中报密集披露！牛散二季度调仓大曝光，这些赛道获资金扎堆布局

随着A股上市公司2026年半年报进入密集披露期，知名自然人股东、市场俗称的“牛散”持仓变化逐渐浮出水面。数据显示，多位活跃牛散在二季度出现新进、增持或调仓动作，资金布局涉及半导体、AI算力、金融IT、稀土、国企改革及周期等多个方向。

业内人士表示，相较于单纯观察牛散持仓市值，二季度“新进”和“增持”更值得关注。不过，半年报披露的是6月30日的股东持仓情况，与当前市场时点存在时间差，投资者仍需结合后续公告及基本面变化进行判断。

医药生物居前，化工、汽车零部件紧随其后

同花顺（300033.SZ）iFinD根据已披露半年报的上市公司前十大流通股东数据，截至目前，共有237条牛散持仓变动记录，其中增持104条、减持133条。减持略多于增持，但从具体调仓路径来看，牛散并非单纯“离场”，而是在加速腾挪仓位、优化持仓结构。

从行业分布来看，牛散调仓呈现较高的集中度，医药生物、基础化工、汽车零部件和通信等板块成为交易较为活跃的方向。

图片来源：同花顺iFinD

医药生物是牛散交易最活跃的方向之一。其中，化学制剂等细分领域的持仓变动频次明显领先。医药行业业绩兑现节奏、政策预期变化以及估值波动，为资金提供了较多阶段性交易机会。尤其是在集采、创新药审批等因素持续影响行业预期的背景下，牛散在医药板块呈现出较为明显的波段操作特征。

基础化工同样受到较多关注。从细分方向来看，涂料油墨、塑料制品等子行业均有牛散资金参与。化工行业兼具周期属性与成本驱动特征，部分个股可能受益于原材料价格回落、供需关系改善或下游需求回暖。因此，“景气周期+成本改善”成为牛散关注化工股的重要逻辑之一。

汽车零部件则体现出产业趋势驱动。随着新能源汽车渗透率持续提升，以及智能驾驶、智能座舱等技术加速落地，汽车产业链仍具备较强的结构性机会。牛散在汽车零部件方向频繁调仓，也显示出其对产业升级和细分赛道景气度的关注。

此外，通信、计算机、机械设备等科技与高端制造板块同样出现较多持仓变化。整体来看，牛散正在科技成长、先进制造与周期行业之间进行更加灵活的配置。

如果进一步从“净换仓”角度观察，即以增持条目数减去减持条目数衡量牛散群体的资金倾向，部分个股出现较为明显的一致性变化。

图片来源：iFinD

在净增持靠前的个股中，飞鹿股份（300665.SZ）、力生制药（002393.SZ）等获得多位牛散关注并加仓，显示资金对相关标的阶段性逻辑存在一定认可。

而在净减持靠前的个股中，ST信通（600289.SH）、北大医药（000788.SZ）等遭遇较为集中的减持。这类操作可能与公司基本面变化、估值修复以及个股自身风险因素有关。

葛卫东家族：以科技、汽车及新材料方向为主

随着2026年A股上市公司中报密集披露，知名牛散葛卫东及其家族成员的持仓动向浮出水面。

数据显示，葛卫东、王萍、葛贵兰、葛贵莲等家族成员二季度现身多家上市公司前十大流通股东名单，整体持仓以科技、汽车及新材料方向为主，调仓动作呈现“守正出新”特征。

作为葛卫东家族的核心持仓，兆易创新（603986.SH）继续获得葛卫东本人的坚定持有。中报数据显示，葛卫东位列兆易创新第四大流通股东，期末持股1644.67万股，持股比例2.34%。相较于上期，葛卫东二季度小幅增持18.51万股，持股比例提升0.02个百分点。

值得关注的是，这已是葛卫东连续多个报告期出现在兆易创新前十大流通股东名单中，显示出其对半导体存储龙头的长期看好。

与此同时，王萍亦持有兆易创新860.59万股，位列第六大流通股东，二季度更是大幅加仓103.27万股，持股比例升至1.23%。家族两人合计持有兆易创新超2500万股。

在本轮中报披露中，王萍的持仓覆盖面最广，共现身10家上市公司前十大流通股东名单，调仓动作也最为积极。

增持方面，除兆易创新外，王萍还对铂力特（688333.SH）增持13.72万股，对佳力图（603912.SH）小幅增持0.43万股。新进标的方面，王萍二季度新进入中材科技（002080.SZ）、英维克（002837.SZ）、禾望电气（603063.SH）、神工股份（688233.SH）前十大流通股东，持股比例分别为0.44%、0.69%、1.97%和0.85%。上述标的多集中于新能源、新材料及高端制造领域。

