【8.27盘前哨】“十五五”新型工业化部署，英伟达Q2营收同比翻倍，市场静待杰克逊霍尔

核心摘要：周三A股震荡攀升，成交1.82万亿，量平，大金融、有色、钢铁领涨，CRO概念调整。英伟达Q2营收962亿（同比+106%），2028财年营收指引增长约70%。苹果秋季发布会定档9月10日，首款折叠iPhone将亮相。工信部部署“十五五”新型工业化，加快打造集成电路等新兴支柱产业。市场静待杰克逊霍尔年会，双创等待美股指引，9月小反弹预期升温。

【宏观】

工信部“十五五”新型工业化：加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能核聚变、脑机接口、具身智能、6G等未来产业。

特朗普：对于伊朗何时重返谈判“没有时间表”，不着急。以色列总理称美伊达成外交协议不可能。

伊朗与阿曼：已就霍尔木兹海峡水域份额及收入分成达成协议。若美国接受伊朗条件，海峡可在已达成的谅解框架内开放；若不接受，海峡在任何情况下都不会开放。

美国7月核心PCE：环比+0.2%，同比+3.3%，均符合预期。实际个人消费支出环比持平，5-6月强劲增长后降温。核心PCE仍远高于2%目标。

美国7月耐用品订单：环比+1.1%（预期0.5%），但扣除飞机非国防资本耐用品订单环比仅+0.2%（预期0.7%），企业资本支出信号偏弱。

上海战略性新兴产业“十五五”规划：到2030年战略性新兴产业增加值达2.1万亿元，三大先导产业（集成电路、生物医药、人工智能）制造业年均增速达10%以上。

【人工智能&算力】

英伟达Q2财报：营收962亿美元（环比+18%，同比+106%），数据中心营收890亿（同比+117%），GAAPEPS2.46美元，毛利率75%。Q3营收指引中值1080亿美元（同比+90%）。2028财年营收指引增长约70%，利润率回落至72-73%。

苹果秋季发布会：定档9月10日凌晨1点，将推出首款折叠屏iPhone及iPhone18Pro/ProMax。新任CEO约翰·特努斯首场发布会，库克9月1日卸任转任执行董事长。

DeepSeek融资：1-7月营收约4.75亿元（约为2025全年10倍），净亏损约7.15亿元（2025全年净亏损9.35亿）。计划募资500亿元，目标估值5000亿元。

OpenAI：恢复标准版ChatGPTPlus用户的严格“五小时使用上限”（适用于Codex和ChatGPTWork环境）。

Meta：社媒成瘾诉讼和解，最高赔付167亿美元。

科技盘面：国产区轮动，半导体华虹、设备均有表现，半导体次新活跃。手机支线保持轮动（哈森、宜安、珠海冠宇等）。

相关ETF：云计算ETF#159890、创业板人工智能ETF#159243、科创创业50ETF#588300、软件ETF#159899、科创芯片设计ETF#589390

【半导体&存储】

集邦咨询：2027年DRAM与NAND预计占总资本开支68%（2026年为47%），服务器DRAM2026年预计上涨约270%，企业级存储产品涨幅可达235%。

美光CEO减持：8月21日以均价968.9美元售出4万股普通股（约3875万美元），在10b5-1规则交易计划下执行。

半导体盘面：华虹、设备均有表现，半导体次新尤其活跃。

相关ETF：半导体设备ETF#561980、科创创业50ETF#588300、科创芯片设计ETF#589390

上海创新药政策：加快具有重大知识产权价值的创新药培育开发，建立创新药发现遴选机制，加强AI模型对临床成功率的辅助预判，推动高质量医疗数据支撑创新药开发转化。

京津冀脑机接口：面向医疗康复、智能交互、教育娱乐等领域，加速脑机接口技术与神经科学、AI交叉创新，建设脑机接口技术试验平台。

江苏生物医药：三年行动计划，到2028年产业规模、创新药械数量保持全国领先。

RevMed口服新药：daraxonrasib获FDA批准上市，年标价超47.5万美元，胰腺癌患者中位生存期从6.7个月翻倍至13.2个月。

盘面：汉森六连板，康希诺20cm涨停，随后兑现盘涌出，目前走势仍属正常范围。

相关ETF：生物科技ETF#159849、医疗器械ETF#159898、疫苗ETF#561920

【新能源&固态电池】

固态电池：上海推进建设固态电池等多元技术路线对比测试示范基地，布局万千瓦级独立储能示范电站。

宁德时代枧下窝矿：环评报告拟受理公示因群众质疑被撤销，待核准后再行公示。接近宁德时代人士称将配合政府部门审批安排。

乘联会8月数据：8月1-23日乘用车零售95.6万辆（同比-22%），新能源零售61.4万辆（同比-12%）。

智能网联新能源汽车“十五五”规划：计划培育建设500家零碳工厂，落地动力电池数字身份证管理制度，力争2030年废旧动力电池综合利用量达百万吨级以上。

相关ETF：新能源车ETF#159183、电池ETF#561910

【有色】

盘面：有色冲高回落，受PCE数据前避险情绪影响，等周五落地后再看趋势回归。

相关ETF：有色矿业ETF#159690

【消费电子】

苹果秋季发布会：9月10日凌晨1点，首款折叠iPhone及iPhone18Pro/ProMax发布。

手机支线：哈森、宜安、珠海冠宇等保持轮动。

相关ETF：消费电子ETF#159779

【港股】

阿里千问：发布并开源Qwen3.8-Flash，千亿总参数仅激活60亿即获得超越ClaudeOpus4.6的前沿性能，价格仅为ClaudeOpus4.6的3%。Agent产品千问办公国际版开启公测。

腾讯：汤道生回应“做AI慢了”质疑，称混元大模型多次重构，Hy3效果突出，但算力严重不足拖慢发展。AI下半场刚开始，熬得久才有机会。

中际旭创：调入沪港通下港股通标的，8月27日起生效。

相关ETF：港股科技50ETF#159750、港股通科技ETF#159125、中概互联ETF#513220

【海外市场】

赛富时Q2财报：营收113.5亿美元（预期113.2亿），调整后EPS5.90美元（去年同期2.91美元），Q3营收指引114.2-115亿美元（预期114.2亿），盘后涨超12%。

相关ETF：纳斯达克100ETF#159659

【策略观察】

市场表现：周三成交1.82万亿，震荡攀升。非银（护盘+防守）、有色（冲高回落）、钢铁领涨。

板块与题材：

医药：汉森六连板，康希诺20cm涨停，兑现盘涌出但走势正常。上海创新药+京津冀脑机接口+江苏生物医药政策催化。相关ETF：生物科技ETF#159849、医疗器械ETF#159898

科技：国产区轮动（华虹、设备、半导体次新），手机支线保持轮动。相关ETF：半导体设备ETF#561980、科创芯片设计ETF#589390

有色：冲高回落，PCE前兑现合理，等周五落地。相关ETF：有色矿业ETF#159690

非银：低位防守，筹码干净，护盘可用。

方向思考：

双创等待英伟达落地后的美股指引，市场更多在等9月的一波小反弹行情。

英伟达财报已落地（Q2超预期+2028年乐观指引），关注美股反应及费半走势。

杰克逊霍尔年会今晚召开，沃什讲话是关键变量。

风险提示：以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

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