天津
关于“中国有 7.8 亿人负债”的说法，看到这个数字，很多人第一反应是“假的吧？”这一数据在网络上流传较广，但需要结合权威统计口径进行准确解读，避免将“有信贷记录”等同于“当前正在负债”。
信贷记录≠当前负债：截至 2026 年 7 月，中国人民银行征信系统收录自然人约 11.6 亿，其中8.2 亿人拥有信贷记录 。但这包含已结清贷款（如还清房贷、助学贷款）的历史记录，不能直接理解为这 8.2 亿人此刻都背负债务。
负债规模估算，部分媒体报道引用 2024 年底数据称负债人口达 7.83 亿，占总人口 55.5%。然而，该数据通常涵盖房贷、车贷、消费贷及经营贷等所有形式的金融负债，且统计口径可能包含共同借款人或重复计算，实际“正在偿还债务”的独立自然人数量可能低于此数值。
住户贷款余额更能反映真实债务压力的是贷款余额。截至 2026 年二季度末，全国本外币住户贷款余额为 82.91 万亿元，其中个人住房贷款占比最高，达 36.29 万亿元 。
换句话说，你身边每三个成年人里，差不多就有两个背着债。
先别急着焦虑。有相当，部分是“正常负债”——房贷、车贷，每月按时还，日子紧但还能过。真正让人睡不着觉的，是另外几类：被P2P骗光积蓄还欠一屁股债的；以贷养贷、信用卡倒来倒去的年轻人；还有生意周转不灵、门店关了债还在的小老板。他们不是懒，是现金流断了。
从债务结构看，房贷仍是第一大块头。过去二十年，房子被当成最稳妥的资产，无数家庭透支未来二三十年收入上车。其次是经营贷，个体户、小微企业主为了周转，借的钱一点不比房贷少。第三才是消费贷、信用卡、各种线上分期。这类债务门槛低、来钱快，最容易让年轻人不知不觉陷进去。
负债的本质，是拿未来的钱填今天的坑，或者赌明天的资产。过去房价一直涨，大家敢加杠杆，负债看起来像投资；可一旦预期反转，房价不涨、收入波动，杠杆就从梯子变成石头，拽着人往下沉。25到45岁这批人最难受，上有老下有小，房贷、教育、医疗、日常开销像四座山，容错率几乎为零。失业三个月、老人住次院、生意淡一季，立马从“正常”滑向“危机”。所以失信被执行人持续增加，很多人不是想赖，是真还不上。
此前我们聊过居民杠杆率的虚火，今天再看这些数据，虚火正在退烧。2026年上半年，住户贷款出现阶段性净减少，说明不少家庭在主动降杠杆，优先还钱、减少新增借贷。这是理性回归。但副作用也来了：大家不借钱、不消费、不投资，内需就疲软，生意更难做，收入更难涨，形成闷闷的循环。高负债率对社会的连锁反应，比数字本身更值得警惕。
这些年网上有两种极端声音：一种说负债全是陷阱，另一种说负债才有动力。都不对。正常房贷不可怕，可怕的是超出收入能力的消费贷、分期、网贷，一笔笔小钱滚起来，能把人拖进以贷养贷的漩涡。P2P更是血泪教训——你图人家利息，人家要你本金。
所以，7.8亿这个数字真正提醒我们的，不是恐慌，而是两件事：第一，家庭必须留足应急储备金，别把杠杆拉满；第二，债务可以背，但得算清每月现金流，别拿“以后会涨”当借口。
站在历史长河看，每一轮债务扩张后，都会迎来一段去杠杆的阵痛。阵痛不可怕，可怕的是装睡。理性规划收支，拒绝以贷养贷，比任何宏大叙事都实在。7.8亿人背着的不是数字，是无数家庭的呼吸。把日子过稳，比什么都强。
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