山东
沉寂多年的光纤行业，最近又热闹了起来。
2025年12月，通鼎互联注销江苏通鼎光棒有限公司。
仅仅五个月后，2026年5月，公司宣布去广东韶关建设一座新的光棒、光纤工厂。
这一次，手笔还不小。项目总投资约8亿元，规划年产600吨G.657.A2光纤预制棒、2000万芯公里光纤。
光棒子公司刚注销，更大的光棒、光纤项目随即启动，通鼎互联为何要如此操作？
从离场到重返
通鼎互联与光棒的渊源，其实由来已久。
光纤光缆的产业链并不复杂，上游先生产光纤预制棒，再拉制成光纤，最终加工为光缆。
其中，光棒技术难度和资本投入更高，也是影响光纤成本的重要环节。
通鼎互联很早就想把这一环握在自己手里。
早在2012年，公司就启动过年产300吨光纤预制棒项目，2017年又对另一个年产300吨光棒项目进行环评。到了2019年，后一个项目也完成了相关环保设施验收。
只可惜，行业很快由盛转衰。
2018年前后，国内光纤光缆企业集中扩产，新增产能陆续释放。此后运营商集采价格快速下滑，行业从供不应求进入漫长的产能消化期。
通鼎互联的光棒基地也渐渐沉寂。
截至2025年8月末，江苏通鼎光棒的营业收入已经为0，还亏了1396.91万元。
最终，2025年12月8日，江苏通鼎光棒正式注销，公司给出的理由只有五个字——“优化产业结构”。
看起来，属于通鼎互联的上一轮光棒周期就此画上了句号。
但就在旧产能退出的同时，运营商的采购节奏已经开始重新加快。
2025年5月，中国移动启动2025-2026年普通光缆集采，采购规模达到9884万芯公里，也是其时隔近两年再次启动集团级普通光缆集采。
到2025年前11个月，三大运营商及省公司开标的光纤光缆项目已经超过53个，合计规模超过1.82亿芯公里，创下近三年新高。
2024年，通鼎互联的光纤销量只有7.22万芯公里；2025年迅速增加到300.48万芯公里。同期光纤库存从415.95万芯公里降至258万芯公里。
进入2026年，行业景气继续改善，光纤产品出现“量价齐升”。
2026年上半年，公司实现营业收入24.58亿元，同比增长61.46%；归母净利润2.03亿元，相比去年同期亏损8960万元实现扭亏；扣非净利润2.68亿元，同比大增3856.18%。
于是，刚刚告别旧光棒基地的通鼎互联，又动了重新扩产的念头。
只是这一次，它换了一种玩法。
五倍产能豪赌
韶关项目总投资约8亿元，但通鼎互联并不需要在建设初期独自承担全部资金。
按照合作方案，通鼎互联与韶关市曲江区合作方共同成立项目公司。
曲江合作方认缴6.4亿元，持股80%；通鼎互联认缴1.6亿元，持股20%。
资金解决了，可问题是，如果只是恢复以前的光棒自产能力，有必要一下子建600吨吗？
2023年至2025年，通鼎平均每年向海南康宁采购光棒187.25吨。公司同时表示，未来会通过自产光棒减少外部采购比例。
而韶关新项目规划的光棒产能达到600吨，相当于过去三年平均外购量的3.2倍。
显然，单纯替代原有外购光棒，并不足以消化这部分新增产能。
与600吨光棒配套的，还有2000万芯公里光纤。
相比之下，通鼎2025年光纤实际产量只有416.98万芯公里。
两组数据放在一起，公司此次扩产的意图便更加清晰。随着光纤需求恢复，重新建立更大规模的“光棒-光纤”一体化产能，同时提高上游自产比例。
值得注意的是，此次扩产还伴随着产品结构的调整。
韶关项目规划生产G.657.A2光纤预制棒，相比目前广泛使用的G.652.D单模光纤，G.657.A2的抗弯曲能力更强，在较小弯曲半径下也能控制光信号损耗，因此更适合空间紧凑、布线密度较高的场景。
这种差异在布线越来越密集的场景下尤为重要。
可问题在于，光纤光缆一直是一个周期性很强的行业。
通鼎在项目公告中专门回顾了2018年至2020年的行业变化。当时各家企业在景气高点集中扩产，新增供给陆续释放后，光纤价格随即进入大幅下行阶段。
如今类似的扩产逻辑又开始出现，而光棒项目从建设到产能释放通常需要1.5-2年，这意味着2026年行业景气回升后启动的新项目，很多要到2027年甚至2028年才真正形成供给。
这个时间点恰好也是韶关项目逐渐投产、爬坡的阶段。
等到韶关项目真正进入爬坡期，行业供需若已经重新宽松，600吨光棒带来的就将不仅是新增产能，还有随之而来的折旧、租金和产能利用率压力。
总结
从过去平均每年外购187吨光棒，到规划600吨自产能力，通鼎显然已经开始为下一阶段的光纤需求提前准备产能。
等韶关工厂真正进入满产阶段，这一轮光纤景气究竟还能走多远，也将决定通鼎互联这次“重返光棒”能否走得更远。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
