互金重塑战：亿联银行断臂求生、蓝海银行换血自救

在新的助贷规定出台以后，民营银行又遇到了什么样的问题呢？

《新华财经》曾称：民营银行是助贷机构的主要资金供给方，而助贷平台则成了民营银行最重要的客户获取渠道。

据《每日经济新闻》分析，在2025年10月开始施行助贷新规之后，很多民营银行原来的盈利模式都被改写了。

两家银行最新披露的财报，不只是冰冷的数字，在严格的监管之下，反映了整个行业在艰难求生的过程中所经历的实际困境。

阵痛：助贷新规下的行业收缩

在监管政策实施后，不少民营银行出现规模大幅回落，原因是原先的助贷业务模式已经崩溃，并且产生了一系列的连锁反应。

在“核心风控严禁外包”的监管高压之下，整个银行业迎来深刻变革，亿联和蓝海经营方式的变化也反映了整个行业的困境。

查阅到2025年底到2026年一季度的财报数据，这两家银行的业务都出现了很大的收缩现象。

据Wind数据，亿联银行互联网消费贷款余额回落至89.18亿元，对比2024年末近乎腰斩。

另一边，蓝海银行整体贷款规模为224.24亿元，相较2024年末下降接近四成。

（图片来源：蓝海银行2025年度报告）

（图片来源：蓝海银行2024年度报告）

笔者认为，规模跳水的主要原因并不完全是经营恶化，更多是银行主动做出的战略性失血。

根据最新的政策要求，银行自己主动缩减了存量的助贷业务，在短期内用缩小规模的方式来获得长期的安全和合规，这是新旧模式转换过程中必须经历的一种阵痛。

同样是规模下滑，两家银行的调整节奏却走向分化。

亿联进行大规模改革，业务体量随之大幅回落；而蓝海想要稳住现有的业务基本盘，走稳健守成路线。

但守得住存量，却守不住旧的合作生态。

由于消费环境走弱、监管白名单收紧以及金融机构合规筛查加强等原因，蓝海银行的68家合作平台中已有40家暂停投放，暂停投放机构占比接近60%。

一个是断臂收缩，另一个是存量换血，在不同的发展阶段所作出的选择不同。但是无论采取哪条路子，两者都存在的核心问题一样：在外部引流渠道大幅缩减的情况下，怎样建立自主的获客与风控能力，才是决定转型成功与否的因素。

直接砍掉八成合作平台，相当于主动放弃过去赖以做业务的流量来源，亿联银行选择以这种激进方式，去争取合规经营的入场资格。

渠道端的大幅度精简，是亿联推进合规转型最核心的动作。

早在2025年9月，亿联银行就启动合作渠道大调整，网贷合作平台从原先56家压缩到仅保留10家。

等于主动放弃过去赖以做大规模的流量来源，把业务模式从高度依赖外部机构，往自主可控的方向切换。

大规模清理合作渠道，确实给亿联带来了合规层面的利好。

银行可以集中精力对剩下的合作方开展尽职调查，减少和大量参差不齐平台合作带来的管理压力。

财报沟通会上，管理层也提到，主动收缩业务，初衷就是为了做好渠道合规管控。

笔者认为，单从合规布局上看，亿联银行的调整具备一定前瞻性，提前对合作渠道做一轮彻底清理，能够规避后续政策落地可能带来的整改压力。

但转型代价同样十分突出。

合作平台大幅变少之后，信贷业务规模随之下滑接近一半。短期之内，银行自身的自营业务能力还没有完全搭建完成，没办法立刻填补渠道砍掉之后留下的业务缺口。简单来说，虽然拿到了合规的入场资格，可现阶段还处在投入阶段。

自营风控、自有客户运营都需要时间打磨，不是短时间就能见效。后续亿联银行能否通过自营业务补齐规模缺口、实现稳健增长，目前仍存在较大不确定性。

和亿联银行直接大规模压缩业务规模不同，蓝海银行的思路是在存量基础之上做 “换血”，一边清退不合规、低质量的外部机构，一边着手搭建自己的业务团队。

2026年3月，蓝海银行停止和40余家助贷机构继续合作，实质为对该批机构暂停新增放款；

同时专门成立普惠自研事业部，把资源向自营消费贷业务倾斜，尝试摆脱对外部流量平台的依赖。不再单纯依靠外部机构输送客户，希望靠内部团队完成客户识别、风险判断全流程。

笔者认为，这套操作能够看出管理层很明确的求生意愿，意识到过度依赖外部渠道的隐患之后，主动向内蓄力补齐能力短板。

不过要客观看到，大力发展自研业务，本质上更多是防守策略。

搭建自研团队，首要目的是满足监管对自主风控的硬性要求，并不等于马上就能创造可观的新增业务。

再叠加当下整体消费环境偏弱，居民信贷需求有限，自营业务想要做出可观利润，本身并不容易。

即便搭建好了自研团队，自营业务产生的收益能不能长期支撑银行的经营运转，目前还很难下定论。

渠道大幅缩减还带来连锁的“流量后遗症”。

一方面，过去依靠平台源源不断输送客户，现在外部流量入口变少，有可能出现用户流失；

另一方面，整体业务盘子变小之后，要在收缩的规模里面找到新的盈利平衡点，并不是一件轻松的事。

哪怕守住了现有基本盘，增长天花板的问题依旧客观存在，蓝海银行还要继续摸索可行的路径。

亿联银行和蓝海银行遇到的种种问题，并不是两家机构独有的，而是整个民营银行行业在助贷新规落地后的缩影。

亿联银行用业务规模缩水的代价完成渠道整改，优先解决合规层面的风险，但自营能力建设需要时间去验证效果；

蓝海银行一边清理外部合作，一边发力自研业务，守住存量的同时，依旧要面对增长乏力的困境。

两家银行的尝试，代表了当下行业里面两种比较典型的转型思路，没有绝对的对错，只是各自基于自身现状做出的选择。

客观来看，两家银行的尝试各有亮点，但也都存在明显短板。

亿联提前清理渠道的合规思路有前瞻性，可整改只是第一步，自营的风控、获客能力没办法一蹴而就，转型效果还需要时间观察；

蓝海发力自研业务的方向值得认可，但如何突破增长瓶颈，依旧没有现成答案。

流量快速扩张的时代已经过去，接下来比拼的，不再是谁的业务盘子扩张得更快。

能不能真正把风控掌握在自己手里，能不能找到合适的业务场景，才是民营银行活下去、走得远的关键。

当然，能力建设并非一朝一夕，不管是风控系统搭建，还是自有客户的积累，都需要持续投入与慢慢打磨。

对于整个行业而言，转型阵痛还会持续一段时间，后续各家机构会走出怎样的分化，还需要继续观察后续财报与经营动态。