北京
来源：市场投研资讯
（来源：财闻）
机构认为光伏需求已触底，储能排产持续提升，AI数据中心升级将拉动高压直流设备需求，行业有望迎来修复。
截至8月21日10点6分，上证指数涨0.16%，深证成指涨0.82%，创业板指涨1.53%。能源金属、F5G概念、贵金属等板块涨幅居前。
ETF方面，新能源ETF华夏（516850）涨1.20%，成分股科士达（002518.SZ）、厦门钨业（600549.SH）、天华新能（300390.SZ）、微导纳米（688147.SH）、天齐锂业（002466.SZ）、罗博特科（300757.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、拉普拉斯（688726.SH）、鹏辉能源（300438.SZ）等上涨。
消息面上，宁德时代于8月17日宣布已实现2025年底核心运营碳中和目标，并首次系统披露面向2035年的价值链碳中和行动路径。作为全球动力电池龙头企业，其将减碳主战场转向供应链，并与国家应对气候变化战略研究和国际合作中心、上海环境能源交易所等国内碳市场核心机构达成战略合作，此举被视为行业深度脱碳进入新阶段的标志性事件，强化了市场对碳中和产业长期发展前景及商业价值变现路径的预期。
中信证券表示，当前光伏行业需求已基本触底，2026H2起国内外装机有望逐季改善；供给侧“反内卷”从自律倡议走向硬性制度约束，能效标准与成本核算通则推动落后产能加速出清，行业竞争重心转向技术及效率比拼。产业链价格及盈利有望迎来修复，具备高效技术、格局优势与盈利确定性的细分龙头有望率先受益，建议优先关注电池组件、胶膜、光伏玻璃、浆料等环节的结构性机会。
交银国际证券表示，8月储能及材料排产进一步提升，产业链生产维持较好水平。7月我国动力和储能电池产量环比增长5.8%至218.0GWh，在销量环比回落的情况下仍保持增长。进入8月，鑫椤锂电数据显示，行业储能预排产达到82.3GWh，环比增长5.1%；正极材料、负极材料及电解液预排产分别为24.27万吨、20.95万吨和14.05万吨，环比增长2.6%、5.3%和6.4%。企业端亦形成验证，宁德时代上半年电池系统产能利用率达到94.86%；鹏辉能源表示，上半年储能电池产品基本满产满销，下半年储能产品需求旺盛、产能已基本饱和。我们认为，当前排产回升具备较明确的终端需求支撑，中国内地储能、海外大储及动力需求共同带动产业链生产改善，储能需求增长亦有望逐步向材料环节传导，支撑产能利用率及盈利水平改善。
开源证券表示，2025年10月英伟达发布800V白皮书1.0，系统论证了高压直流配电的技术必要性与可行性；白皮书2.0进一步明确，随着GPU机柜功率由数百kw向MW级演进，传统415/480VAC供电在电缆数量、机柜接口、转换层级和占地等方面逐步承压，且800VDC并非替代现有交流架构而是与其长期共存、按需导入的新增部署选项。我们认为，AI数据中心功率密度升级将同时拉动高压直流设备、储能变流及系统集成、直流保护、液冷散热与高压连接部件的技术迭代，具备高压大功率产品能力、可靠性验证与头部客户导入优势的企业有望优先受益。
新能源ETF华夏（516850）聚焦新能源赛道，覆盖光伏、风电、储能、锂电、核电、智能电网等细分领域，一键布局新能源全产业链。
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