A股开盘：沪指微跌0.06%、创业板涨0.13%，贵金属概念股走高，物理AI、跨境支付及石油石化板块普跌

8月24日，A股三大股指开盘走势分化，上证综指下跌2.51点，跌幅0.06%报3902.7点；深证成指上涨23.85点，涨幅0.17%报14118.02点；沪深300指数上涨2.05点，涨幅0.04%报4620.95点；创业板指数上涨4.67点，涨幅0.13%报3550.25点；科创50指数下跌1.68点，跌幅0.1%报1651.88点。贵金属、有色·锌、能源金属等板块指数涨幅居前，物理AI、跨境支付、石油石化等板块指数跌幅居前。

市场焦点股旭光电子（6天4板）高开2.61%，机器人概念股秦安股份（11天6板）低开2.72%、科森科技（2板）低开1.34%，光通信概念股天洋新材（8天5板）平开、中瓷电子（6天3板）高开0.93%，消费电子板块哈森股份（5天4板）高开4.67%、宇环数控（2板）高开1.48%，医药板块圣达生物（6天3板）低开1.92%、近岸蛋白（科创板2板）低开4.00%、键凯科技（科创板2板）高开8.37%，业绩超预期的通鼎互联（2板）高开3.77%。

个股动态

长飞光纤：2026上半年实现营业收入98.09亿元，同比增长53.64%；归属于上市公司股东的净利润29.25亿元，同比增长888.88%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利10.60元(含税)。注：公司Q2净利润24.29亿，Q1净利润4.95亿，据此计算，Q2净利润环比增长390%。

东山精密：公司发布2026年半年度报告，实现营业收入277.98亿元，同比增长63.95%；归属于上市公司股东的净利润29.57亿元，同比增长290.09%。此外东山精密公告称，公司拟对子公司索尔思光电及其子公司、维信泰国、盐城东山在常州、泰国、盐城等地实施的光芯片及光模块扩建项目新增投资额5亿美元，项目总投资额由12亿美元调增至17亿美元。

紫金矿业：上半年实现营业收入1941.78亿元，同比增长15.78%；归属于上市公司股东的净利润391.7亿元，同比增长68.17%。公司拟每10股派发现金红利4.2元(含税)。注：公司Q2净利润190.9亿，Q1净利润200.79亿，据此计算，Q2净利润环比下降4%。

景旺电子：公司拟调整珠海金湾基地扩产投资计划，将原“关键工序产能强化投资项目”变更为“超高多层PCB智能制造项目”，预计总投资43.88亿元，资金来源为自有及自筹资金。

蓝盾光电：停牌期间，公司就股票交易异常波动的相关事项进行了核查。鉴于相关自查工作已完成，根据相关规定，经公司申请，公司股票将于2026年8月24日（星期一）开市起复牌。

蓝思科技：2026上半年实现营业收入288.66亿元，同比下降12.42%；归属于上市公司股东的净利润5.77亿元，同比下降49.52%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税)。注：公司Q2净利润7.26亿，Q1净利润-1.5亿，据此计算，Q2净利润环比扭亏为盈。

德福科技：2026上半年实现营业收入91.97亿元，同比增长73.54%；归属于上市公司股东的净利润2.63亿元，同比增长580.66%。注：公司Q2净利润1.16亿，Q1净利润1.47亿，据此计算，Q2净利润环比下降21%。

中兴通讯：2026上半年实现营业收入780.25亿元，同比增长9.05%；归属于上市公司股东的净利润27.53亿元，同比下降45.57%。注：公司Q2净利润14.42亿，Q1净利润13.1亿，据此计算，Q2净利润环比增长10%。

贵州茅台：据贵州省纪委监委派驻茅台集团纪检监察组、红花岗区纪委监委消息：贵州茅台酱香酒营销有限公司原党委副书记、总经理陈宗强涉嫌严重违纪违法，目前正接受贵州省纪委监委派驻茅台集团纪检监察组纪律审查和红花岗区监委监察调查。

兆易创新：公司于2026年8月21日通过集中竞价交易方式首次回购股份24.70万股，占总股本比例0.04%，回购价格区间为400.30元/股至409.95元/股，已支付总金额为1亿元(不含交易费用)。

