地缘政治冲击供应链安全 MLCC离型膜国产替代加速

证券时报记者 李小平

离型膜是MLCC（多层陶瓷电容器）的必备耗材，我国的高端离型膜长期依赖进口。面对巨大的国产替代商机，国内产业资本正加速涌入。今年以来，AI服务器等下游产业的快速发展，持续拉动MLCC元器件市场扩容，进而引爆上游离型膜需求，一场产业链的扩产竞速，正在全面上演。

证券时报记者从产业链上了解到，国产MLCC离型膜厂家正紧抓市场契机，积极推进国产替代。同时，面对需求的结构性分化，厂家迅速调整产品结构，行业呈现出高端化、一体化等发展趋势。

断供风险扰动供应链安全

MLCC广泛应用于消费电子、新能源汽车、AI服务器等领域，被誉为 “电子工业大米”。离型膜是MLCC三大核心材料之一。

作为电子工业的基础核心元器件，MLCC市场近年来持续扩张。据弗若斯特沙利文数据，2025年，全球MLCC市场规模预计为1173亿元。另据QYResearch数据，2025年，全球MLCC离型膜市场销售额为265亿元。

超千亿规模的MLCC市场，整体呈现日韩厂商主导。据弗若斯特沙利文数据，日本村田、太阳诱电与韩国三星电机合计占据中国MLCC市场超过60%的份额。近年来，风华高科、三环集团、微容科技等国产头部MLCC厂商正在快速崛起，积极追赶，已在整体市场中占据一席之地。

国产MLCC产业落后于日韩的原因有很多，其中包括核心耗材——离型膜受制于人。“不管金属粉、陶瓷粉等原料做得有多细，品质有多高，没有高端的离型膜，就生产不出高端MLCC。”就离型膜对于MLCC的重要性，深耕行业10余年的业内人士对记者称。

目前，全球的MLCC离型膜产业以琳得科、东丽、东洋纺等日企主导，尤其是高端离型膜市场，日系厂家占据九成以上市场份额。“日本的MLCC产业链，特别重视上下游之间的协同和保护。”在采访中，记者了解到，“日系”MLCC离型膜厂商一般会采取分级供货的策略，高端优等的离型膜优先供应本土企业，剩余份额才会外销海外客户，以此拉开与其他国家的MLCC产业代差。

中东地区的地缘冲突，成为国产MLCC离型膜产业重要转折点。今年3~4月，受霍尔木兹海峡通航扰动、中东原油原料供给收紧影响，日系离型膜上游化工原料产能受限。在此背景之下，日系厂商优先保障本国需求，削减对外供应。此举使得三星电机、风华高科、三环集团等中韩MLCC大厂面临原料短缺的风险。虽然实际的削减数量外界不得而知，但是，今年二季度以来，相关国产离型膜企业订单大幅增长。

另外，被业内视为“断供”的风波对中韩MLCC产业供应链安全敲响了警钟。从事离型膜行业的相关人士告诉记者，“‘断供’风险发生后，原本已进入供应链系统的国产离型膜，获得了远超去年同期的采购量；未进入供应链体系的，也开始接触或开始加速认证测试”。

国产离型膜产业链扩产竞速

作为MLCC必备耗材，离型膜的市场前景被广泛看好。

据QYResearch数据，2026年，全球MLCC离型膜需求量预计达215亿平方米，同比增长18.1%，其中中高端MLCC离型膜需求占比将提升至52%，主要得益于高端MLCC产能扩张及技术升级带来的耗材需求增长。该数据还预测2026年~2032年全球中高端MLCC离型膜市场复合增长率将达8.6%，行业长期增长动力充足。其中，预计2026年国内MLCC离型膜需求量将达98亿平方米，同比增长20.5%，成为全球需求增长的核心动力。

面对国产替代的市场空间，国内的产业资本早已嗅到其中的商机。伴随着行业景气度的不断提升，产业链正在上演扩产竞速。

洁美科技扩产动作较为迅速，除了总部的安吉MLCC离型膜生产基地，从2022年起，该公司先后在广东、天津建设了高端MLCC离型膜产能。截至目前，已有部分产线正式投产或试生产。洁美科技离型膜月度出货量，已从今年1月份单月2100万平方米，大幅提升至6月份单月超4000万平方米。

