越马新保持强劲增长，菲律宾面临放缓压力，AI热潮下东盟国家经济增速“分化”

来源：环球时报

【环球时报记者 李迅典 环球时报驻印尼特派记者 曹师韵】受到伊朗冲突外溢、能源价格波动等因素影响，今年第二季度，东盟主要经济体经济表现进一步分化。在外部冲击加大的同时，人工智能产业链扩张却为部分国家带来新的增长动能。越南、马来西亚、新加坡凭借电子制造和半导体产业基础，成为AI投资浪潮中的受益者，而菲律宾等经济体则面临经济增长放缓压力。分析人士认为，AI需求正在成为影响东南亚经济格局的新变量，但如何将短期投资热潮转化为产业升级和长期竞争力，仍是各国面临的重要挑战。

“有人欢喜有人忧”

据彭博社19日报道，越南第二季度经济继续保持强劲增长，以8.3%的同比增速位居东南亚主要经济体前列。与此同时，马来西亚和新加坡也受益于AI相关需求增长，经济增速分别达到6%和5.9%。

其中，马来西亚长期布局芯片封装、组装和测试等环节，目前占全球市场约13%的份额。随着AI产业扩张带动芯片需求增长，该国相关产业持续受益。与此同时，数据中心投资迅速增长也带动了经济的发展。今年第一季度，马来西亚数据中心和云计算领域吸引投资346亿林吉特（1林吉特约合1.66元人民币），涉及33个项目。

新加坡则凭借在高端制造和半导体领域的优势，继续受益于AI相关需求增长。新加坡贸工部数据显示，今年第二季度，新加坡国内生产总值（GDP）同比增长5.9%，虽然较上一季度的6.3%有所收缩，但制造业仍增长12.2%。受AI相关半导体及半导体制造设备需求增长带动，电子和精密工程产业表现突出。

相比之下，菲律宾AI产业链带动作用有限，世界银行在近期一份报告中称，AI相关出口占菲律宾GDP的比重近年来下降。同时，受基础设施支出大幅减少影响，菲律宾二季度GDP同比增长2.3%，降至疫情以来最低水平。

泰国虽然受益于全球电子产业周期回暖，科技相关出口成为经济支撑因素之一，但在旅游业疲弱、能源成本上升等因素影响下，二季度GDP同比增长仅1.9%，较第一季度的2.8%明显放缓。

“表面红利”？

不过，AI热潮带来的这轮增长，既与当地产业基础有关，也受到全球科技产业投资周期变化影响。上海外国语大学世界智库研究中心人工智能项目负责人张志鹏20日在接受《环球时报》记者采访时表示，AI给新加坡、马来西亚和越南带来的增长，既得益于当地电子产业集群、供应链多元化和长期外商直接投资，也受到全球云服务商扩大AI资本开支、半导体订单周期变化以及数据中心建设投资等短期因素推动。

这也意味着，当前AI带来的增长仍需观察其可持续性。张志鹏表示，新加坡已在研发、金融、云服务和高端制造等领域形成优势；马来西亚正在尝试由封装测试和电子制造向芯片设计、设备、材料和数字服务等更高附加值环节延伸。

越南扩大了制造业规模和供应链节点地位，但出口仍较依赖外资企业和进口中间品，本土技术能力的提升相对滞后。

渣打银行东盟首席经济学家爱德华·李日前在接受美国《财富》杂志采访时也表示，“尽管外界一直在讨论外国直接投资，但东南亚实际上并没有真正迈向AI价值链上游。”

爱德华·李表示，与拥有全球领先半导体企业、AI服务器组装商以及设备零部件制造商的东北亚相比，东南亚AI产业规模仍明显较小。数据显示，东南亚在全球中间制造业中的占比仅为6%，相比之下，中国占比达到15%。

爱德华·李认为，东南亚企业和政府需要加大AI相关研发投入，以避免在未来产业竞争中被边缘化。张志鹏也提醒，如果科技企业AI资本开支出现明显回调，东南亚相关出口和投资将面临压力。

短期受益，长期仍需考验

分析人士认为，短期来看，由于中东冲突尚未解决，且AI相关硬件推动全球对技术出口需求持续增长，分化趋势可能只会进一步扩大。

19日，新加坡华侨银行将其对越南和印尼的全年预测分别上调至8.2%和5.2%。菲律宾的经济前景从3.8%下调至3.2%，而泰国则因数据中心投资增加，私营部门表现强劲，小幅上调至2.4%。本月早些时候，新加坡上调了2026年经济增长预测。

但从更长周期来看，当前的AI热潮究竟会成为东南亚产业升级的跳板，还是一次短暂的增长窗口，仍取决于各国能否把外部需求转化为自身能力。

张志鹏认为，AI和能源趋势更像是对东南亚各经济体的一次“压力测试”，而不是唯一或已经确定的“分水岭”。各国能否把外资和出口增长转化为本土供应链、技术能力和生产率提升，并建立可靠、价格合理的电力体系，才是长期分化的决定性因素。此外，美国日益严苛的技术出口管制、原产地审查等，也会给各国带来程度不同的地缘政治风险，增加当地产业发展的不确定性。