物理AI数据需求缺口凸显，世界模型与国产替代AI应用或将率先受益

截至8月25日13点22分，上证指数涨0.25%，深证成指涨0.17%，创业板指跌0.15%。转基因、美容护理、小家电等板块涨幅居前。

ETF方面，信息安全ETF易方达（562920）涨1.45%，成分股科蓝软件（300663.SZ）、南凌科技（300921.SZ）、数字认证、飞天诚信（300386.SZ）涨超5%，南天信息（000948.SZ）、新国都（300130.SZ）、东信和平（002017.SZ）、旋极信息（300324.SZ）、天融信（002212.SZ）、吉大正元（003029.SZ）等上涨。

消息面上，今年年初，工信部等八部门牵头的“人工智能+制造”专项行动明确提出，推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键技术。今年7月，市场监管总局批准发布人工智能、机器人、智能工厂等7项国家标准，覆盖智能制造、端侧AI等方向，助力工业与AI产业升级。

【券商观点：开源看好世界模型与物理AI数据需求；东方建议均衡配置AI国产替代与周期；天风关注AI带动被动元件需求】

开源证券表示，8月17日，智象未来HiDream.ai发布全球首款原生全模态交互式世界模型HiDream-O1-World，其基于自研原生全模态UiT架构，支持文本、图像、交互等多模态输入，可生成具备长时空一致性和物理一致性的动态世界，用户既能以第一、三人称视角自由漫游，也能实时编辑角色和场景变化，其在交互式世界模型评测基准WBench中首次参评便登顶Navi分榜，其中物理维度/一致性维度分别得分73.3/88.0。在2026WRC期间，极佳世界发布新一代具身基础模型GigaBrain-0.7，登顶智元RoboColiseum仿真评测榜，并包揽4分项第一，其首创System-3架构，将世界模型嵌入机器人实时决策回路，实现“先预演再执行”，并采用“数据金字塔”与“算法金字塔”双轮驱动战略（5层数据金字塔覆盖互联网、真人同构、仿真、真机等多源高质量数据，3层算法金字塔实现物理预判、动作控制、闭环经验强化），有望推动具身智能Scaling落地；实测中，其在自研MakerH01本体上真机任务成功率领先，还首次实现超20分钟、10个任务的长程复杂精细操作一镜到底。我们认为，世界模型/机器人模型作为物理AI的大脑，正处于性能快速跃迁期，而真机实采/仿真/合成数据对于世界模型/机器人模型训练至关重要，成为物理AI当前的瓶颈，需求缺口大，市场规模或迎来快速增长期，建议继续布局物理AI（世界模型、物理世界数据及相关采集设备），受益标的包括风语筑、昆仑万维、凡拓数创、索辰科技、奥比中光、五一视界等。

东方证券表示，我们认为，市场维持横盘震荡格局不变，AI和周期两条脉络均衡配置。行业配置上，科技板块内，规避海外AI叙事的板块，其微观交易结构恶化情况尚未结束。回归国产替代AI叙事的AI科技，包括AI上游原材料和下游应用。非科技板块内，关注金融属性扩散下的周期机会，尤其是有色中黄金、铜、锡，以及能化、农业养殖等。从框架配置上，成长投资框架短期受到遏制，短期均衡和周期资源类框架的标的值得重视。

天风证券表示，结论：在智能机、电动车的产业浪潮后，人工智能的兴起或将再次带动被动元件的需求周期。在被动元件行业迎来产业加速的趋势下，高阶元件产业迎来结构性机遇，在相关领域具备技术优势的头部公司值得关注。

【个股拆解】

科蓝软件：北京科蓝软件系统股份有限公司的主营业务是向以银行为主的金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品，为银行和非银行金融机构提供基于互联网技术的咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等互联网银行一揽子解决方案。公司的主要产品是电子渠道及中 台、互联网银行（含互联网核心）、非银金融机构、网银安全产品、合作运营类、数据库（韩国）、国产数据库（中国）。

南凌科技：南凌科技股份有限公司的主营业务是为世界500强、国央企等大中型企业客户提供高效、稳定、安全的数字基础设施服务。公司的主要产品是凌网服务、凌云服务、数字化工程。

数字认证：北京数字认证股份有限公司的主营业务是提供电子认证服务、网络安全产品、网络安全集成、网络安全服务。公司的主要产品是电子认证服务、网络安全产品、网络安全集成、网络安全服务。

飞天诚信：飞天诚信科技股份有限公司的主营业务是向客户提供身份认证设备和支付终端设备，及相关的软件支持。公司的主要产品是USBKey、动态令牌、软件加密锁、智能终端、安全芯片、软件产品、智能卡、读写器。

南天信息：云南南天电子信息产业股份有限公司的主营业务是软件、解决方案、集成和专业IT服务。公司的主要产品是软件开发及服务、智能渠道解决方案、集成解决方案、IT产品销售及产业互联网、创新业务。

【关注思路】

信息安全ETF易方达（562920.SH）跟踪中证信息安全主题指数，数字经济安全基石，受益国家战略安全新方向，前五大权重股包括海康威视、紫光股份、网宿科技、浪潮信息、紫光国微。