洁美科技8月18日公告显示，公司拟向天津产研总部基地项目追加投资4.28亿元，总投资增加至18.78亿元，其中高端离型膜产能由原计划的年产能4.8亿平方米提升至7.68亿平方米，项目计划于2027年年底前陆续投产。

双星新材此前调研记录显示，2026年，MLCC离型膜5亿平方米产线全面建成并投产，预计2026年底整体达产。公司相关人士对证券时报记者表示，该项目属于公司前些年投建项目一部分，MLCC5亿平方米项目预计今年年底投产，目前在设备的调试、安装。

另外，面对AI服务器等行业对MLCC的拉动，斯迪克也加入这一轮扩产潮。今年6月，该公司宣布拟斥资5.65亿元，投建年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目，项目建设期为1年。

除了上述公司，和顺科技、裕兴科技和国风新材等公司，则将目光投向MLCC离型膜上游原料——PET基膜。其中，和顺科技在建的MLCC离型基膜产能达7亿平方米，当前正与下游涂布厂商协同优化工艺、推进多轮送样及客户认证。

高端突围需循序渐进

MLCC离型膜从项目投建到最终拿到订单，需要爬坡迈坎，经历多重考验。

原料端的PET基膜，其品质直接决定了下游MLCC是否会出现短路、容量偏移等问题。因此，高端离型膜对基膜的平整度、热稳定性、异物管控等要求严苛。目前，国内高端基膜需求，大部分依赖进口。

对于公司基膜项目的进展，裕兴股份相关人士对证券时报记者直言，“现在能做出来产品，但良率不是很高。公司也希望尽快能够实现项目成果转化。所以，每周每月都会盯项目的进展。”和顺科技则表示，已启动与下游终端客户的送样工作，小样已提供到终端客户处进行验证。该公司还表示，高端功能膜材客户认证流程较长，验证进度受下游客户测试排期、工艺匹配等多重因素影响，存在一定不确定性。

MLCC离型膜属于高技术含量的功能性薄膜材料，由于MLCC通常需要堆叠300—1000层陶瓷介质（AI服务器、车规级等叠层要更高），每一层陶瓷介质的形成都需要专用离型膜，因此对离型膜的剥离性、光滑性、厚度均匀性、离型力稳定性等指标要求极高，生产技术壁垒显著。

据定期报告或调研记录，目前，洁美科技MLCC离型膜已向风华高科、三环集团、微容电子等国内MLCC企业批量供货，并顺利完成了韩日系大客户的验证和批量供货；高端MLCC用离型膜也取得了突破。斯迪克MLCC离型膜已实现规模化商用，成功导入中国大陆和台湾地区头部MLCC制造企业供应链；双星新材的高平滑MLCC离型膜产品已成功导入国内头部客户供应链体系。

洁美科技MLCC离型膜业务进展较快的原因，与其长期行业深耕不无关系。该公司早在2015年就进入离型膜领域，经过多年积累与发展，已经全流程打通了离型膜产业链。目前，已建成的基膜产能达到4万吨/年，离型膜供货量已超4000万平方米/月。另外，该公司的传统主业为电子封装材料，下游客户包括电子元器件厂家，有助于其离型膜业务的市场开拓。

离型膜产品导入的难度如何？斯迪克方面对记者称，“因为会涉及多批次，且产品的具有非标特征，每家客户认证不同，不会很快。”供应商认证的周期较长，一般为6~12个月，部分核心功能材料认证周期会超过1年。

“从开始测试认证，到最终大批量供货，预计约为2~3年。”批量向日韩企业供货的洁美科技，在采访中谈到了自身的切身经历，“客户的采购，不会跳过某个环节，直接对高端产品下订单，一定是一步步来，循序渐进。产品方面，首先从中低端开始，逐渐向中高端过渡；市场方面，从国内客户，到韩国客户，最终打进日本市场。”

受访企业一致认为，MLCC离型膜作为被动元器件关键耗材，国产替代是大势所趋，“行业景气度才刚刚开始，预计将持续数年”。