热点题材

绿色算力：

8月22日，2026绿色算力（人工智能）大会在内蒙古自治区呼和浩特市举行。在此次大会上，呼和浩特、乌兰察布两地与火山引擎、寒武纪等头部企业集中签约13个项目，总投资额1361亿元。签约项目涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等多个领域。

人形机器人：

8月22日，第二届世界人形机器人运动会在国家速滑馆正式开幕。在100米大型组（身高>1.4米）预赛中，天卓队、风火闪电队和宇树科技队分在同一小组，分别跑出9.39秒、9.47秒和12.41秒的成绩，第一名9.39秒的成绩超越博尔特的人类百米世界纪录。

DeepSeek：

据悉，DeepSeek API开放平台将于2026年8月23日（周日）00:00起，优化峰谷计费规则。调整后，周末（周六及周日）全天将不再区分峰谷时段，统一按低谷时段价格计费。新规则生效前产生的费用，仍按原计费标准结算。

半导体设备：

据韩媒报道，韩国半导体设备行业正受益于三星电子和SK海力士的大规模投资，截至今年上半年末，该国主要设备企业的订单积压量预计比去年年底翻了一番。预计从今年下半年开始，销售额将大幅增长。

固态电池：

据国家标准委，由我国提出的国际标准提案《电动汽车驱动用二次锂离子电池固态电池应用指南、测试项目及条件》近日在国际电工委员会成功立项。该标准是固态电池领域全球首个国际标准。

电网设备：

当地时间8月21日，美国数据中心电力开发商Cloverleaf Infrastructure LLC宣布，已与英伟达（NVIDIA）达成战略合作伙伴关系，旨在“推进全美数字基础设施发展”。作为合作的一部分，英伟达对Cloverleaf进行了少数股权投资，以进一步支持AI工厂的建设落地。

机构策略

华泰证券：布局盈利与筹码的“配置差”

当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势方向的机构筹码尚未充分消化，制约主线继续扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。因此，配置上不宜继续追逐高拥挤品种，关注重点应转向具备“配置差”的细分方向。沿这一标准，1)AI链中，优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度仍相对合理的环节；其次可关注AI电力、半导体材料、半导体设备等景气有所改善的方向；此外，铜连接、MLCC等定价已相对均衡，需等待进一步催化；2)非科技领域中，可关注船舶、电池、工程机械和农业等存在景气边际改善但股价涨幅偏低的品种；3)弱美元更多是结构行情的外部催化，可关注盈利景气配合的铜、铝等工业金属及创新药；4)红利仍作为组合底仓，优先配置银行、交运，并可结合景气改善适度增配煤炭。

兴业证券：拥挤度依然延续“高低易位”、“新老易位”

市场整体看，8月修复至今，拥挤度依然延续“高低易位”、“新老易位”：此前低位的消费、红利板块拥挤度已升至较高水平，而多数科技成长板块拥挤度仍在历史低位。AI产业链重点方向看，均仍处于历史中等偏低水平。内部，光模块、PCB、光纤光缆等北美算力链和国产算力链中的上游材料拥挤度率先自底部回升，半导体设备、封测、存储等其他国产算力链方向拥挤度仍在历史底部。

中信证券：三大关键叙事显著影响资产价格

科技股近期的调整不能简单归因于美国长债利率高企，调整的背后是AI相关股票的远期定价问题，有三个关键叙事变量：1)商业化的速率和空间是否跟得上市场预期；2)算力优势是不是带来份额和定价权优势；3)当期的算力差距是否会明显拉开远期的AI模型差距。这其中当前共识性担忧是商业化的速率和空间，最大的潜在变量是“防蒸馏”是否在未来会重新拉大模型差距。至于宏观因素，美国财政部宣布回购长债的影响十分有限，造成美国长端利率持续上行的因素并没有发生根本性变化，未来一段时间可能还会出现持续扰动。在这些外部扰动影响下，A股短期内的资金结构决定了市场博弈的复杂性还在提升，这种震荡市阶段要控制心理预期。