上海
全球最大的芯片公司，也守不住价格了。
8月22日，彭博社披露，英伟达部分最大的客户已经被告知，搭载其AI芯片的服务器价格将在多数情况下上涨超过15%。涨价从明年初出货的系统开始生效，覆盖最新旗舰芯片Vera Rubin和Grace Blackwell，微软、谷歌、甲骨文均已收到通知。
翻译成大白话：全球最赚钱的半导体公司，利润率高到75%，全球市值第一，居然也没能挡住上游的涨价压力。
三家公司"卡脖子"，英伟达也只能认栽
这轮涨价的根源是DRAM内存。英伟达的AI加速器性能高度依赖搭配的内存容量，而全球DRAM产能几乎被三家公司垄断——三星、SK海力士和美光。
三家厂虽然一直在扩产，但产能增速远远跟不上AI基础设施需求的爆发。结果是内存价格一路飙升，三大厂商拿到了前所未有的议价权。英伟达被夹在中间，上面对付不了内存厂，下面还要面对微软谷歌这些大客户的压力。
75%利润率也堵不住这个窟窿
英伟达有多赚钱？单颗AI芯片售价数万美元，一台基于Vera Rubin的NVL72服务器系统要价500万到700万美元。毛利率高达75%，是半导体行业利润之王。
但面对内存成本的疯狂上涨，这家全球市值最高的公司也承认：消化不了。
500万美元一台的服务器，涨15%就是75万美元。上千台规模的采购，额外支出轻松突破数亿。英伟达的利润率再厚，也堵不住上游持续扩大的成本缺口。
涨价连锁反应已经开始
不只是服务器。苹果和高通近期都表示因芯片短缺被迫提价，英伟达自己的消费级显卡本月也涨了一轮——RTX 5080从8000元跳到了12000元，仅用了一个月。亚马逊云GPU租赁价格上调了20%。
更麻烦的是，数据中心扩建本就困难重重。项目延期、劳动力短缺、社区反对、融资趋紧，现在服务器成本又涨了15%。欧盟承诺了约200亿欧元建设AI数据中心，预算按去年的硬件价格制定，15%的涨幅意味着真金白银的超支。
英伟达下周三将发布季度财报。市场关心的不仅是需求是否强劲，更是一个根本问题：当内存厂商持续涨价，到底谁来买单？
目前来看，答案是——每一个下游的人。而如果内存厂商继续涨价，哪怕你是全球第一，也得乖乖掏钱。
来源：Bloomberg
来源：Fortune
来源：The Next Web
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