上海
8月25日，粮食概念再度走高，金健米业涨停，万向德农、秋乐种业、天禾股份、神农种业、康农种业跟涨。
消息面上，中央财政将衔接推进乡村振兴补助资金调整为常态化安排、农业农村部推进农作物品种全链条管理等政策信号持续释放，为板块情绪提供了政策端支撑。经历8月中旬的快速拉升后，粮食板块并未明显退潮，产业逻辑与政策叙事仍在共振。
本轮行情的核心，是全球供给端的不确定性正在被重新定价。国家气候中心确认2026年已进入厄尔尼诺状态，并预计秋冬季可能形成一次历史级强事件；NOAA亦将秋冬季发生极强厄尔尼诺的概率上修至90%以上，世界粮食计划署、摩根大通等机构相继就潜在粮食安全风险发出提示。供给收缩预期下，国际粮价明显走强——上周CBOT小麦、玉米基准合约分别收高约4.7%、4.6%，大豆同步走强。国内主粮库存充裕、自给率高，价格传导存在缓冲，但种业与种植链在粮食安全战略与转基因商业化推进背景下，盈利弹性更为直接。2026年是转基因玉米产业化第三年，头部种企推广面积逐步放量，行业已从试点走向业绩兑现阶段。
从中期逻辑看，粮食产业链的配置价值来自政策与产业的双重驱动。一方面，粮食安全被反复置于战略高度，种业振兴、耕地保护、高标准农田等方向持续获得政策与金融资源倾斜，2026年上半年相关农业贷款投放同比高增。另一方面，极端天气、地缘扰动推动全球农产品供应链重构，种植成本抬升对粮价形成支撑，生物育种降本增效的价值愈发凸显，具备技术与渠道优势的头部企业有望率先受益。
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