从“卖产品”到“卖服务” 首都养老金融探“新”路

（来源：经济日报）

转自：经济日报

北京是全国保险深度、密度“双第一”的城市。记者从北京金融监管局独家获悉，截至6月末，北京商业养老年金保险、专属商业养老保险和商业养老金，已累计为310.2万人次提供养老保障，保费规模超过600亿元。这条曲线已连续三年往上走。

记者近日走访调研北京法人保险机构发现，首都养老金融的比拼逻辑正在生变：从拼产品数量，转向拼服务触达。

产品端变阵

去年3月，金融监管总局发布养老金融高质量发展实施方案，要求建立多元主体参与、多类产品供给的商业养老金融体系。

北京金融监管局人身险处相关负责人向记者介绍，北京个人养老金资金规模和人均缴存额位居全国前列。310.2万人次、600亿元，是北京保险业养老金融供给端持续扩张的注脚。

“我们搭起了京福、京富、京安、京康四大体系，公司产品矩阵已成规模。”北京人寿副总经理雨浓告诉记者。中信保诚人寿首席市场官姜南介绍，公司2025年发布“康、养、育、富”体系，已推出养老相关产品30余款；中华联合人寿精算部负责人杨雪表示，公司自2024年精准开发31款商业保险年金，适老产品累计近270款。

产品多了，服务却更细了。雨浓说，公司常规年金产品可满足大众养老储备需求，在此基础上聚焦残障家庭这类社会特殊群体，推出“北京人寿京富守护星年金保险”残障人群专属年金，0至65周岁符合等级要求的残障人士可投保；针对临近退休以及已退休的中老年群体，不断拓展投保年龄上限，现有14款年金产品最高投保年龄可达75周岁及以上。

雨浓表示，针对失能之后多样化的照护资金需求，北京人寿开发设计了两款形态差异化的护理保险产品，一款为最长60个月每月定额给付，满足每月稳定的资金给付需求，适配入住康养社区、雇佣居家护工这类需要长期持续开支的照护场景；另一款为一次性给付护理保险金，便于客户支付康复设备购置、短期大额康复治疗、居家适老化改造等一次性大额支出。姜南也介绍，中信保诚人寿“和睦相护”覆盖15种重度、15种轻度失能及意外护理，叠加老年特定疾病、意外骨折专项保障。

钱怎么拿，也比以前灵活。中信保诚人寿“未来有约”养老年金为分红型，男性可选9种、女性可选14种领取年龄，支持月领或年领，把“什么时候拿、怎么拿”交回客户手里。

政保合作补保障短板。截至6月末，石景山长期护理保险试点、老年人专属意外险、失独家庭综合保障项目和“北京普惠健康保”累计为超过600万老年人提供护理、意外和医疗保障。

保单变成“服务入口”

2024年以来，国家层面多次发文扩大养老服务供给。金融监管总局表示，支持资本实力较强、经营规范的保险机构，稳健有序投资养老机构。

北京金融监管局人身险处相关负责人表示，北京立足“991”格局和三级养老服务网络，9家机构在京建设运营养老社区23个；39家银行保险机构与132家区域养老服务中心联建498次。

保险公司的养老服务布局，分三种模式。

自建重资产社区是部分综合实力强劲机构的选择。姜南告诉记者，公司正在建设的北京颐养中心，定位为面向高龄自理型长者与高龄护理型长者的持续照料养老机构，是中信保诚人寿探索构建“金融保障＋服务运营＋资产构建＋资本运作”的创新模式。

轻资产、重运营，是更多中小机构的选择。雨浓介绍，截至2026上半年，“首善人家”全国品牌授权合作康养机构已近70家，累计服务全国客户近2.5万人次。

有些老人不愿意离开家，能不能不出家门也享服务？姜南表示，中信保诚人寿构建未来之家“1＋3”养老服务体系，即1个原有居所为核心，延伸旅居之家、康护之家、机构之家3个功能之家，其中居家养老通过整合资源、迭代服务模式，协助客户实现安全、便捷的原居安养。

也不是每家保险公司都建社区。中华联合人寿走了“家－旅－居”轻模式。杨雪介绍，公司2025年将“养老长居服务”与“养老旅居服务”纳入客户服务体系，在全国范围内严选优质合作养老机构，长居网点覆盖17省38城、旅居覆盖19省32城。

这些探索之下，保单正在变成养老服务入口。以中信保诚人寿为例，公司依托中信集团资源优势，7月与圣德医疗集团达成青岛独家战略合作，推出《医养权益入住函》，打通“保单—权益—入住—服务”完整链路，保险客户可直接对接青岛圣德花园旗下相关机构床位与专业照护服务。

三道考题

记者调研中发现，从“卖产品”到“卖服务”，蓝图虽已画好，但落到保险公司经营层面，三道现实考题仍需直面。

利率与资本的“双重挤压”。杨雪坦言，养老年金期限长、对利率敏感，利差损是长期命题。多位行业专业人士亦表示，资本金承压成为行业共性。对策上，负债端压成本、发展浮动收益型产品，资产端拉久期、多元配置，已成行业共识。

康养服务的“算账难题”。重资产投入大、回报周期长，是北京人寿、中华联合人寿等诸多中小公司选择轻资产入局的原因。但轻资产也并非坦途：普华永道《保险机构养老金融竞争策略研究报告》直言，专业运营管理能力是国内养老机构的短板。有行业调研亦提示，轻资产模式存在可控性弱、合作关系不确定等隐忧。业内人士认为，破局之道在于，轻资产扩面与服务质量管控并重，把规模和口碑一起做出来。

还要跨越“能力圈”。业内人士表示，家庭养老痛点为资金、床位、照护三点，需求清晰。但很多调研都显示，养老服务供给容易与保险产品脱节，尤其是传统保险营销员缺乏全生命周期养老规划能力，补齐懂养老的队伍，织密兜得住质量的服务网，保险公司才真正从“卖保单”走向“管养老”。

从“卖产品”到“卖服务”，首都养老金融探“新”路的样本意义，在于把养老支付端与服务端链接，用保单换适老照护，实现养老金融真正服务国民养老的初衷。