减持方面，王萍对新泉股份（603179.SH）进行了较大幅度减持，持股数量由上期的1292.76万股降至744.18万股，减持548.58万股，持股比例由2.53%降至1.04%。此外，王萍对江淮汽车（600418.SH）和索通发展（603612.SH）的持仓保持不变，分别持有2475.61万股和5605.30万股。

葛贵兰和葛贵莲作为家族成员，二季度亦有新的布局动作。葛贵兰为新进股东，现身江淮汽车和中科曙光（603019.SH）前十大流通股东，分别持有1262.21万股和676.14万股，持股比例0.56%和0.46%。

葛贵莲则持有江淮汽车1661.62万股、铂力特331.01万股，上述两只个股持仓与上期持平；同时新进入新泉股份前十大流通股东，持有381.17万股，持股比例0.53%。

章建平家族：新进AI光模块、电力及通信龙头

知名牛散章建平及其妻子方文艳的最新持仓动向显示，章建平二季度进行了显著的调仓换股，退出北方稀土（600111.SH）、东材科技（601208.SH）、四川黄金（001337.SZ）、西部材料（002149.SZ）等前期重仓的资源股，转而新进中际旭创（300308.SZ）、亨通光电（600487.SH）、杭电股份（603618.SH），从“稀土+黄金+化工材料”到“AI光模块+通信+电力”，章建平二季度的调仓路径清晰，即从周期资源板块向具备景气确定性的成长主线切换。这一动向与二季度以来市场风格向科技成长方向偏移的趋势相吻合。

中报数据显示，章建平二季度共现身3家上市公司前十大流通股东名单，且均为新进。

在AI光模块领域，章建平新进中际旭创593.48万股，位列第九大流通股东，持股比例0.53%。中际旭创为全球光模块龙头，受益于AI算力需求爆发，是今年以来机构与游资共同关注的焦点标的。章建平的入局，显示出其对AI算力基础设施方向的看好。

在电力设备领域，章建平新进杭电股份2432.45万股，一跃成为第三大流通股东，持股比例高达3.52%。该持股比例在牛散持仓中属于较高水平，显示出章建平对该标的的集中押注。

在通信领域，章建平新进亨通光电3441.61万股，位列第五大流通股东，持股比例1.40%。

值得关注的是，章建平妻子方文艳二季度亦新进亨通光电2186.84万股，位列第八大流通股东，持股比例0.89%。

章建平与方文艳合计持有亨通光电约5628.46万股，合计持股比例约2.29%，成为该股重要的流通股东力量。亨通光电作为国内光纤光缆及海洋通信领域的龙头企业，两人共同重仓入局，或表明其对该股中长期价值的认可。

付小铜：新进同花顺、北方稀土

数据显示，知名牛散付小铜二季度现身3家上市公司前十大流通股东名单，整体配置聚焦非银金融、稀土资源及金融科技三大方向，呈现出“金融打底、资源进攻、科技赋能”的复合型布局特征。

中报数据显示，付小铜二季度新进2只个股，调仓动作较为积极。

在金融科技领域，付小铜新进同花顺194.89万股，位列第十大流通股东，持股比例0.26%。同花顺作为国内领先的金融信息服务商，受益于资本市场活跃度提升及AI赋能金融的浪潮，付小铜的入局或表明其对金融科技赛道的阶段性看好。

在稀土资源领域，付小铜新进北方稀土1511.78万股，位列第八大流通股东，持股比例0.42%。北方稀土为国内轻稀土龙头，二季度稀土价格企稳回升，付小铜此时新进布局，或意在捕捉资源品周期修复的机会。

在核心持仓方面，付小铜继续重仓中信证券（600030.SH）。中报显示，付小铜持有中信证券8424.94万股，位列第八大流通股东，持股比例0.57%。相较于上期，二季度小幅增持13.66万股，持股数量与比例基本保持稳定。

从付小铜二季度的持仓结构来看，三只标的合计持仓涵盖券商、稀土、金融科技三大方向，既有周期属性的资源股，也有成长属性的科技股，同时以金融股作为压舱石，整体配置兼顾进攻与防守。

钟格：大幅加仓德昌股份（605555.SH），新进5只标的

数据显示，钟格二季度共现身11家上市公司前十大流通股东名单，为当前已披露牛散中覆盖面最广的一位。其操作风格呈现“广撒网、精调仓”特征，二季度大幅加仓德昌股份、佳电股份（000922.SZ），同时新进红星发展（600367.SH）等5只标的，并对兆驰股份（002429.SZ）进行较大幅度减持。

