早报 (08.21）| 救市再加码！美财长喊话“回购或超40亿”，美股全线杀跌；Anthropic冲击史上最大IPO；上海出台楼市“沪八条”

美国财长贝森特表示，国债回购单次规模上限可能超过我们已宣布的40亿美元，我们对国债市场拥有一个强大的工具箱，我们可以“通过自身发展”摆脱债务负担。美国财政部周三宣布，将至少翻倍扩大长期美债的回购操作规模，即单次操作上限将从20亿美元提升至“至少40亿美元”。但政策发布后效果仅维持了一天，美国国债市场再掀抛售潮，30年期国债收益率升至5.25%，几乎完全收复8月19日失地。

美国财政部长贝森特20日表示，特朗普政府将加大对伊朗经济施压，并威胁对伊朗实施“前所未有的经济孤立”措施。贝森特称，“这将是历史上规模最大、协调一致的经济孤立”。他表示，将在24日召开新闻发布会详细说明具体行动内容。

美联储主席沃什将于美东时间8月28日上午10点在杰克逊霍尔讲话。

美股市场，三大指数集体收跌，纳指跌1%，道指跌1.32%，标普500指数跌0.87%。

“科技七巨头”集体下挫，亚马逊跌超2%，谷歌、特斯拉、苹果跌超1%，Meta、英伟达、微软小幅下跌。

存储、光通信板块走强，SK海力士涨超4%，美光科技涨超3%，闪迪涨超2%；Lumentum涨超6%。沃尔玛股价收跌9.15%，创下2022年5月以来最大单日跌幅。

热门中概股中，阿里巴巴、理想汽车涨超1%，京东、小鹏集团微涨；网易跌近6%，蔚来跌超1%，百度、拼多多小幅下跌。

日韩股市方面，日经225指数收涨1.36%，报66216.79点；韩国KOSPI指数收涨5.89%，报6852.58点。SK海力士涨近13%，三星电子涨超9%。

全球资产表现上，特朗普威胁重创伊朗经济，国际油价大涨。WTI原油涨2.33%至87.83美元/桶；布伦特原油涨2.36%，报93.78美元/桶。金价微跌0.08%至4519.14美元/盎司，银价涨1.63%至68.07美元/盎司。

1. Anthropic的IPO规模或追平甚至赶超SpaceX

Anthropic PBC预计其IPO规模将至少达到SpaceX创下的纪录水平，甚至可能更高。数据显示，SpaceX在IPO初始阶段募资750亿美元，创下全球新股发行规模纪录。若计入超额配售选择权，最终募资规模增至862亿美元。通常情况下，如果股票上市初期上涨，承销商会行使这项选择权。知情人士表示，相关讨论仍在进行中，IPO的具体细节，包括发行规模，都可能发生变化。

2. 博通在最新AI债务交易中寻求超600亿美元融资

据知情人士透露，博通公司正与一组贷款方洽谈，为一项AI芯片融资交易筹集超过600亿美元债务，该交易将使Anthropic PBC及其他公司受益。该融资方案仍在完善中，还可能包括约300亿美元的次级债务档。根据拟议方案，博通将为优先担保债务档的一部分提供担保，该档规模可能在约600亿-700亿美元之间。正在讨论的金额可能使总规模达到高达1000亿美元。

3. Meta已悄然成为微软最大的AI客户之一

Meta Platforms Inc.已成为微软最大的AI客户之一，凸显出这项新兴技术的需求目前仍高度集中在科技行业。据一位知情人士称，这家社交媒体公司每年投入数亿美元，通过微软Azure云服务使用人工智能模型。该人士表示，Meta每周通过这一平台使用数万亿个词元。不过，知情人士称，目前微软最大的AI客户大多仍是其他科技公司。

4. 阿里巴巴：2027财年Q1营收高于预期

阿里巴巴公告，2027财年第一季度营收2,689.5亿元，同比增长9%，预估2,685.2亿元；调整后净利润207.2亿元，预估255.8亿元；调整后每ADS收益8.52元，预估11.28元。阿里巴巴高管表示，未来几个季度AI+云的收入增长还将持续加速。

5. 三星电子将公布约719亿美元的股东回报计划

据报道，行业官员称，三星电子计划在本月召开董事会会议后，最终确定并公布一项超过100万亿韩元（约719亿美元）的股东回报计划。公司计划将50%的自由现金流用于股东回报，具体措施预计将主要以现金分红为主。三星电子将在公布该方案后，根据现金流和盈利状况继续研究额外的股东回报措施。三星在上个月的财报发布会上表示，其董事会和管理层正在讨论包括派发特别股息在内的具体措施。

