上海
8月25日，中国银行间债市窄幅波动为主，主要利率债收益率多数上行，但10年及30年期国债表现坚挺。国债期货主力合约来回拉锯，30年期主力合约跌0.07%。
公开市场方面，央行公告称，8月26日以固定利率、数量招标方式开展了2395亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量2395亿元，中标量2395亿元。Wind数据显示，当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放2395亿元。
光大期货分析指出，债市在经历7月底小幅走强之后，再度转为横盘震荡，10年期国债收益率围绕1.7%一线窄幅震荡。资金面整体维持平稳，并未进一步下行。30年期与10年期期限利差从7月中旬的52BP收窄至48BP左右。当前资金利率整体保持平稳，限制利率下行弹性。后续国债收益率能否持续下行，核心取决于央行是否进一步释放宽松信号、资金利率能否再度转松。在通胀拐点确认的背景下，债市整体保持震荡的同时，超长端表现预计持续偏强。
流动性方面，30年国债ETF博时盘中换手10.04%，成交21.25亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至8月25日，30年国债ETF博时近1年日均成交29.41亿元。
规模方面，30年国债ETF博时最新规模达212.01亿元，创近1年新高。份额方面，30年国债ETF博时最新份额达1.95亿份，创近1年新高。
从资金净流入方面来看，30年国债ETF博时近12天获得连续资金净流入，最高单日获得7.16亿元净流入，合计“吸金”39.28亿元，日均净流入达3.27亿元。
30年国债ETF博时(511130)紧密跟踪上证30年期国债指数，上证30年期国债指数从上海证券交易所上市的国债中，选取符合中国金融期货交易所30年期国债期货近月合约可交割条件的债券作为指数样本，以反映沪市相应期限国债的整体表现。
数据显示，截至2026年7月31日，上证30年期国债指数(950175)前十大权重股分别为26超长特别国债02、25超长特别国债02、23附息国债23、25超长特别国债06、25超长特别国债05、24特别国债04、24特别国债01、22附息国债08、21附息国债14、23附息国债09，前十大权重股合计占比84.38%。
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