北京
来源：市场资讯
（来源：吴说）
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1、阿里巴巴拟配售约 102 亿美元新股，净募资将全部投向 AI
8 月 23 日，阿里巴巴宣布拟向美国境外投资者配售新发行普通股，总配售对价为 800 亿港元（约 102 亿美元）。交易仍受市场及其他条件限制，公司表示不能保证最终完成。阿里巴巴计划将净募集资金的 100%用于全栈 AI 能力，包括扩大和升级 AI 基础设施。公司称，这将成为香港上市公司历来规模最大的一级后续发行。
一句话：阿里巴巴上一季度资本开支已接近 100 亿美元，现在又准备通过新股融资约 102 亿美元，AI 投入开始直接影响股权结构；下一步要看配售价、发行股数和市场承接。
2、内存成本上涨，英伟达 AI 服务器明年起涨价超 15%
据 Bloomberg 报道，部分 NVIDIA 大客户已被告知，搭载其 AI 芯片的服务器从 2027 年初起在不少情况下将提价超过 15%，涉及 Vera Rubin 和 Grace Blackwell 系统，具体幅度取决于芯片代际和内存配置。报道称，涨价主要受到内存芯片成本上升推动，向 Microsoft、Google 和 Oracle 等数据中心运营商供货的服务器厂商已经向客户传达相关信息。NVIDIA 暂未回应。NVIDIA 将于 8 月 26 日公布季度业绩，届时市场也会关注公司对成本和定价的回应。
一句话：MU、SK 海力士和三星的内存涨价已经开始传到 AI 服务器整机。接下来要看 hyperscaler 是否愿意继续消化更高的服务器价格；如果订单没有明显降温，说明 AI CapEx 对硬件涨价仍有承受力。
3、巴西投入约 4.4 亿美元扩建 AI 算力，中美技术路线同时进入
巴西政府宣布投入约 4.44 亿美元扩充本国 AI 算力。其中，约 2.51 亿美元将用于里约热内卢的超算项目，与华为、科大讯飞合作开发通用和行业大模型；另有约 1.93 亿美元用于招标采购一台 AI 超算，计划部署在北里奥格兰德州。资金将由巴西国家科技发展基金分阶段拨付。巴西官员预计 NVIDIA 可能成为供应商，但招标尚未完成，政府预计该超算将在 2027 年底前投入运行。
一句话：AI 算力投资正在从美国和中东继续扩散到更多国家。对 NVDA 来说，主权 AI 正在形成新的需求来源，接下来要看这些国家级项目能否真正落成并转成 GPU 订单。
4、日本厂商 7 月半导体制造设备销售额增长 35.4%，约 35 亿美元
日本半导体制造装置协会（SEAJ）数据显示，7 月日本厂商半导体制造设备销售额约 35 亿美元，同比增长 35.4%，统计包含出口。SEAJ 此前预计，AI 服务器带来的先进逻辑芯片、HBM 和 DRAM 扩产将继续推动设备需求，并将 2026 财年日本制半导体设备销售额增长预期上调至 26%。最新数据表明，在 AI 芯片和存储需求持续增长的情况下，上游晶圆制造和设备投资目前仍保持较快扩张。
一句话：对东京电子，以及 LRCX、AMAT、KLAC 等设备公司来说，设备销售能否继续保持高增长，是判断这轮半导体扩产周期有没有降温的直接指标。
今日主线：
AI 基建还在加码：企业开始用股权融资，国家级算力和半导体扩产也在增加，但内存涨价已经传到服务器。下一步就看更高的融资和硬件成本能不能继续被 AI CapEx 消化。
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