消费板块逆市爆发，主力大幅加空！

A股缩量整理。上证指数探底回升涨0.19%，报3889.44点；深证成指跌0.35%，报13745.87点；创业板指跌1.00%，报3397.52点。全天成交额1.84万亿元，较前一交易日减少1769亿元，创下半年新低。个股上涨率高达77%，只用较少的资金就让更多个股飘红。

盘面呈现典型的"小强大弱"。中证2000以1.61%涨幅领跑两市，个股上涨率81%，成交额放量3.48%，此三项数据皆全场最佳，并且是唯一放量的核心宽指。另外，北证50涨0.91%，中证1000涨0.48%，等。

权重方向缩量整理。上证50涨0.16%；除此以外，中证A50、沪深300分别下跌0.34%、0.24%。

创业板跌幅1%，在所有指数中跌幅最大，核心权重集体调整，中际旭创、新易盛、宁德时代均跌近3%，拖累创业板指全天垫底。

今日盘面，资源股高位回调，贵金属、锂矿、稀土、能源金属领跌，有色金属大跌2.48%；美伊局势缓和、原油盘中跳水，进一步压制资源方向。而医药、农业、美容护理等低位消费方向接力上涨，资金做高低切换。

对全天数据复盘，主力加空力度颇大。

行业

美容护理、农林牧渔、社会服务、商贸零售，消费类4大行业一起进入榜单前10，并且全部逆市放量

医药生物、食品饮料分榜榜单第11、12位

消费板块整体位于强弱分水岭之上，有更多机会参与轮动。再加上近期促消费的政策密集出台，力度超出市场预期。

财政部等三部门将个人消费贷款的年贴息上限从3000元提高到5000元，并把信用卡分期也纳入了贴息范围。这能直接降低大家的借钱消费成本，刺激消费意愿。

商务部九部门出台 18 条举措，激活下沉市场、推动城乡同质同价，利好零售、家电、日用消费品。

今年中秋国庆拼假可实现请 3 休 13天超长假期，旅游平台搜索、预订数据提前升温。市场提前博弈酒店、景区、餐饮、出行链的旺季业绩，社服板块集体飘红。

今年7月批复的《扩大消费“十五五”规划》明确了到2030年社零总额达60万亿的目标，为消费的长期增长提供了清晰的顶层设计。

房地产、建筑装饰，地产链方向2大行业一起进入榜单前10

8月20日推出的“沪八条”楼市新政，效果立竿见影。核心是疏通“卖旧买新”的置换链条，具体措施包括将外环外二套房首付比例从20%降至15%，并对“以旧换新”给予最高8万元的补贴。

新政落地后的首个周末，上海楼市热度明显升温，青浦徐泾一个项目推出64套房源，吸引了173组客户认筹，50分钟便全部售罄，成为近10天内的第三个“日光盘”。中介的带看和咨询量也同步攀升。

上海的动作并非孤例，近期核心城市在政策上形成了联动。

北京此前也已将非京籍家庭购房社保年限要求从2年降至1年，公积金贷款额度提至最高340万元。今天，成都也出台新政，将公积金贷款最低首付比例降至15%，并给予利息补贴。这种由点及面的政策支持，增强了市场对“金九银十”的信心。

热力图

此图用于观察市场整体强度结构。

煤炭（91）、石油石化（90），虽然今天有所下跌，仍然是当前强度最高的两个行业。美伊局势现缓和迹象，巴基斯坦斡旋推动放松制裁，特朗普参与沟通。市场反应积极，原油跌超2%，美股期货上涨，纳指期货涨幅近1%。

农林牧渔（86）、医药生物（85），一起位于第二梯队。前者较稳；后者波动动更剧烈一些，连续调整数日后，今天强势反弹。

前4名的结构为：2个周期资源+ 2个消费。

电力设备（17）、公用事业（18），是当前强度垫底的两个行业。

期指持仓

中信，减空113手；

对IC减空560手，分别对IF、IH、IM加空677手、减空18手、减空212手；

平仓买单3730手，平仓卖单3843手。

其他主要玩家，加空4698手；

分别对IC、IF、IH、IM加空2495手、减空999手、加空75手、加空3127手；

平仓买单6682手，平仓卖单1984手。

昨天，合计减空101手，力度不大但结构明显，合计对IH、IF加空1623手，合计对IC、IM减空1724手，偏向小盘股。

今天，以微小盘股涨得最好，与昨天的数据相符合。谈不上是多好的机会。

大盘今日成交额创出半年新低，在缩量的情况下红票反而超过了4200只，只用较少的钱就让更多票上涨，这种背离显然不是好信号。

收盘再看，主力合计加空4585手，亦不是好信号。

合计对IH、IF减空265手，合计对IC、IM加空4850手。小盘股虽然涨了，但加空力度比较大，切不可贪杯。

操作完成后，共持有净空单123637手。

大盘持续缩量整理，盘面快速轮动，看起来都有机会，实则操作难度不小，一定要做好仓控。

近期IPO呈加速之势，最稳妥的策略就是持有银行当市值当新。如果想做波段，应该多考虑周期资源、消费等强度榜前列的行业。

有老铁问如何判断银行。数据方向6月中旬上车国有大行，一直持到现在，在大盘调整期间反而有所斩获，除非看到大盘向好的明确信号，否则都不会撒手。