资金风向有变！社保基金和外资大举布局，10家企业迎长线资金加仓

资金风向有变！社保基金联手外资大举布局，10家企业迎来长线资金加仓

平时我们看盘面的时候，很多人都喜欢盯着短线游资的动向，去追热点、抓涨停。但是真正懂行情的朋友都清楚，想要看懂中长期市场的走向，一定要留意社保基金、外资这两类长线资金的动向。随着近期上市公司财报陆续披露，两大机构同步进场抢筹的信号慢慢浮出水面，一共有十家公司同时被社保和外资盯上，两大长线资金一同加仓，也能看出机构对于不少细分赛道已经慢慢达成共识。

先说一下这两类资金各自的特点，社保基金大家都很熟悉，投资的时候稳字当头，风控标准很严格，选股优先看企业的基本面、盈利稳定性，很少去参与纯题材炒作，布局往往着眼好几年的中长期发展。而外资也就是QFII、北向资金，会站在全球的视角去衡量国内资产的估值高低，更看重企业在行业里面的竞争实力、出海发展的潜力。

正常来讲，两套资金的选股思路并不完全一样，当二者愿意同时买入同一家上市公司，就代表这家企业的价值已经被不同体系的机构认可，并不是短期情绪推动出来的行情。

随着二季度持仓数据陆续更新，不少个股前十大流通股东名单里面，同时出现社保组合和外资机构的身影，十只标的分布在高端制造、新材料、电子、化工、通信等多个方向。

消费电子转型赛道

共达电声，原本深耕传统声学元器件，近几年主动把重心往车载电子方向转移，车载业务占比持续提升。二季度社保基金新进布局，外资同样同步进场，借着新能源汽车车载声学升级的风口，企业业务结构持续优化，成长空间慢慢打开。

化工板块优质标的

中化国际，在环氧氯丙烷、环氧树脂板块有着完整产业链布局，产能规模处在行业前列。经过前一段时间行业调整之后，企业现金流出现明显改善，社保、外资在本季度同步加仓，化工板块景气回暖的背景之下，企业经营层面慢慢迎来修复。

有色金属资源方向

中国稀土，作为国内稀土核心平台，在离子型稀土分离加工领域优势突出。经过长时间横盘震荡之后，二季度北向资金持续加仓，社保基金保持重仓持有，在稀土资源管控、新材料需求拉动的大环境下，行业的长期发展逻辑十分清晰。

新材料细分龙头

国瓷材料，MLCC粉体、蜂窝陶瓷载体两大业务稳居行业前排，属于新材料领域当中的平台型企业。二季度外资机构新进持仓，社保基金维持重仓，随着电子行业回暖、新能源产业链需求稳步释放，企业的业绩具备持续释放的基础。

物联网芯片赛道

乐鑫科技，主营物联网WiFi芯片，是AIoT赛道里面比较有代表性的企业。社保基金持续重仓布局，外资也在不断做仓位调整，随着智能家居、智能硬件的普及，物联网芯片的市场需求还在持续扩张。

工程机械板块

山推股份，推土机领域的行业龙头，多家社保组合集中持仓，外资同步进行布局。受益于工程机械行业周期回暖，海外出口订单持续增长，企业的营收和盈利水平稳步回升。

燃气能源板块

九丰能源，华南区域燃气供应的重点企业，LNG、LPG业务根基扎实。社保基金持仓比例处于较高水平，外资持续跟进，能源板块需求平稳，企业自身现金流扎实，具备不错的防御属性。

幕墙建筑龙头

江河集团，全球高端幕墙龙头企业，海外业务布局成熟。今年上半年业绩创出同期新高，社保基金持仓接近5%，外资同步加仓，海外基建业务稳步拓展带动企业营收不断增长。

半导体零部件方向

富满微，聚焦半导体芯片设计，深耕射频、电源管理芯片领域。二季度外资机构持续进场，社保同步完成加仓，随着半导体板块整体景气上行，国产芯片的替代进程持续推进。

通信卫星赛道

三维通信，老牌通信服务商，在卫星通信相关业务上面提前布局。社保、外资本季度双双新进，随着卫星互联网产业建设不断推进，相关业务的成长潜力慢慢显现。

把这十只个股梳理完不难发现，社保基金和外资联手布局，并不是扎堆在同一个热门题材当中，而是分散在不同的行业赛道里面。一部分属于周期底部慢慢回暖的板块，一部分是成长属性较强的科技赛道，还有一部分属于经营稳定的防御类资产。

之所以两类长线资金不约而同开始布局，一方面是不少行业经过前期长时间的调整之后，估值已经回到相对合理的区间，长线资金开始慢慢做左侧布局。另一方面，国内高端制造、国产新材料、半导体自主升级这条主线，长期的发展方向十分明确，机构愿意提前埋伏，等待后续产业红利慢慢兑现。

这里也要客观说明，机构加仓只代表资金当下做出的布局选择，并不意味着买入之后行情马上就会启动。长线资金进场之后，往往会经历漫长的震荡磨底过程，不会快速走出连续拉升的行情。

社保和外资更加看重企业几年维度的成长，不会被短期的涨跌所干扰。从整体的布局节奏也能够看得出来，两大资金更愿意优先选择业绩扎实、有行业壁垒、基本面不容易出现大问题的公司，避开那些靠题材炒作、盈利不稳定的个股。

从当前中报披露的节奏来看，还有不少上市公司的股东名单还没有完成公示，后续还会有更多机构的调仓动向陆续曝光。而社保和外资这两大资金的布局方向，也给市场展示出长线资金对于A股各个细分板块的判断，随着中报不断落地，机构资金的布局脉络也会变得更加清晰。

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