我为什么说苹果还是AI王者？AI产业投资的下一波机会又在哪？

以前华为势头最猛那阵，苹果确实被压得喘不过气。

就在那个节骨眼上，美国制裁来了。苹果为了保住自己那点份额，每年提前给三星砸大钱，把最好的屏幕和芯片产能全锁死在自己手里。

苹果的AI水平目前确实一般，可你发现没有，打到今天，人家还是稳稳的王者。腾讯为了推AI，每天至少要扛一个亿的损失。

最近老刷到苹果眼镜的消息，说能自动适配度数。这玩意儿真能落地吗？我的判断是，短时间内绝对没戏。

道理很简单，杭州有家公司叫Rocket，现在全球AI眼镜销量算拔尖的，一年撑死了卖30万只。苹果是什么体量？

随便更新一条数据线，下单量都是两千万只起。这么小的市场，根本不值得苹果正眼瞧一下。

你所有的AI功能，最后都得靠硬件设备来承载吧？

OpenAI憋了那么久，花几十亿美金把苹果前设计总监乔纳森·伊夫整个团队买过去，想自己捣鼓个硬件出来。

结果呢？一年多过去了，啥也没见着。硬件这条路，比想象中难太多了。

苹果向来习惯等市场明朗了再进场收割。有两家公司风格特别像——苹果和腾讯，就一个字，稳。

你看腾讯怎么玩AI的？别人都在搞大模型、组新团队，腾讯压了三年没怎么吭声，但人家没闲着，悄悄投遍了几乎所有AI大厂。

Deepseek自己其实不太做to C的APP，为啥？要覆盖所有用户，就得找最大的渠道，那不就是微信吗。

现在不管是元宝还是火得不行的WokeBuddy，调模型主要就两个路子：腾讯自研的混元，还有Deepseek。调用微信内部的搜索能力不收钱，所以腾讯每天硬扛着上亿的亏损。

腾讯为啥干这亏本的买卖？你试着往高了想一层。一家市值过万亿的公司，它要在太多领域里被定价了。股价波动不能太大，否则就容易招来麻烦。

那种平稳向上的曲线，适合长期拿着，大家一起慢慢变富。但要是上蹿下跳的曲线，就容易招来索罗斯那样的资本大鳄，做空、制造恐慌、拉高出货，市场全乱了。

所以像腾讯、谷歌、苹果这样的公司，核心诉求就是稳。那些变数太大的事，它们轻易不会碰。

苹果有几件事一直让人琢磨不透。它不造车，也不做电视机。现在眼镜被吹成是能取代手机的下一个屏幕，解放双手嘛。但苹果就是不动。

核心原因很简单——没有成熟的技术方案。既要保证不损害用户健康，又要能稳定使用，每年几亿台的产能得跟上，还得在全球范围不出任何法律和道德问题。这套方案没有，所以这钱它能挣，但它选择不挣。

我自己是完整经历过硬件周期的，做过智能硬件，深知这行水有多深。

就拿大疆来说，无人机它确实是全球老大，但看看财报，去年三分之一的销售额竟然来自Pocket这个产品线。为什么？

无人机说到底还是小众，主要服务影视、军事和玩家。但随身相机这个新品类，大疆一推出就站住脚了，一年几十亿的销售额。对于苹果来说，这种市场它完全可以先观察，根本没必要自己下场。

再聊聊眼镜这事。我觉得下一个能取代手机的设备，短期内肯定是个更大的手机——苹果要出的折叠屏，能当Pad也能当Phone，把娱乐、生活和办公全揉在一起，我管它叫“all in one”。

苹果这家公司，特别像漫威里的观察者。能力超强，但从不参与争斗，就在更高维度上静静看着。

你看iPad就知道了。说成功吧，也成功，但主要也就追个剧。广告里老说设计师拿它画图，咱们学设计的都知道，真干活还得靠专业工作站。

大学生买来想学英语？最后多半也成了爱奇艺播放器。这玩意儿就是个“四不像”，工作不行，学习不行，娱乐也有点鸡肋。

那苹果为啥还一直留着这条线？因为它一直没放弃那个念想——用一个设备解决用户所有问题。

为了保住手机这块地盘，苹果什么招都使得出来。全世界销量上能跟它打的也就三星，还有以前的华为。

华为被制裁后，三星就成了苹果的“自家兄弟”。你三星造手机要芯片、要屏幕吧？我提前把钱给你，把最好的货先留给我，剩下的你才能用。

三星自己也知道，给苹果供货比自己卖手机还赚钱。苹果给的太多了，而且提前两三年就把现金打过来锁定产能。

三星要是自己干，能保证卖得掉吗？保证不了。再说难听点，像三星、索尼这些日韩企业，心里门清，永远别想着跟美国巨头正面竞争。

连OpenAI这种不差钱的主儿都做不出来的硬件，门槛到底在哪儿？一个手机大几千个零件，哪个出点问题就全废了。

这还没算软件、检测、供应链、销售、售后。做硬件，极度复杂。苹果需要调动全球供应链来配合。OpenAI把事情想简单了。

我跟你讲，就算做个键盘，找成熟的供应链，正常出货不出岔子，也得一年半。

我做过最简单的睡眠传感器，一年时间。研发个灯，一年半，光研发成本就六七百万。硬件这东西，一旦卖不好，上千万就打水漂了。

大疆Pocket每年能赚几十亿美金，是因为它定义了一个新品类。小米想不想做？华为、vivo、OPPO、苹果想不想做？都想。报表上看得清清楚楚，愣是能赚钱啊。

可你让它们造个一模一样的出来，就是造不出来。苹果太懂整套供应链的玩法了。它只有一个选择：大疆让不让我投？人家不让你投。所以硬件是最大的门槛，也是最大的坑。

说回眼镜，我觉得苹果第一个真正能打的产品，应该是那个all in one的大屏折叠设备。为了这东西，苹果内部代价大到惊人。

库克接手时苹果市值3000亿，现在是3万亿，他绝对是供应链管理的神。但即便如此，做这个新东西他也搞不定。

所以后来换CEO了，就是给新人腾位置，只要能把这玩意儿干出来，苹果又能辉煌十年。

库克尝试过，AirPods很成功，他以为Vision Pro也行，结果惨败。那不是方向错了，是库克毕竟没有乔布斯那种硬件掌控力。

但新人CEO有希望。9月发布会可以盯着点，那个Ultra大概率延期，眼镜肯定没有。比较靠谱的是，带摄像头的AirPods可能会有。

这玩意儿才是未来的大机会。摄像头不是用来视频的，是用来做环境感知的。苹果很有耐心，不会一下跨越式搞新东西。

它做iPad，从加一个摄像头到加高清摄像头，发现用户根本用不起来。但如果把摄像头塞进耳机里，它就能感知你周围的环境，再配上云端聪明的AI，就能深度交流了。

你不需要再举着手机照来照去，耳机能“看见”，然后跟你对话。就像电影《Her》那样，AI必须具备看见的能力，而最直接的实现方式就是放耳机上。

这设备出来，用户佩戴时间至少增加一倍，除了睡觉基本不离身。这东西大概率会出，技术上没啥难度。唯一卡住苹果的，是AI的多模态能力。

苹果自己的AI确实不太行，所以一直在找谷歌、OpenAI、Anthropic，国内也找过百度和阿里，都没完全搞定。

硬件方面，苹果肯定是全球最牛的。现在就看谁能跟它的AI完美结合。

我认为这才是未来两三年最大的机会，真正让电影走进生活，比那个大屏手机还重要。