具体来看，二季度，钟格的操作较为积极，共新进5只个股。其中，红星发展获钟格新进1688万股，直接成为第二大流通股东，持股比例4.95%，为本次新进标的中持股比例最高者。红星发展主营电解二氧化锰、高纯硫酸锰等，属于小金属及新能源材料领域。

此外，钟格还新进了德新科技（603032.SH）470万股、激智科技（300566.SZ）365.35万股、富信科技（688662.SH）290万股、祥龙电业（600769.SH）280万股。

在增持动作中，德昌股份最为引人注目。钟格二季度对德昌股份大幅加仓1293.52万股，持股数量由一季度的388万股增至1681.52万股，持股比例由0.80%大幅提升至3.47%，位列第五大流通股东。此外，钟格对佳电股份增持375.00万股，持股比例维持在4.30%；对金海通（603061.SH）增持78.83万股，持股比例4.06%；对和远气体（002971.SZ）小幅增持20万股，持股比例升至4.27%。

从行业分布来看，钟格的持仓涉及电机、消费电子、电子化学品、小金属、半导体设备、汽车零部件等多个方向，整体偏向制造业及科技成长领域，与当前市场主流风格较为契合。

赵建平：重仓科创板，新进3只标的

数据显示，赵建平二季度共现身9家上市公司前十大流通股东名单，其中5只为科创板个股，持仓风格延续其一贯的科技成长偏好，科创板标的占据半壁江山。二季度，赵建平新进香山股份（002870.SZ）等3只标的，同时对震有科技（688418.SH）、洲明科技（300232.SZ）进行加仓，但对盟科药业进行了较大幅度减持。

从持股比例来看，赵建平在纵横股份（688070.SH）的持股比例最高，持有320万股，位列第七大流通股东，持股比例3.62%；在震有科技持有480万股，位列第四大流通股东，持股比例2.49%；在洲明科技持有1978万股，位列第四大流通股东，持股比例1.82%。

在新进3只标的上，香山股份获赵建平新进110万股，位列第六大流通股东，持股比例0.83%。香山股份主营汽车零部件及智能座舱部件，赵建平的入局或表明其对汽车电子方向的看好。

此外，赵建平还新进了渤海轮渡（603167.SH）285万股、盛景微（603375.SH）80万股。其中，盛景微主营电子雷管核心控制组件，属于半导体及民爆信息化交叉领域。

整体看，赵建平二季度的持仓呈现出鲜明的“硬科技”特征，持仓标的多集中于半导体、通信、汽车电子、无人机等前沿领域，科创板个股占比较高，体现出其对高成长性科技企业的偏好。

刘鑫：现身7家公司，新进众合科技（000925.SZ）等3只标的

数据显示，刘鑫二季度共现身7家上市公司前十大流通股东名单，整体持仓偏向公用事业、电子、医药及新材料方向。

二季度，刘鑫新进众合科技、世名科技（300522.SZ）、美诺华（603538.SH）3只标的，同时对德龙汇能（000593.SZ）、瑞华泰（688323.SH）进行了较大幅度减持，对晓程科技（300139.SZ）、天银机电（300342.SZ）则维持持仓不变。

其中，众合科技获刘鑫新进1698.91万股，直接成为第二大流通股东，持股比例2.51%。众合科技主营智慧交通及半导体材料，刘鑫的大手笔入局或表明其对轨道交通信息化及国产替代方向的看好。

此外，刘鑫还新进了世名科技600万股和美诺华395.48万股。世名科技主营纳米着色材料，美诺华则为特色原料药及医药中间体企业，两只标的分属新材料与医药赛道。

在减持方面，德龙汇能被减持385.50万股，持股数量由1634.33万股降至1248.83万股，持股比例由4.56%降至3.48%，但仍为第三大流通股东。德龙汇能主营城市燃气及新能源业务。

瑞华泰的减持幅度更为显著，持股数量由768.56万股降至428.89万股，减持339.67万股，持股比例由4.27%大幅降至2.14%，降幅达2.13个百分点。瑞华泰为国内高性能聚酰亚胺薄膜龙头，刘鑫的大幅减持或与其对新材料板块短期估值的判断有关。

总体而言，二季度牛散持仓变化释放出的核心信号并非简单的“加仓”或“减仓”，而是资金正在围绕产业景气、科技成长和结构性机会进行再配置。随着半年报披露进一步推进，更多知名牛散的持仓版图将逐渐清晰，其调仓路径也将成为观察A股资金风格变化的重要窗口。