券，合计公允价值2.68亿元，占基金资产净值比例达88.81%，前五大重仓债券均为政策性金融债及银行二级资本债，合计占基金资产净值比例达47.89%。前五大债券投资明细如下：

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例26进出0116.64%24农发0310.05%21建设银行二级017.52%21兴业银行二级016.84%23国开036.84%

持有人结构以个人投资者为主

截至报告期末，基金总持有人户数达12995户，户均持有基金份额2.20万份，整体持有人结构分散。其中个人投资者持有份额25476.24万份，占总份额比例89.25%，机构投资者仅持有A类份额3067.92万份，占总份额比例10.75%。

各份额持有人结构详情如下：

份额级别持有人户数（户）户均持有份额（万份）机构持有占比个人持有占比A类9735.9153.37%46.63%C类5998.360%100%E类1.530%100%合计2.2010.75%89.25%

从业人员少量持有A类份额

截至报告期末，泰康基金全体从业人员合计持有本基金29.08万份，全部为A类份额，占基金总份额比例0.1019%。其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金A类份额总量处于10-50万份区间，基金经理未持有本基金份额。

基金规模实现翻倍式增长

报告期内基金总申购金额达2.63亿元，总赎回金额9050.64万元，基金净资产合计增加1.75亿元，较期初规模实现翻倍增长。期末基金总份额达2.85亿份，较期初的1.22亿份增长133.1%，其中E类份额增长最为显著，从期初798.53万份增至期末1.78亿份，成为规模占比最高的份额类别。

券商交易单元使用合规

报告期内基金租用国联民生证券、招商证券2家券商的交易单元开展债券交易，全部债券交易均通过国联民生证券交易单元完成，占当期债券成交总额比例100%，未产生任何股票交易及对应佣金支出，交易单元使用符合监管要求及内部评估标准。

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