6. 美光科技计划未来十年内投资100亿美元，成立研究实验室

美光科技宣布成立美光研究实验室，这是一个位于美国的内存与计算研究机构，总部设在博伊西，计划未来十年内投资100亿美元。美光研究实验室将聚焦于内存技术、先进计算架构、封装及半导体制造等领域。

7. 许家印被判处无期徒刑，恒大集团、恒大地产等案一审宣判

20日上午，广东省深圳市中级人民法院对被告单位恒大集团、被告单位恒大地产、被告人许家印案进行一审公开宣判。对恒大集团数罪并罚，判处罚金人民币88.2亿元；对恒大地产判处罚金人民币70亿元；对许家印数罪并罚，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；对违法所得继续追缴，不足部分责令退赔。

8. 中金公司：换股吸并东兴证券、信达证券事项将于8月27日上会审核

中金公司公告，公司拟通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并东兴证券、信达证券。上交所并购重组审核委员会定于8月27日召开审议会议，审核此次交易。

9. 东材科技、四川黄金半年报显示章建平退出十大股东名单

东材科技半年报显示，截至6月30日，十大股东名单未见章建平的身影；一季报中其持股2586.37万股，为第五大股东。四川黄金半年报同样显示章建平已退出前十，一季报中其持股642.57万股，位列第八大股东。19日晚，北方稀土半年度报告显示，章建平退出该公司的前十大股东行列。

10. 网易第二季度归属于公司股东的净利润为70亿元

网易2026年第二季度归属于公司股东的净利润为70亿元（10亿美元），上一季度和去年同期分别为107亿元及86亿元。2026年第二季度非公认会计准则下，归属于公司股东的净利润为人民币77亿元（11亿美元），上一季度和去年同期分别为人民币113亿元及人民币95亿元。

11. 多家上市公司公布半年报

中信证券：上半年净利润同比增长69.6% 拟10派4.27元

泡泡玛特：上半年调整后净利润51.6亿元，同比增长9.5%

中国巨石：上半年净利同比增长73.87% 电子布产品供应趋紧销量及价格提升明显

拓荆科技：上半年净利润同比增长1324% 先进制程领域产品业务规模实现大幅增长

天赐材料：上半年净利润同比增长968% 储能电池电解液销量同比增超100%

牧原股份：上半年净亏损60.78亿元同比转亏 生猪销售价格同比出现较大幅度下降

中国电信：上半年净利润同比下降14.9% AIDC收入同比增长9.3%

中国平安：上半年归母净利润925.85亿元，同比增长36.1%

中国中免：上半年净利润31.06亿元，同比增长19.49%

12. 沃尔玛Q2美国同店销售创6年新低

沃尔玛第二季度营收1,879.4亿美元，同比增长5.9%，高于预估的1,868.7亿美元；调整后每股收益0.81美元，高于预估的0.74美元。但美国同店销售额(不含燃油)仅增长2.6%，创下逾六年最低水平，远低于市场预期的3.7%至3.8%。沃尔玛明确指出，药房业务是本季度业绩承压的核心拖累。联邦政府依据《通胀削减法案》推动的药品价格谈判，导致相关药品售价走低，对整体销售形成约900个基点的负面冲击。

13. 谷歌旗下Waymo为其无人出租车自研定制芯片

据报道，谷歌旗下Waymo自研了一款定制芯片，旨在提升其无人出租车的性能，并将芯片供应来源从英伟达等第三方公司拓展至自研渠道。这款专用集成电路（ASIC）芯片已在Waymo最新一代无人出租车中投入量产，将提升车辆的反应速度和导航能力。Waymo表示，该芯片算力超过1000 TOPS，采用台积电5纳米工艺制造。

14. 摩根大通预计SK海力士到2027年或再回报股东至少1300亿美元

摩根大通称，继宣布40万亿韩元（290亿美元）股票回购计划后，SK海力士到2027年可能再向股东回报至少1300亿美元。摩根大通分析师Jay Kwon在报告中指出，SK海力士在周三宣布股票回购计划时表示，将2025年至2027年期间的股东回报承诺上调至累计自由现金流的50%以上，而之前是不超过50%。Kwon估计，这意味着到2027年，在已经公布的计划之外，公司至少还将提供180万亿韩元的额外股东回报，相当于当前总市值的16%。

15. 特朗普签署备忘录以促进美航天发射

白宫当地时间8月20日表示，美国总统特朗普已签署一份备忘录，提出到2030年，美国太空运输靶场和相关设施应具备支持每年超过1000次发射和再入任务的能力。备忘录称，美国将扩大和改善太空发射及再入基础设施，要求有关部门推动联邦发射场向商业用户开放，鼓励商业投资、公私合作以及基础设施共同开发，并加快设施许可和环境审查。NASA还被要求制定商业化月球物流架构，探索商业机器人登陆火星，以及商业载人往返火星的相关架构。

