4大增量市场崛起！雨虹/北新/科顺/凯伦的“新战场”在哪？

慧正资讯，传统房建需求持续筑底的当下，防水行业正站在一个十字路口——地产新开工面积仍在收缩，依靠大客户、大地产的旧模式难以为继，东方雨虹、北新防水、科顺股份、凯伦股份等头部企业纷纷调转船头，扑向新能源基建、交通枢纽、城市更新和海外市场四条新赛道。这场赛道切换，不仅是企业的个体选择，更折射出整个行业的转型方向。

传统赛道承压

行业增长逻辑生变

在过去很长一段时间，地产新建都是防水行业的核心需求支柱。而随着房地产新开工持续低位运行，传统房建防水市场进入存量收缩阶段，行业整体从规模扩张转向存量竞争。据中国建筑业协会数据，2026年上半年全国建筑业总产值同比下降12.71%，房屋新开工面积同比下滑26.20%，行业从业人员较去年同期减少超550万人，全产业链出清节奏持续加快。

过去依靠地产红利快速起量的粗放模式已然失效，单纯的价格竞争也难以为继。向高附加值的基建细分场景、潜力巨大的民生修缮市场、空间广阔的海外市场要增量，几乎成为所有头部企业的一致选择。企业竞争的核心，也从“谁的产能大、渠道广”，转向“谁能率先在新赛道建立技术与品牌壁垒”。

新能源基建

储能+光伏，防水成为刚需配套

在诸多新赛道中，以储能、光伏为代表的新能源基建，是增长确定性最强、技术门槛最高的赛道之一。这类场景对防水材料的耐候性、使用寿命、抗穿刺性能要求远高于传统建筑——库区防渗、屋面防水、节点密封，任何一个环节出问题都可能引发安全事故。

东方雨虹是这条赛道上动作最猛的一个。7月内接连拿下多地光伏电站、储能基地防水防渗一体化项目，累计规模超2.7亿元，是企业战略层面的精准卡位。东方雨虹旗下天鼎丰依托多年深耕的高性能非织造材料核心技术积淀，精准切入新能源汽车新材料优质赛道，聚焦汽车轻量化、电池安全防护、车身静音隔热等行业核心刚需，针对性研发推出系列创新材料产品，顺利完成从传统建材材料向新能源新材料领域的跨界突破。

凯伦股份同样在光伏屋面防水领域站稳了脚跟。其全生命周期光伏屋面解决方案（CSPV系统），通过高分子防水材料有效满足光伏发电系统25年以上防护需求。在2026年光伏屋面防水系统品牌首选率榜单中，凯伦以11%的样本首选率位列品牌第二。可以说，新能源赛道不仅是增量来源，更是防水企业高端化转型的核心抓手。

交通基建

机场+轨道交通，高分子材料迎来“主场”

如果说新能源拼的是规模，那交通基建拼的就是技术门槛。机场大跨度屋面、轨道交通隧道，对防水材料的耐候性、抗风揭、耐久性要求远高于普通建筑，这恰恰是高分子防水卷材的“主场”。

近期，2026第十二届中国机场建设年会在深圳召开，科顺股份重点展出了TPO防水卷材和TPF塑钢瓦两大核心产品。两款产品适配机场大跨度屋面、高频使用、全天候户外服役的严苛场景，具备优异的防水防渗、抗老化、耐腐蚀、抗风揭性能。机场防水这个细分赛道，科顺已经跑出了先发优势。

城市更新

旧改+修缮，存量市场的“万亿蛋糕”

新房卖不动了，但存量建筑还在老化——城市更新、老旧小区改造正在成为防水行业最确定的增量来源。住建部数据显示，全国老旧小区改造每年带动防水材料需求超百亿元，而修缮市场的体量更是数倍于此。

与新建项目不同，修缮市场场景分散、需求多元，更考验企业的服务能力与定制化方案能力。北新防水旗下专业修缮品牌——北新修缮，在不到半个月时间里，相继在温州、西安、成都等核心城市成立运营中心。

其跳出传统建筑修补范畴，聚焦老旧小区改造、工业建筑升级、公共建筑修缮、历史风貌修葺四大核心领域，打造建筑检测、方案定制、标准化施工、全周期运维的一站式修缮服务体系，以标准化施工工艺打造多层立体防护体系，为全国同类老旧小区防水改造提供了可复制的实操范本。

海外市场

从“走出去”到“走进去”，第三增长曲线成型

如果说前三大赛道是“国内存量竞争下的突围”，那海外市场则是“增量空间的全面打开”。

东方雨虹的半年报给出了最硬核的数据：2026年上半年境外营收17.72亿元，同比暴增207.55%，海外营收占比从5.15%大幅提升至11.92%。海外业务已成功确立为继防水、砂粉之后的第三增长曲线。海外市场并不是补充，而是新增量。

北新建材同样在海外跑出了加速度。上半年国际业务实现营业收入2.71亿元，同比增长55.50%；利润总额0.30亿元，同比增长16.39%。目前公司已形成坦桑尼亚、乌兹别克斯坦、泰国三大海外生产基地，全部实现稳定盈利，其中泰国基地达成“当年投产、当年盈利”的标杆成果。

防水行业的“第二曲线”在哪里？

从“单一房建”到“多元基建”，防水行业的赛道切换不是选择题，而是生存题。

复盘这轮转型，不同企业的策略各有侧重，但无论路径如何分化，底层逻辑是共通的——告别对单一房建市场的依赖，用技术能力和场景适配能力打开新空间。那些提前布局绿色工厂、参编行业标准、积累技术话语权的企业，正在将合规压力转化为竞争壁垒；而那些仍然盯着地产集采、靠低价抢单的企业，正在被新赛道越甩越远。

防水行业的增量，不在老路上，在新赛道里。