1. 郑栅洁主持召开民营企业座谈会

8月20日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，围绕稳定经济运行、促进有效投资听取民营企业意见建议。郑栅洁表示，国家发展改革委将充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，协同推进“十五五”规划《纲要》重大工程和“六张网”规划建设，扎实推进“两重”建设和“两新”工作，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，进一步破除隐性壁垒、扩大场景开放、强化要素支持、保护合法权益，充分激发民间投资活力，推动经济持续向新向优向好发展。

2. 商务部回应美征收无人机关税问题

商务部新闻发言人何亚东在发布会上回应有关美征收无人机关税的提问时说，我们注意到美方对无人机及零部件征收232关税的决定。中方一贯认为，美方232措施是以“国家安全”为名实施单边主义、保护主义。事实上，中国对美出口无人机主要应用于农业、设备巡检、影视娱乐等民用场景。何亚东进一步表示，我们敦促美方立即撤销232相关关税措施。

3. 8月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变

8月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。1年期LPR为3%，上月为3%。

4. 美国上周初请失业金人数为20.6万人 不及市场预期

美国上周初请失业金人数为20.6万人，预估21万人，前值20.9万人。

5. 美联储戴利：没看到需要提前加息的理由

美联储戴利表示，长期收益率上升是一个全球性问题，削弱了其对美联储政策信号的指示作用。我认为美联储的信誉没有风险。短期收益率显示市场理解美联储反应机制。美联储政策处于良好状态。没有看到需要提前加息的证据。未来展望预计通胀冲击将逐渐消退。对美联储7月维持利率持“非常支持”的态度。

1. 《上海市城市更新和住房发展“十五五”规划》印发

上海市人民政府办公厅印发《上海市城市更新和住房发展“十五五”规划》。其中提到，健全投融资方式。建立可持续的城市更新投融资体系。加大市、区财政投入，积极争取中央预算内投资、专项借款支持，用好超长期特别国债，对符合条件的城市更新项目，给予专项债等支持。落实城市更新相关税费减免政策。完善市场化投融资模式，创新激励机制，吸引社会资本参与城市更新。

2. 上海发布优化房地产政策措施

上海市住房城乡建设管理委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知》，自2026年8月21日起施行。《通知》主要包括优化住房公积金提取、优化个人住房信贷、实施“以旧换新”购房补贴、推行房票安置以及推进收购二手住房等5个方面8项政策措施。《通知》明确优化二套房贷首付款比例。对购买外环外（包括原实施差异化政策区域）住房的，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例从“不低于20%”调整为“不低于15%”。

3. 海力士在权威期刊发表CPO路线图

20日，SK海力士联合弗吉尼亚大学等机构研究人员，在著名期刊《自然·电子学》发表了题为“用于高性能计算和人工智能的共封装光学器件（CPO）”的论文。据悉，该论文系统阐述了CPO在高性能计算与AI领域的开发进程与挑战，并概述了下一代光互连技术的发展轨迹。研究人员为下一代AI基础设施设定了明确的技术目标——将光互连扩展到内存接口。

4. 时空道宇获工信部卫星物联网业务商用试验许可

8月20日，浙江时空道宇科技有限公司正式获得工信部批复的卫星物联网业务商用试验许可，试验期两年。这标志着民营企业卫星物联网运营业务，纳入国家电信监管体系开展试点，为我国卫星物联网市场化准入积累实践经验。民营企业不再局限于卫星发射与组网任务，得以在监管框架下合法合规开展试点运营。

昨日，A股方面，沪指涨0.24%报3903.72点，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.64%。CRO概念、贵金属、创新药、旅游及酒店、脑机接口等板块上涨，厨卫电器、小金属、煤炭、风电设备等板块下跌。

港股方面，恒生指数、国企指数分别上涨0.8%及0.9%，恒生科技指数涨0.39%。黄金股、有色金属股、新能源汽车股、生物医药等板块上涨，纸业股、影视股、脑机接口概念、半导体、商业航天等板块下跌。

主力动向，南向资金净卖出港股104.12亿港元。其中：净买入阿里巴巴22.05亿、快手11.44亿、金斯瑞生物科技2.05亿；净卖出盈富基金27.59亿、石药集团10.92亿、康方生物6.3亿。

两市融资余额：截至8月19日，上交所融资余额报13536.56亿元；深交所融资余额报12791.91亿元；两市合计26328.47亿元，较前一交易日减少296.69亿元。